9 августа 2018 Stock-obzor.ru Анисимов Илья
Добыча нефти в 1 полугодии 2018 снизилась
Чистый долг продолжил снижаться во 2 квартале 2018 года и составил 54,9 млрд.
Прибыль +80% во 2 квартале 2018.
Ebitda +40% во 2 квартале 2018.
FCF +238% во 2 квартале 2018.
Долговая нагрузка Башнефти продолжила снижаться
Долгосрочные инвестиции (CAPEX) и свободный денежный поток (FCF)
FCF на акцию за 1 полугодие 2018 года: 362 рубля.
Мультипликаторы Башнефти самый низкий в отрасли
Дивиденды
Обычно компания платит около 1/2 прибыли МСФО.
За 2018 год уже накоплено 140 рублей на акцию при норме выплат 50% МСФО.
Напомню: «Власти республики рассчитывают на увеличенные дивиденды от компании по итогам 2018 года. «Еще в 2019 году будут усиленные дивиденды по результатам 2018 года», — сказал Хамитов, не уточнив суммы возможных поступлений.»
Итог
Несмотря на снижение добычи, Башнефть демонстрирует отличные финансовые показатели за 1 полугодие 2018.
Учитывая большой FCF и ожидания главы Башкирской республики, Башнефть вполне может выплатить более 200 рублей на акцию за 2018 год.
Пока акциями владеет Башкирия риски снижения дивидендов ниже 150 рублей минимальны.
Чистый долг продолжил снижаться во 2 квартале 2018 года и составил 54,9 млрд.
Прибыль +80% во 2 квартале 2018.
Ebitda +40% во 2 квартале 2018.
FCF +238% во 2 квартале 2018.
Долговая нагрузка Башнефти продолжила снижаться
Долгосрочные инвестиции (CAPEX) и свободный денежный поток (FCF)
FCF на акцию за 1 полугодие 2018 года: 362 рубля.
Мультипликаторы Башнефти самый низкий в отрасли
Дивиденды
Обычно компания платит около 1/2 прибыли МСФО.
За 2018 год уже накоплено 140 рублей на акцию при норме выплат 50% МСФО.
Напомню: «Власти республики рассчитывают на увеличенные дивиденды от компании по итогам 2018 года. «Еще в 2019 году будут усиленные дивиденды по результатам 2018 года», — сказал Хамитов, не уточнив суммы возможных поступлений.»
Итог
Несмотря на снижение добычи, Башнефть демонстрирует отличные финансовые показатели за 1 полугодие 2018.
Учитывая большой FCF и ожидания главы Башкирской республики, Башнефть вполне может выплатить более 200 рублей на акцию за 2018 год.
Пока акциями владеет Башкирия риски снижения дивидендов ниже 150 рублей минимальны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба