16 мая 2018 Pro Finance Service | USD|RUB
Рубль активно корректируется утром в среду в первый час торгов на Московской бирже, отыграв около 50 копеек от вчерашнего минимума. К 11:00 мск котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» были вблизи отметки 62.27 - рубль набирает 5 копеек от уровней закрытия вторника. Расчетами «сегодня» котировки доллар/рубль находятся вблизи 62.26, тогда как официальный курс ЦБ на среду — 61.92. Пара евро/рубль расчетами «завтра» торгуется к этому времени у отметки 73.71, и здесь рубль набирает 5 копеек. Некоторые ЕМ-валюты также пытаются отбить часть потерь, понесенных накануне против доллара.
Факторы коррекции рубля
Повод дает небольшая коррекция курса доллара на форексе, динамика которого вчера задавала тон рублю, нефти и многим другим активам, включая валюты EM. Другим поводом для повышенного спроса на рубли выступает налоговый период и предстоящие аукционы по размещению ОФЗ, хотя после длительной паузы спрос на них может быть высок и без нерезидентов, что не отразится на курсе рубля. В среду Минфин впервые за три недели будет размещать госбумаги - на 30 миллиардов рублей. Вчера уплатой страховых взносов во внебюджетные фонды начался очередной налоговый период, пик которого приходится на конец месяца, когда экспортеры будут выплачивать НДПИ. Это произойдет 25 мая, а налога на прибыль будет уплачиваться 28 мая. Согласно опросу Рейтер, весь объем налогов аналитики оценивают в 1.6-1.8 триллиона рублей, НДПИ - в 0.4-0.5 триллиона.
Факторы ослабления рубля
Однако не стоит забывать о том, что сейчас более важно и на что устремлены взоры инвесторов всего мира. Вчера доходность 10-летних облигаций США преодолела важное сопротивление на 3.05% и взлетела до 3.0926%. Дальнейший сброс американских долговых бумаг (и рост их доходности) на фоне огромного бюджетного дефицита, госдолга США, ожиданий роста экономики, инфляции и процентных ставок ФРС способен кардинально изменить картину всего мирового финансового рынка. Капитал бросит свой взор на ставший боле привлекательным и при этом обладающий наивысшим рейтингом надежности американский госдолг. В итоге деньги начнут перетекать из развивающихся рынков в США.
При росте доходности госбумаг США также усилятся ожидания того, что при текущей высокой стоимости нефти и курсе доллара Минфин будет увеличивать свои покупки валюты в дальнейшем. Спекулянты могут пытается отыгрывать это наперед, говорят эксперты. С прошлого четверга и по 8 июня Центробанк должен купить для Минфина в рамках бюджетного правила валюту на 322.8 миллиарда рублей из дополнительных нефтегазовых доходов бюджета. 15 мая ЦБ купил валюту на 16.1 миллиарда рублей.
Другим поводом для слабости рубля может выступить развитие коррекции цен на нефть, если сегодня данные Минэнерго США по запасам подтвердят данные Американского института нефти (API). Последние указали на рост запасов нефти в США по итогам прошлой недели. Это привело к тому, что сегодня утром нефть безучастна к коррекции доллара и росту фьючерсов на американские фондовые индексы: цены на черное золото проседают. По данным API, запасы нефти в США за минувшую неделю выросли на 4.85 млн баррелей. Минэнерго США обнародует свои данные о запасах в среду в 17:30 мск. Эксперты, опрошенные S&P Global Platts, прогнозируют их понижение на 2.3 млн баррелей.
Факторы коррекции рубля
Повод дает небольшая коррекция курса доллара на форексе, динамика которого вчера задавала тон рублю, нефти и многим другим активам, включая валюты EM. Другим поводом для повышенного спроса на рубли выступает налоговый период и предстоящие аукционы по размещению ОФЗ, хотя после длительной паузы спрос на них может быть высок и без нерезидентов, что не отразится на курсе рубля. В среду Минфин впервые за три недели будет размещать госбумаги - на 30 миллиардов рублей. Вчера уплатой страховых взносов во внебюджетные фонды начался очередной налоговый период, пик которого приходится на конец месяца, когда экспортеры будут выплачивать НДПИ. Это произойдет 25 мая, а налога на прибыль будет уплачиваться 28 мая. Согласно опросу Рейтер, весь объем налогов аналитики оценивают в 1.6-1.8 триллиона рублей, НДПИ - в 0.4-0.5 триллиона.
Факторы ослабления рубля
Однако не стоит забывать о том, что сейчас более важно и на что устремлены взоры инвесторов всего мира. Вчера доходность 10-летних облигаций США преодолела важное сопротивление на 3.05% и взлетела до 3.0926%. Дальнейший сброс американских долговых бумаг (и рост их доходности) на фоне огромного бюджетного дефицита, госдолга США, ожиданий роста экономики, инфляции и процентных ставок ФРС способен кардинально изменить картину всего мирового финансового рынка. Капитал бросит свой взор на ставший боле привлекательным и при этом обладающий наивысшим рейтингом надежности американский госдолг. В итоге деньги начнут перетекать из развивающихся рынков в США.
При росте доходности госбумаг США также усилятся ожидания того, что при текущей высокой стоимости нефти и курсе доллара Минфин будет увеличивать свои покупки валюты в дальнейшем. Спекулянты могут пытается отыгрывать это наперед, говорят эксперты. С прошлого четверга и по 8 июня Центробанк должен купить для Минфина в рамках бюджетного правила валюту на 322.8 миллиарда рублей из дополнительных нефтегазовых доходов бюджета. 15 мая ЦБ купил валюту на 16.1 миллиарда рублей.
Другим поводом для слабости рубля может выступить развитие коррекции цен на нефть, если сегодня данные Минэнерго США по запасам подтвердят данные Американского института нефти (API). Последние указали на рост запасов нефти в США по итогам прошлой недели. Это привело к тому, что сегодня утром нефть безучастна к коррекции доллара и росту фьючерсов на американские фондовые индексы: цены на черное золото проседают. По данным API, запасы нефти в США за минувшую неделю выросли на 4.85 млн баррелей. Минэнерго США обнародует свои данные о запасах в среду в 17:30 мск. Эксперты, опрошенные S&P Global Platts, прогнозируют их понижение на 2.3 млн баррелей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба