Котировки на 16.20 МСК
Июньские фьючерсы S&P 500: 2710 (-0,61%)
Июньские фьючерсы на Nasdaq 100: 6844 (-0,93%)
Внешний фон: немецкий DAX -1,7%; японский Nikkei -1,18%; китайский Shanghai Composite -1,4%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Во вторник ключевые индексы закрылись снижением на 0,2-0,7%. Слабые отчеты отдельных компаний, снижение цен на нефть и фиксация в промышленном секторе привели к просадке S&P 500.
На мой взгляд, новая волна снижения по рынку США вполне вероятна. Сопротивление в 2730 пунктов взять так и не удалось, прорыв оказался ложным. Ближайшей целью по S&P 500 может стать 2640 пунктов.
Риски
«Минутки» ФРС. Протоколы майского заседания Федрезерва будут опубликованы в 21.00 МСК. На мой взгляд, это фактор риска, ибо могут появиться более явные намеки на возможность еще 3 этапов повышения ключевой ставки в этом году (вместо запланированных 2).
Часть участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) уже склоняются в пользу такого расклада, ведь 2% цель по инфляции (ценовым индексам потребительских расходов) по сути уже достигнута.
Ужесточение финансовых условий. Растут рыночные процентные ставки. Доходность 10-летних Treasuries уже превысила отметку в 3% в ожидании более «ястребиного» настроя Федрезерва.
Рост ипотечных ставок в конечном итоге может негативно сказаться на рынке недвижимости США. В 17.00 МСК будут опубликованы данные по продажам новостроек за апрель. На графике сопоставлены динамика ставки по 30-летней ипотеке и продажам новостроек.
Параллельно доллар укрепляется против корзины мировых валют уже около 5 недель: за обозначенный период индекс доллара (DXY) прибавил около 5%.
Сегодня DXY растет еще на 0,5% в ожидании «минуток» ФРС, а также на фоне роста геополитической напряженности. Подобные тенденции не выгодны для американских экспортеров.
Рост доходностей гособлигаций в сочетании с укреплением доллара означает ужесточение финансовых условий. Этот фактор ФРС могла обсуждать уже в ходе майского заседания, из текста протоколов мы узнаем, так ли это или нет.
Если финансовые условия будут ужесточаться слишком быстро, то в перспективе регулятор может воздержаться от слишком активного монетарного ужесточения и даже взять паузу в процессе повышения процентных ставок.
Северная Корея. В июне должен состояться саммит, в рамках которого планируется обсуждать вопрос ядерного разоружения страны. Дональд Трамп сообщил во вторник, что его встреча с Ким Чен Ыном может быть перенесена на более поздний срок.
Торговые взаимоотношения. В минувший уикенд глава Минфина США Стивен Мнучин заявил, что торговая война между Штатами и Китаем «приостановлена», и что страны отказались от своих тарифных угроз, пока работают над более широким торговым соглашением.
Накануне Дональд Трамп заявил репортерами, что не доволен прогрессом в торговых переговорах между странами.
График индекса S&P 500 по итогам вторника, таймфрейм дневной
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Июньские фьючерсы S&P 500: 2710 (-0,61%)
Июньские фьючерсы на Nasdaq 100: 6844 (-0,93%)
Внешний фон: немецкий DAX -1,7%; японский Nikkei -1,18%; китайский Shanghai Composite -1,4%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. Во вторник ключевые индексы закрылись снижением на 0,2-0,7%. Слабые отчеты отдельных компаний, снижение цен на нефть и фиксация в промышленном секторе привели к просадке S&P 500.
На мой взгляд, новая волна снижения по рынку США вполне вероятна. Сопротивление в 2730 пунктов взять так и не удалось, прорыв оказался ложным. Ближайшей целью по S&P 500 может стать 2640 пунктов.
Риски
«Минутки» ФРС. Протоколы майского заседания Федрезерва будут опубликованы в 21.00 МСК. На мой взгляд, это фактор риска, ибо могут появиться более явные намеки на возможность еще 3 этапов повышения ключевой ставки в этом году (вместо запланированных 2).
Часть участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) уже склоняются в пользу такого расклада, ведь 2% цель по инфляции (ценовым индексам потребительских расходов) по сути уже достигнута.
Ужесточение финансовых условий. Растут рыночные процентные ставки. Доходность 10-летних Treasuries уже превысила отметку в 3% в ожидании более «ястребиного» настроя Федрезерва.
Рост ипотечных ставок в конечном итоге может негативно сказаться на рынке недвижимости США. В 17.00 МСК будут опубликованы данные по продажам новостроек за апрель. На графике сопоставлены динамика ставки по 30-летней ипотеке и продажам новостроек.
Параллельно доллар укрепляется против корзины мировых валют уже около 5 недель: за обозначенный период индекс доллара (DXY) прибавил около 5%.
Сегодня DXY растет еще на 0,5% в ожидании «минуток» ФРС, а также на фоне роста геополитической напряженности. Подобные тенденции не выгодны для американских экспортеров.
Рост доходностей гособлигаций в сочетании с укреплением доллара означает ужесточение финансовых условий. Этот фактор ФРС могла обсуждать уже в ходе майского заседания, из текста протоколов мы узнаем, так ли это или нет.
Если финансовые условия будут ужесточаться слишком быстро, то в перспективе регулятор может воздержаться от слишком активного монетарного ужесточения и даже взять паузу в процессе повышения процентных ставок.
Северная Корея. В июне должен состояться саммит, в рамках которого планируется обсуждать вопрос ядерного разоружения страны. Дональд Трамп сообщил во вторник, что его встреча с Ким Чен Ыном может быть перенесена на более поздний срок.
Торговые взаимоотношения. В минувший уикенд глава Минфина США Стивен Мнучин заявил, что торговая война между Штатами и Китаем «приостановлена», и что страны отказались от своих тарифных угроз, пока работают над более широким торговым соглашением.
Накануне Дональд Трамп заявил репортерами, что не доволен прогрессом в торговых переговорах между странами.
График индекса S&P 500 по итогам вторника, таймфрейм дневной
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter