4 апреля 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Вчера напряженность на глобальных рынках начала спадать, что привело к заметному росту доходности UST10. Спрос на рисковые активы вернулся, и внешнеполитическая ситуация для российского рынка отошла на второй план, что позволило российским евробондам подорожать. Сегодня тема торговой войны между США и Китаем актуализируется, что может вновь снизить спрос на рисковые активы.
Внутренний рынок
Вчера ОФЗ преимущественно подешевели, рост доходностей вдоль кривой составил 1–2 б.п. Торговый оборот, хоть и вырос, был сравнительно небольшим. Сегодня Минфин предложит инвесторам новый линкер ОФЗ 52002 на 20,04 млрд руб. Если ориентироваться на обращающиеся ОФЗ 52001, то доходность нового бонда должна составить порядка 3,2% годовых. Та-ким образом, покупка бумаг с фиксированным купоном при текущей инфляции пока более привлекательна.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Депозитный аукцион Банка России позволяет поддерживать объем депозитов банков в ЦБ, привлекаемых на аукционной основе, практически неизменным. Сохраняющийся приток ликвидности в банковскую систему будет давить на ставки, так что регулятор будет вынужден проводить в ближайшие дни депозитные аукционы тонкой настройки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
АФК «Система» (В+/-/ВВ-)
АФК «Система» опубликовала отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась лучше, чем ожидалось. Выпуск евробондов AFKSRU’19 (YTM 5,5%) сейчас торгуется со спредом около 250 б.п. к суверенной кривой, что, на наш взгляд, предполагает некоторый потенциал снижения.
ВКРАТЦЕ
Россельхозбанк (РСХБ) установил ориентир ставки 1-го купона по субординированным бессрочным облигациям серий 01Т1 и 09Т1 на уровне 9,00–9,25% годовых. Ориентиру соответствует доходность к 10-летнему колл-опциону 9,20–9,46% годовых. Сбор заявок пройдет 18 апреля, с 11:00 до 16:00 МСК. Техническое размещение бондов серии 01Т1 запланировано на 25 апреля, серии 09Т1 – на 26 апреля. Общий объем выпусков – 15 млрд руб. Интерфакс.
Транснефть установила ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-001Р-10 объемом 15 млрд руб. в размере 7,00–7,15% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению через 3,5 года 7,12–7,28% годовых. Сбор заявок пройдет 5 апреля, с 11:00 до 15:00 МСК. Предварительная дата технического размещения – 13 апреля. Интерфакс.
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) установила ставку 1-го купона облигаций серии 001Р-09 на уровне 7,35% годовых, что соответствует доходности к оферте через 6,5 года 7,55% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,40–7,50% годовых, в процессе маркетинга он дважды снижался, последний диапазон составил 7,30-7,35% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб. Интерфакс.
МРСК Центра установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд руб. в размере 6,95% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте 7,07% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,15–7,30% годовых, в день сбора заявок он был снижен до 6,90–7,05% годовых, а затем сужен до 6,90–6,95% годовых. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера напряженность на глобальных рынках начала спадать, что привело к заметному росту доходности UST10. Спрос на рисковые активы вернулся, и внешнеполитическая ситуация для российского рынка отошла на второй план, что позволило российским евробондам подорожать. Сегодня тема торговой войны между США и Китаем актуализируется, что может вновь снизить спрос на рисковые активы.
Внутренний рынок
Вчера ОФЗ преимущественно подешевели, рост доходностей вдоль кривой составил 1–2 б.п. Торговый оборот, хоть и вырос, был сравнительно небольшим. Сегодня Минфин предложит инвесторам новый линкер ОФЗ 52002 на 20,04 млрд руб. Если ориентироваться на обращающиеся ОФЗ 52001, то доходность нового бонда должна составить порядка 3,2% годовых. Та-ким образом, покупка бумаг с фиксированным купоном при текущей инфляции пока более привлекательна.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Депозитный аукцион Банка России позволяет поддерживать объем депозитов банков в ЦБ, привлекаемых на аукционной основе, практически неизменным. Сохраняющийся приток ликвидности в банковскую систему будет давить на ставки, так что регулятор будет вынужден проводить в ближайшие дни депозитные аукционы тонкой настройки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
АФК «Система» (В+/-/ВВ-)
АФК «Система» опубликовала отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которая оказалась лучше, чем ожидалось. Выпуск евробондов AFKSRU’19 (YTM 5,5%) сейчас торгуется со спредом около 250 б.п. к суверенной кривой, что, на наш взгляд, предполагает некоторый потенциал снижения.
ВКРАТЦЕ
Россельхозбанк (РСХБ) установил ориентир ставки 1-го купона по субординированным бессрочным облигациям серий 01Т1 и 09Т1 на уровне 9,00–9,25% годовых. Ориентиру соответствует доходность к 10-летнему колл-опциону 9,20–9,46% годовых. Сбор заявок пройдет 18 апреля, с 11:00 до 16:00 МСК. Техническое размещение бондов серии 01Т1 запланировано на 25 апреля, серии 09Т1 – на 26 апреля. Общий объем выпусков – 15 млрд руб. Интерфакс.
Транснефть установила ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-001Р-10 объемом 15 млрд руб. в размере 7,00–7,15% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению через 3,5 года 7,12–7,28% годовых. Сбор заявок пройдет 5 апреля, с 11:00 до 15:00 МСК. Предварительная дата технического размещения – 13 апреля. Интерфакс.
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) установила ставку 1-го купона облигаций серии 001Р-09 на уровне 7,35% годовых, что соответствует доходности к оферте через 6,5 года 7,55% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,40–7,50% годовых, в процессе маркетинга он дважды снижался, последний диапазон составил 7,30-7,35% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб. Интерфакс.
МРСК Центра установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд руб. в размере 6,95% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте 7,07% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,15–7,30% годовых, в день сбора заявок он был снижен до 6,90–7,05% годовых, а затем сужен до 6,90–6,95% годовых. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу