4 апреля 2018 Zero Hedge
На прошлой неделе произошло знаковое для всего мира событие, которое может нарушить глобальное господство доллара США, основанное на торговле сырьем посредствам американской валюты.
Спустя несколько дней после того, как в Китае начал торговаться фьючерсный контракт на нефть с расчетами в юанях «petroyuan» (нефтеюань), и спустя несколько часов после беспрецедентного объявления о том, что Китай будет платить за нефть в юанях, The Global Times, неофициальный рупор китайского правительства, опубликовал замечательную историю одного из своих редакторов о нефтеюане и о его потенциальной возможности свергнуть доллар США с пьедестала мировой резервной валюты.
Шанхайский дебют первого в Китае рынка фьючерсов на сырую нефть в юанях в прошлый понедельник оказался очень успешным, и крупные местные и зарубежные трейдеры проявили активный интерес. Общий оборот в первый торговый день составил 18,3 млрд юаней ($2,9 млрд).
Считается, что превысившие ожидания показатели рыночной эффективности данного инструмента внесли значительный вклад в недавнее укрепление юаня на мировых валютных рынках.
Поскольку Китай в значительной степени зависит от импорта сырой нефти, волатильность цен на сырьевом рынке является главной проблемой. Поэтому запуск нефтеюаня был осуществлен для решения этой проблемы, а также с целью получить больший ценовой контроль над важнейшим товаром.
Важным шагом Пекина по открытию своего финансового сектора стал новый взгляд на нефть, поскольку он бросает вызов нынешней схеме ценообразования на нефтяном рынке, которая широко известна как система нефтедоллара, которая помогает поддерживать статус доллара в качестве основной международной резервной валюты.
После того, как фьючерсный рынок нефтяных контрактов в юанях будет установлен в качестве важного нефтяного бенчмарка (эталонного показателя рынка) с активным объемом торгов и значительным участием внутригосударственных и глобальных инвесторов, будет достигнуто принятие китайского юаня в качестве полноценного средства глобальных транзакций.
Аналитики ожидают достаточного спроса на нефтеюани как со стороны промышленных, так и финансовых клиентов, поскольку им нужен инструмент для управления рисками и хеджирования от инфляции. Рынок предлагает компаниям реальной экономики инструмент хеджирования, который может лучше отражать рыночные условия в Азии.
Очевидный энтузиазм по поводу новых контрактов на нефть продемонстрированный в последние несколько дней, наверняка понравится Шанхайской международной энергетической бирже (INE) и регуляторам Китая. Они нацелены на создание третьего глобального эталона сырой нефти в стране.
Нет никаких причин, по которым контракт INE не должен занять свое место наряду с британским Brent и американским West Texas Intermediate (WTI). Это гораздо более полезный маркер для Китая и для остальной части экономически быстрорастущей Азии, учитывая, что семь сортов сырой нефти, принятой для поставки на INE, является более тяжелой и сернистой, чем легкие марки, входящие в Brent и WTI.
Некоторые эксперты предупреждают, что растущее влияние китайской валюты на международные финансовые рынки может постепенно подорвать первенство доллара США. Но на нынешнем этапе никто точно не знает, как повлияет новый сырьевой инструмент Китая на нефтяную гегемонию, которую доллар удерживает с 1970-х годов.
За некоторыми исключениями, любая страна, желающая приобрести нефть, должна сначала получить доллары США, создав на него тем самым значительный спрос на международных финансовых рынках. В результате механизм нефтедоллара сыграл решающую роль в обеспечении глобального доверия к американской валюте, что принесло пользу экономике США.
Широко распространенное ценообразование и торговля сырой нефтью в юанях или «petroyuan», вероятно, пошатнут доверие людей к доллару США и теоретически поддержат ценность китайского юаня на мировом рынке.
Одной из четких целей китайских регуляторов является поиск путей интернационализации своей валюты для повышения ее собственной экономической значимости и уменьшения ее давней зависимости от доллара США.
Будучи крупнейшим импортером нефти в мире, Китай, естественно, выиграет от использования своей собственной валюты на фоне его экономических и стратегических конкурентов.
В то же время китайская инициатива «Пояс и путь», направленная на создание торговых сетей на всем евразийском континенте, на Ближнем Востоке и в Африке, почти наверняка активизирует движение юаня в сторону более широкого использования и глобализации валюты.
Однако в ближайшее время доллар не уступит свое текущее господство на нефтяных рынках. Вместо этого Китай, вероятно, будет постепенно укреплять доверие к своей валюте посредством последовательных мер по реформированию и открытости, более устойчивого экономического роста, активного иностранного участия и либерализации своей денежно-кредитной политики.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу