23 апреля 2018 QB Finance
По итогам торговой недели с окончанием 20 апреля основные фондовые рынки завершили торги в зеленой зоне, инвесторы отыгрывали публикацию значимых данных макростатистики по еврозоне и Китаю, а также квартальные результаты крупнейших американских банков.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,162.24 ?1,8%
HANG SENG • 30,418.33 ?1,3%
Shanghai Composite • 3,071.54 ?2,8%
Фондовые биржи Китая и Гонконга закрылись в красной зоне, несмотря на сильные данные макростатистики по КНР. Японский индекс Nikkei 225 вырос по итогам недели на фоне встречи президента США Дональда Трампа и премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Политики в позитивном ключе обсудили вопросы внешней торговли, в частности, стороны договорились создать новый механизм консультаций для налаживания свободных и справедливых торговых отношений. Кроме того, американский президент заявил о том, что рассчитывает в скором времени провести встречу с лидером КНДР Ким Чен Ыном. Подобная риторика может свидетельствовать о намерении США снизить напряженность в отношениях с Северной Кореей.
Поддержку китайским индексам не смогли оказать опубликованные данные по темпам роста ВВП. Вторая по размерам экономика в мире в I квартале 2018 года расширилась на 6,8% г/г, что оказалось лучше ожиданий экономистов в 6,7% г/г. Основными драйверами выступили: устойчивый подъем потребительского спроса на фоне ускорения объемов онлайн- продаж (+35% г/г) и стабильный рост инвестиций в недвижимость (+10,4% г/г – рекордные темпы за последние 3 года). Расходы потребителей вносят основной вклад в расширение экономики и составляют 77,8% от общего объема ВВП. Вопреки опасениям инвесторов и аналитиков, Китай продолжает демонстрировать впечатляющие показатели, несмотря на принятые государством меры по регулированию финансового и производственного секторов. В то же время некоторое ухудшение торговых отношений между США и КНР из-за введения обоюдных импортных пошлин может оказать негативное влияние на экономику во II квартале 2018 года.
РОССИЯ
ММВБ • 2,232.66 ?2,6%
РТС • 1,145.80 ?3,7%
Фондовые индексы РФ уверенно отыграли часть падения с прошлой недели благодаря существенному росту нефтяных котировок, снижению санкционного давления, а также позитивному корпоративному фону. На неделе стало известно о том, что власти США не станут вводить новые санкции против России. В то же время вопрос является открытым и активно обсуждается в Вашингтоне.
В среду Росстат опубликовал целый каскад данных макростатистики по рынку труда. Реальные доходы россиян за I квартал 2018 года выросли на 0,9% г/г с учетом единовременной выплаты пенсионерам в 5 тыс. руб. в январе 2017 года и на 3% г/г без учета вышеуказанной выплаты. Безработица по итогам марта осталась на уровне 5%. Вслед за стабильным рынком труда наблюдался подъем в розничной торговле: оборот в секторе вырос на 2% г/г за март, в то время как месяцем ранее был зафиксирован рост на 1,8% г/г. Ожидается, что в апреле реальные доходы граждан расширятся более скромными темпами на фоне единовременного скачка инфляции в связи с резким движением курса рубля по отношению к доллару и евро.
Одним из ожидаемых событий прошедшей недели для инвесторов стало объявление дивидендов за 2017 год крупнейшей по капитализации российской компании ПАО «Сбербанк». В целом, размер выплат в 36,2% от чистой прибыли по МСФО совпал с прогнозами большинства инвестиционных домов. Дивиденд составит 12 руб. на одну обыкновенную акцию и, соответственно, столько же на привилегированную акцию, что в 2 раза превышает прошлогодние выплаты. Кроме того, на неделе крупнейшие российские компании начали публиковать квартальные результаты. ПАО «Северсталь» за три месяца 2018 года удалось нарастить выручку на 23% г/г до $2,2 млрд. в основном за счет роста средних цен реализации, а также благодаря объемов реализации стальных продуктов дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Чистая прибыль компании увеличилась на 28,4% г/г до $461 млн. в связи с улучшением операционной эффективности производственных процессов.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,368.17 ?1,4%
CAC 40 • 5,412.83 ?1,8%
DAX • 12,540.50 ?0,8%
Европейские фондовые биржи завершили торговую неделю в зеленой зоне, в центре внимания были публикации данных макростатистики по еврозоне и Великобритании. Темпы роста цен в европейском регионе в марте ускорились до 1,3% г/г с 1,1% г/г месяцем ранее, в то время как базовый показатель инфляции, не учитывающий изменения цен на энергоносители и продукты питания, остался на уровне 1% г/г. Опубликованные данные повышают вероятность того, что на ближайшем заседании ЕЦБ 26 апреля представители регулятора дадут более конкретные комментарии относительно начала сворачивания программы QE и последующего повышения процентных ставок. В отличие от ЕЦБ, Банк Англии повысил процентные ставки еще в ноябре 2017 года, и жесткая монетарная политика продолжает давать требуемый результат по снижению инфляционного давления.
На фоне нисходящей динамики по инфляции реальные доходы населения могут перейти в фазу роста уже во II квартале: среднегодовая заработная плата за период с декабря по февраль увеличилась на 2,8% г/г – максимальными темпами за последние 3 года, в то время как инфляция за аналогичный период составила 2,9% г/г. Темпы роста цен в стране в марте замедлились до 2,5% г/г по сравнению с 2,7% г/г месяцем ранее. Базовая инфляция упала до 2,3% г/г – наименьшее значение с начала года. Такая динамика указывает на то, что на майском заседании британский регулятор может взять паузу и оставить процентную ставку без изменений. В то же время данные за апрель могут внести определенные коррективы.
США
DJIA • 24,462.94 ?0,4%
S&P 500 • 2,670.14 ?0,5%
NASDAQ Composite • 7,146.13 ?0,6%
Американские биржевые индексы выросли по итогам торговой недели, крупнейшие американские банки традиционно открыли очередной сезон корпоративной отчетности. Финансовые гиганты продемонстрировали значительное улучшение результатов благодаря положительному эффекту налоговой реформы, проведенной в декабре 2017 года. Bank of America Merrill Lynch (BAC) нарастил квартальную выручку на 3,9% г/г до $23,1 млрд., в то время как чистая прибыль в январе-марте увеличилась на 30% г/г до $6,9 млрд. Особое внимание инвесторов было приковано к отчетностям инвестиционных домов The Goldman Sachs Group (GS) и Morgan Stanley (MS). Крупнейшие представители индустрии опубликовали рекордные квартальные результаты на фоне получения сверхдоходов от повышенной волатильности на мировых фондовых рынках в I квартале 2018 года. Выручка Goldman Sachs выросла на 25% г/г до $10 млрд., в то время как чистая прибыль увеличилась на 26% г/г и составила $2,8 млрд. После провальных показателей 2017 года Goldman Sachs вернул себе лидерство среди крупнейших представителей Wall Street в направлении Institutional Client Services: выручка данного направления выросла на 31% г/г до $4,4 млрд.
В условиях повышенной рыночной волатильности Goldman продемонстрировал впечатляющие результаты по части операций с ценными бумагами, валютой и сырьевыми товарами (FICC): доходы подскочили на 23% г/г до $2 млрд. Аналогично сильный отчет представил и прямой конкурент. Выручка Morgan Stanley за рассматриваемый период увеличилась на 14% г/г и достигла $11 млрд., в то время как чистая прибыль подскочила на 38% г/г и достигла $2,7 млрд. Рекордные результаты были получены благодаря сильным показателям по всем основным бизнес-сегментам и регионам присутствия. Особенно ударным оказалось направление FICC (Fixed Income, Currency, Commodities), выручка от торговых операций выросла на 12% г/г до $1,9 млрд., в то время как кварталом ранее выручка данного направления упала на 50% г/г. Кроме того, Morgan Stanley оказался одним из немногих финансовых гигантов США, акции которого выросли по итогам торгов после публикации превысивших ожидания результатов в текущем периоде отчетности.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $73.63 ?1,4%
Light Sweet • $68.28 ?1,3%
Золото • $1,337.50 ?0,8%
Серебро • $17.16 ?3,1%
Медь • $6,979.25 ?3,3%
Никель • $14,850.00 ?6,8%
Нефтяные котировки продолжили обновлять локальные максимумы, цена за баррель марки Brent превысила отметку в $73,5. Согласно данным EIA, запасы нефти в США на прошедшей неделе сократились на 1,07 млн. барр., бензина - на 2,97 млн. барр. Аналитики ожидали рост запасов на 625 тыс. барр. и сокращение резервов бензина на 1,9 млн. барр. Цены на никель также резко выросли, что связано с возникшими опасениями по поводу возможного введения санкций против ГМК «Норникель» по аналогии с UC Rusal и EN+ Group.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2288 ?0,3%
USD/JPY • 107.67 ?0,3%
USD/RUB • 61.32 ?0,2%
EUR/RUB • 75.65 ?0,1%
Курс доллара незначительно вырос по отношению к основным мировым валютам на фоне позитивного начала очередного сезона корпоративных отчетов в США. Рубль укрепился к евро и доллару на фоне продолжающегося подъема нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,162.24 ?1,8%
HANG SENG • 30,418.33 ?1,3%
Shanghai Composite • 3,071.54 ?2,8%
Фондовые биржи Китая и Гонконга закрылись в красной зоне, несмотря на сильные данные макростатистики по КНР. Японский индекс Nikkei 225 вырос по итогам недели на фоне встречи президента США Дональда Трампа и премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Политики в позитивном ключе обсудили вопросы внешней торговли, в частности, стороны договорились создать новый механизм консультаций для налаживания свободных и справедливых торговых отношений. Кроме того, американский президент заявил о том, что рассчитывает в скором времени провести встречу с лидером КНДР Ким Чен Ыном. Подобная риторика может свидетельствовать о намерении США снизить напряженность в отношениях с Северной Кореей.
Поддержку китайским индексам не смогли оказать опубликованные данные по темпам роста ВВП. Вторая по размерам экономика в мире в I квартале 2018 года расширилась на 6,8% г/г, что оказалось лучше ожиданий экономистов в 6,7% г/г. Основными драйверами выступили: устойчивый подъем потребительского спроса на фоне ускорения объемов онлайн- продаж (+35% г/г) и стабильный рост инвестиций в недвижимость (+10,4% г/г – рекордные темпы за последние 3 года). Расходы потребителей вносят основной вклад в расширение экономики и составляют 77,8% от общего объема ВВП. Вопреки опасениям инвесторов и аналитиков, Китай продолжает демонстрировать впечатляющие показатели, несмотря на принятые государством меры по регулированию финансового и производственного секторов. В то же время некоторое ухудшение торговых отношений между США и КНР из-за введения обоюдных импортных пошлин может оказать негативное влияние на экономику во II квартале 2018 года.
РОССИЯ
ММВБ • 2,232.66 ?2,6%
РТС • 1,145.80 ?3,7%
Фондовые индексы РФ уверенно отыграли часть падения с прошлой недели благодаря существенному росту нефтяных котировок, снижению санкционного давления, а также позитивному корпоративному фону. На неделе стало известно о том, что власти США не станут вводить новые санкции против России. В то же время вопрос является открытым и активно обсуждается в Вашингтоне.
В среду Росстат опубликовал целый каскад данных макростатистики по рынку труда. Реальные доходы россиян за I квартал 2018 года выросли на 0,9% г/г с учетом единовременной выплаты пенсионерам в 5 тыс. руб. в январе 2017 года и на 3% г/г без учета вышеуказанной выплаты. Безработица по итогам марта осталась на уровне 5%. Вслед за стабильным рынком труда наблюдался подъем в розничной торговле: оборот в секторе вырос на 2% г/г за март, в то время как месяцем ранее был зафиксирован рост на 1,8% г/г. Ожидается, что в апреле реальные доходы граждан расширятся более скромными темпами на фоне единовременного скачка инфляции в связи с резким движением курса рубля по отношению к доллару и евро.
Одним из ожидаемых событий прошедшей недели для инвесторов стало объявление дивидендов за 2017 год крупнейшей по капитализации российской компании ПАО «Сбербанк». В целом, размер выплат в 36,2% от чистой прибыли по МСФО совпал с прогнозами большинства инвестиционных домов. Дивиденд составит 12 руб. на одну обыкновенную акцию и, соответственно, столько же на привилегированную акцию, что в 2 раза превышает прошлогодние выплаты. Кроме того, на неделе крупнейшие российские компании начали публиковать квартальные результаты. ПАО «Северсталь» за три месяца 2018 года удалось нарастить выручку на 23% г/г до $2,2 млрд. в основном за счет роста средних цен реализации, а также благодаря объемов реализации стальных продуктов дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Чистая прибыль компании увеличилась на 28,4% г/г до $461 млн. в связи с улучшением операционной эффективности производственных процессов.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,368.17 ?1,4%
CAC 40 • 5,412.83 ?1,8%
DAX • 12,540.50 ?0,8%
Европейские фондовые биржи завершили торговую неделю в зеленой зоне, в центре внимания были публикации данных макростатистики по еврозоне и Великобритании. Темпы роста цен в европейском регионе в марте ускорились до 1,3% г/г с 1,1% г/г месяцем ранее, в то время как базовый показатель инфляции, не учитывающий изменения цен на энергоносители и продукты питания, остался на уровне 1% г/г. Опубликованные данные повышают вероятность того, что на ближайшем заседании ЕЦБ 26 апреля представители регулятора дадут более конкретные комментарии относительно начала сворачивания программы QE и последующего повышения процентных ставок. В отличие от ЕЦБ, Банк Англии повысил процентные ставки еще в ноябре 2017 года, и жесткая монетарная политика продолжает давать требуемый результат по снижению инфляционного давления.
На фоне нисходящей динамики по инфляции реальные доходы населения могут перейти в фазу роста уже во II квартале: среднегодовая заработная плата за период с декабря по февраль увеличилась на 2,8% г/г – максимальными темпами за последние 3 года, в то время как инфляция за аналогичный период составила 2,9% г/г. Темпы роста цен в стране в марте замедлились до 2,5% г/г по сравнению с 2,7% г/г месяцем ранее. Базовая инфляция упала до 2,3% г/г – наименьшее значение с начала года. Такая динамика указывает на то, что на майском заседании британский регулятор может взять паузу и оставить процентную ставку без изменений. В то же время данные за апрель могут внести определенные коррективы.
США
DJIA • 24,462.94 ?0,4%
S&P 500 • 2,670.14 ?0,5%
NASDAQ Composite • 7,146.13 ?0,6%
Американские биржевые индексы выросли по итогам торговой недели, крупнейшие американские банки традиционно открыли очередной сезон корпоративной отчетности. Финансовые гиганты продемонстрировали значительное улучшение результатов благодаря положительному эффекту налоговой реформы, проведенной в декабре 2017 года. Bank of America Merrill Lynch (BAC) нарастил квартальную выручку на 3,9% г/г до $23,1 млрд., в то время как чистая прибыль в январе-марте увеличилась на 30% г/г до $6,9 млрд. Особое внимание инвесторов было приковано к отчетностям инвестиционных домов The Goldman Sachs Group (GS) и Morgan Stanley (MS). Крупнейшие представители индустрии опубликовали рекордные квартальные результаты на фоне получения сверхдоходов от повышенной волатильности на мировых фондовых рынках в I квартале 2018 года. Выручка Goldman Sachs выросла на 25% г/г до $10 млрд., в то время как чистая прибыль увеличилась на 26% г/г и составила $2,8 млрд. После провальных показателей 2017 года Goldman Sachs вернул себе лидерство среди крупнейших представителей Wall Street в направлении Institutional Client Services: выручка данного направления выросла на 31% г/г до $4,4 млрд.
В условиях повышенной рыночной волатильности Goldman продемонстрировал впечатляющие результаты по части операций с ценными бумагами, валютой и сырьевыми товарами (FICC): доходы подскочили на 23% г/г до $2 млрд. Аналогично сильный отчет представил и прямой конкурент. Выручка Morgan Stanley за рассматриваемый период увеличилась на 14% г/г и достигла $11 млрд., в то время как чистая прибыль подскочила на 38% г/г и достигла $2,7 млрд. Рекордные результаты были получены благодаря сильным показателям по всем основным бизнес-сегментам и регионам присутствия. Особенно ударным оказалось направление FICC (Fixed Income, Currency, Commodities), выручка от торговых операций выросла на 12% г/г до $1,9 млрд., в то время как кварталом ранее выручка данного направления упала на 50% г/г. Кроме того, Morgan Stanley оказался одним из немногих финансовых гигантов США, акции которого выросли по итогам торгов после публикации превысивших ожидания результатов в текущем периоде отчетности.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $73.63 ?1,4%
Light Sweet • $68.28 ?1,3%
Золото • $1,337.50 ?0,8%
Серебро • $17.16 ?3,1%
Медь • $6,979.25 ?3,3%
Никель • $14,850.00 ?6,8%
Нефтяные котировки продолжили обновлять локальные максимумы, цена за баррель марки Brent превысила отметку в $73,5. Согласно данным EIA, запасы нефти в США на прошедшей неделе сократились на 1,07 млн. барр., бензина - на 2,97 млн. барр. Аналитики ожидали рост запасов на 625 тыс. барр. и сокращение резервов бензина на 1,9 млн. барр. Цены на никель также резко выросли, что связано с возникшими опасениями по поводу возможного введения санкций против ГМК «Норникель» по аналогии с UC Rusal и EN+ Group.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2288 ?0,3%
USD/JPY • 107.67 ?0,3%
USD/RUB • 61.32 ?0,2%
EUR/RUB • 75.65 ?0,1%
Курс доллара незначительно вырос по отношению к основным мировым валютам на фоне позитивного начала очередного сезона корпоративных отчетов в США. Рубль укрепился к евро и доллару на фоне продолжающегося подъема нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter