8 февраля 2009
Большинство технических трейдеров на валютном рынке, будь то новички или ветераны, сталкиваются с концепцией множественных таймфреймов рынка. Однако, этот хорошо обоснованный способ чтения графиков и разработки стратегий часто является первым методом анализа, о котором забывают в горячке гонки за прибылью.
Специализируясь как дейтрейдер, импульсный трейдер, трейдер прорыва или какой угодно другой, многие участники рынка теряют из вида больший тренд, упускают явные уровни поддержки и сопротивления и пропускают входы высокой вероятности и надежные уровни стоп-лосса. В этой статье мы опишем способ анализа нескольких периодов времени, подскажем, как подобрать различные периоды и как все это соединить в единое целое.
Что такое мультитаймфреймовый анализ?
Анализ нескольких периодов времени подразумевает контроль одной и той же пары валют на различных частотах (или отрезках времени). И, хотя нет никаких ограничений относительно того, сколько частот требуется отслеживать или какие именно выбирать, существуют общепринятые правила, которым следует большинство практиков.
Как правило, достаточно широкое понимание рынка дает использование трех различных периодов - использование меньшего числа может привести к значительной потере данных, в то время как большее число масштабов, как правило, приводит к избыточному анализу. При трех масштабах времени простая стратегия может состоять в следовании "правилу четырех". Это означает, что сначала должен быть определен среднесрочный период, который должен дать стандарт того, как долго удерживается средняя сделка. Затем подбирается более короткий период времени, он должен занимать, по крайней мере, одну четверть от промежуточного периода (например, 15-минутный график в качестве краткосрочного периода времени и 60-минутный график - в качестве среднего или промежуточного периода). Таким же образом, долгосрочный период времени должен быть, по крайней мере, в четыре раза больше промежуточного (в случае с предыдущим примером это будет 240-минутный, или четырехчасовой график).
Выбирая диапазон этих трех периодов, очень важно подобрать правильный период времени. Понятно, что долгосрочному трейдеру, который держит позиции в течение многих месяцев, совершенно ни к чему использовать комбинацию из 15-минуток, часовок и 240-минуток. В то же время, дейтрейдеру, который держит позиции в течение нескольких часов, причем редко дольше суток, не смог бы найти удовлетворение в комбинации дневных, недельных и месячных графиков. Нельзя сказать, что долгосрочному трейдеру совсем не нужно следить за 240-минутным графиком или что краткосрочному трейдеру не нужны дневки, но не следует привязывать к ним весь диапазон масштабов.
Долгосрочный масштаб времени
Познакомившись с основами анализа нескольких периодов времени, попробуем применить его к валютному рынку. При таком методе изучения графиков лучше всего начинать с долгосрочного периода времени и переключаться вниз, к более мелким масштабам. При анализе долгосрочного периода времени выявляется доминирующий тренд. Стоит помнить, что самая распространенная поговорка в трейдинге - "Тренд - твой друг".
Здесь, на большом масштабе, мы еще не открываем позиций, но планируемые сделки должны строиться в том же самом направлении, которое указывает тренд на этой частоте. Это не означает, что нельзя открывать сделки против большего тренда, но у них, по всей вероятности, будет меньшая вероятность успеха, а цель прибыли следует устанавливать меньшей, чем при открытии в направлении общего тренда.
На валютном рынке, если в качестве долгосрочного периода времени мы выбираем дневные, недельные или месячные графики, существенное влияние на направление оказывают фундаментальные факторы. Поэтому при работе на этом периоде времени трейдер должен контролировать основные экономические события. Будь то обеспокоенность дефицитом бюджета, потребительскими расходами, уровнем инвестиций или любыми другими факторами, эти события стоит отслеживать, чтобы лучше понимать направление цены. В то же время, столь мощные движущие силы меняются, как правило, нечасто, так же, как и тренд цены на этом масштабе, таким образом, проверять их следует время от времени.
Еще один важный фактор на большом масштабе времени - процентная ставка. Частично отображая здоровье экономики, процентная ставка является основным компонентом при оценке валютных курсов. В большинстве случаев капитал будет перетекать к валюте с более высокой ставкой из пары, поскольку это означает большую отдачу на инвестиции.
Среднесрочный масштаб времени
При увеличении степени детализации того же самого графика до промежуточного периода времени, в пределах более общего тренда становятся видимыми меньшие движения. Этот период - самый универсальный из трех, потому что из этого уровня можно получить сантимент и краткосрочных, и долгосрочных периодов времени. Как было сказано выше, этот диапазон времени определяется ожидаемым периодом удержания средней сделки. Фактически, этот уровень должен быть наиболее часто отслеживаемым графиком, при планировании сделки, в процессе сделки и при подходе позиции к своей цели прибыли или к стоп-лоссу.
Краткосрочный масштаб времени
Наконец, само исполнение сделки должно происходить на краткосрочном периоде времени. Поскольку здесь становятся более видимыми меньшие колебания цены, трейдер способен выбрать наиболее привлекательную точку входа в позицию, направление которой было уже определено на графиках более высокой частоты.
Еще один важный аспект этого периода состоит в том, что фундаментальные факторы по прежнему оказывают серьезное влияние на цену на этих графиках, хотя и совсем иным образом, чем это происходит на более высоких периодах времени. Когда графики ниже четырехчасового масштаба, не так заметны фундаментальные тренды. Вместо этого краткосрочный период времени характеризуется повышенной волатильностью индикаторов, повторяющих движение рынка. Чем меньше период времени, тем большей будет казаться реакция на экономические показатели. Часто эти резкие движения происходят за очень короткое время и иногда описываются, как шум. Однако, трейдер часто сможет избежать входа в такие сделки, поскольку контролирует ситуацию на других периодах времени.
Сложим все вместе
Когда все три периода времени будут объединены для оценки валютной пары, трейдер наверняка улучшит шансы на успех сделки, независимо от других правил стратегии. Нисходящий анализ поощряет торговлю в сторону большего тренда. Это само по себе снижает риск, поскольку существует более высокая вероятность, что цена в конечном счете продвинется в сторону более длинного тренда. Согласно этой теории, уровень уверенности в сделке может измеряться тем, как именно выстраиваются в линию периоды времени. Например, если больший тренд идет вверх, а средне- и краткосрочные тренды направлены к низу, можно осторожно открыть шорт, с разумными целями прибыли и стопами.
еще одно преимущество комбинации нескольких масштабов времени для анализа сделок - это способностью идентифицировать уровни поддержки и сопротивления, а значит, мощные уровни для входа и выхода. Шансы на успех сделки повышаются, если перенести эти уровни на краткосрочный график, что позволит трейдеру избежать неудачных входов, неуместных стопов и/или неблагоразумных целей.
Пример
Чтобы рассмотреть эту теорию в действии, давайте проанализируем пару EUR/USD.
Рисунок 1: Месячный долгосрочный график (за 10 лет).
На Рисунке 1 видно, что в качестве долгосрочного периода времени были выбраны месячные графики. Из этого графика ясно, что EUR/USD в течение многих лет находится в восходящем тренде. Точнее говоря, пара сформировала довольно постоянную возрастающую линию тренда от минимума колебания в конце 2005. За несколько месяцев цена отошла от этой линии тренда.
Рисунок 2: Дневной среднесрочный график (за год).
Перейдя к среднесрочному периоду времени, мы видим, что общий восходящий тренд, отмеченный на месячном графике, все еще заметен. Однако, теперь стало очевидным, что на этом периоде цена пробила другую, не менее заметную растущую линию тренда и возможен откат обратно к большему тренду. Принимая это во внимание, можно детализировать сделку. Для лучших шансов на прибыль нужно рассмотреть возможность входа в длинную позицию, когда цена отойдет до линии тренда на долгосрочном периоде времени. Другая возможная сделка здесь - это вход вниз на прорыве среднесрочной линии тренда с целью прибыли выше технического уровня месячного графика.
Рисунок 3: Краткосрочный (четырехчасовой) график (за 40 дней).
В зависимости от выбранного на более высоком масштабе графика направления, опустившись ниже, мы можем или подобрать наилучший вход вниз или проконтролировать снижение до основной линии тренда. На четырехчасовом графике, показанном на Рисунке 3, только что был пробит уровень поддержки 1.4525. Часто прежняя поддержка превращается в новое сопротивление (и наоборот), таким образом, уровень входа в короткую может быть установлен сразу ниже этого технического уровня, а стоп можно разместить выше 1.4750.
Вывод
Использование анализа по нескольким периодам времени может значительно улучшить шансы на успешность сделки. К сожалению, многие трейдеры игнорируют важность этой техники, как только они найдут свою особенную нишу. Как мы показали в этой статье, многим трейдерам стоит пересмотреть свое отношение к этому методу, поскольку это - простой способ гарантировать себе, что позиция извлекает выгоду из направления основного тренда.
John Kicklighter
© Investopedia ULC
Специализируясь как дейтрейдер, импульсный трейдер, трейдер прорыва или какой угодно другой, многие участники рынка теряют из вида больший тренд, упускают явные уровни поддержки и сопротивления и пропускают входы высокой вероятности и надежные уровни стоп-лосса. В этой статье мы опишем способ анализа нескольких периодов времени, подскажем, как подобрать различные периоды и как все это соединить в единое целое.
Что такое мультитаймфреймовый анализ?
Анализ нескольких периодов времени подразумевает контроль одной и той же пары валют на различных частотах (или отрезках времени). И, хотя нет никаких ограничений относительно того, сколько частот требуется отслеживать или какие именно выбирать, существуют общепринятые правила, которым следует большинство практиков.
Как правило, достаточно широкое понимание рынка дает использование трех различных периодов - использование меньшего числа может привести к значительной потере данных, в то время как большее число масштабов, как правило, приводит к избыточному анализу. При трех масштабах времени простая стратегия может состоять в следовании "правилу четырех". Это означает, что сначала должен быть определен среднесрочный период, который должен дать стандарт того, как долго удерживается средняя сделка. Затем подбирается более короткий период времени, он должен занимать, по крайней мере, одну четверть от промежуточного периода (например, 15-минутный график в качестве краткосрочного периода времени и 60-минутный график - в качестве среднего или промежуточного периода). Таким же образом, долгосрочный период времени должен быть, по крайней мере, в четыре раза больше промежуточного (в случае с предыдущим примером это будет 240-минутный, или четырехчасовой график).
Выбирая диапазон этих трех периодов, очень важно подобрать правильный период времени. Понятно, что долгосрочному трейдеру, который держит позиции в течение многих месяцев, совершенно ни к чему использовать комбинацию из 15-минуток, часовок и 240-минуток. В то же время, дейтрейдеру, который держит позиции в течение нескольких часов, причем редко дольше суток, не смог бы найти удовлетворение в комбинации дневных, недельных и месячных графиков. Нельзя сказать, что долгосрочному трейдеру совсем не нужно следить за 240-минутным графиком или что краткосрочному трейдеру не нужны дневки, но не следует привязывать к ним весь диапазон масштабов.
Долгосрочный масштаб времени
Познакомившись с основами анализа нескольких периодов времени, попробуем применить его к валютному рынку. При таком методе изучения графиков лучше всего начинать с долгосрочного периода времени и переключаться вниз, к более мелким масштабам. При анализе долгосрочного периода времени выявляется доминирующий тренд. Стоит помнить, что самая распространенная поговорка в трейдинге - "Тренд - твой друг".
Здесь, на большом масштабе, мы еще не открываем позиций, но планируемые сделки должны строиться в том же самом направлении, которое указывает тренд на этой частоте. Это не означает, что нельзя открывать сделки против большего тренда, но у них, по всей вероятности, будет меньшая вероятность успеха, а цель прибыли следует устанавливать меньшей, чем при открытии в направлении общего тренда.
На валютном рынке, если в качестве долгосрочного периода времени мы выбираем дневные, недельные или месячные графики, существенное влияние на направление оказывают фундаментальные факторы. Поэтому при работе на этом периоде времени трейдер должен контролировать основные экономические события. Будь то обеспокоенность дефицитом бюджета, потребительскими расходами, уровнем инвестиций или любыми другими факторами, эти события стоит отслеживать, чтобы лучше понимать направление цены. В то же время, столь мощные движущие силы меняются, как правило, нечасто, так же, как и тренд цены на этом масштабе, таким образом, проверять их следует время от времени.
Еще один важный фактор на большом масштабе времени - процентная ставка. Частично отображая здоровье экономики, процентная ставка является основным компонентом при оценке валютных курсов. В большинстве случаев капитал будет перетекать к валюте с более высокой ставкой из пары, поскольку это означает большую отдачу на инвестиции.
Среднесрочный масштаб времени
При увеличении степени детализации того же самого графика до промежуточного периода времени, в пределах более общего тренда становятся видимыми меньшие движения. Этот период - самый универсальный из трех, потому что из этого уровня можно получить сантимент и краткосрочных, и долгосрочных периодов времени. Как было сказано выше, этот диапазон времени определяется ожидаемым периодом удержания средней сделки. Фактически, этот уровень должен быть наиболее часто отслеживаемым графиком, при планировании сделки, в процессе сделки и при подходе позиции к своей цели прибыли или к стоп-лоссу.
Краткосрочный масштаб времени
Наконец, само исполнение сделки должно происходить на краткосрочном периоде времени. Поскольку здесь становятся более видимыми меньшие колебания цены, трейдер способен выбрать наиболее привлекательную точку входа в позицию, направление которой было уже определено на графиках более высокой частоты.
Еще один важный аспект этого периода состоит в том, что фундаментальные факторы по прежнему оказывают серьезное влияние на цену на этих графиках, хотя и совсем иным образом, чем это происходит на более высоких периодах времени. Когда графики ниже четырехчасового масштаба, не так заметны фундаментальные тренды. Вместо этого краткосрочный период времени характеризуется повышенной волатильностью индикаторов, повторяющих движение рынка. Чем меньше период времени, тем большей будет казаться реакция на экономические показатели. Часто эти резкие движения происходят за очень короткое время и иногда описываются, как шум. Однако, трейдер часто сможет избежать входа в такие сделки, поскольку контролирует ситуацию на других периодах времени.
Сложим все вместе
Когда все три периода времени будут объединены для оценки валютной пары, трейдер наверняка улучшит шансы на успех сделки, независимо от других правил стратегии. Нисходящий анализ поощряет торговлю в сторону большего тренда. Это само по себе снижает риск, поскольку существует более высокая вероятность, что цена в конечном счете продвинется в сторону более длинного тренда. Согласно этой теории, уровень уверенности в сделке может измеряться тем, как именно выстраиваются в линию периоды времени. Например, если больший тренд идет вверх, а средне- и краткосрочные тренды направлены к низу, можно осторожно открыть шорт, с разумными целями прибыли и стопами.
еще одно преимущество комбинации нескольких масштабов времени для анализа сделок - это способностью идентифицировать уровни поддержки и сопротивления, а значит, мощные уровни для входа и выхода. Шансы на успех сделки повышаются, если перенести эти уровни на краткосрочный график, что позволит трейдеру избежать неудачных входов, неуместных стопов и/или неблагоразумных целей.
Пример
Чтобы рассмотреть эту теорию в действии, давайте проанализируем пару EUR/USD.
Рисунок 1: Месячный долгосрочный график (за 10 лет).
На Рисунке 1 видно, что в качестве долгосрочного периода времени были выбраны месячные графики. Из этого графика ясно, что EUR/USD в течение многих лет находится в восходящем тренде. Точнее говоря, пара сформировала довольно постоянную возрастающую линию тренда от минимума колебания в конце 2005. За несколько месяцев цена отошла от этой линии тренда.
Рисунок 2: Дневной среднесрочный график (за год).
Перейдя к среднесрочному периоду времени, мы видим, что общий восходящий тренд, отмеченный на месячном графике, все еще заметен. Однако, теперь стало очевидным, что на этом периоде цена пробила другую, не менее заметную растущую линию тренда и возможен откат обратно к большему тренду. Принимая это во внимание, можно детализировать сделку. Для лучших шансов на прибыль нужно рассмотреть возможность входа в длинную позицию, когда цена отойдет до линии тренда на долгосрочном периоде времени. Другая возможная сделка здесь - это вход вниз на прорыве среднесрочной линии тренда с целью прибыли выше технического уровня месячного графика.
Рисунок 3: Краткосрочный (четырехчасовой) график (за 40 дней).
В зависимости от выбранного на более высоком масштабе графика направления, опустившись ниже, мы можем или подобрать наилучший вход вниз или проконтролировать снижение до основной линии тренда. На четырехчасовом графике, показанном на Рисунке 3, только что был пробит уровень поддержки 1.4525. Часто прежняя поддержка превращается в новое сопротивление (и наоборот), таким образом, уровень входа в короткую может быть установлен сразу ниже этого технического уровня, а стоп можно разместить выше 1.4750.
Вывод
Использование анализа по нескольким периодам времени может значительно улучшить шансы на успешность сделки. К сожалению, многие трейдеры игнорируют важность этой техники, как только они найдут свою особенную нишу. Как мы показали в этой статье, многим трейдерам стоит пересмотреть свое отношение к этому методу, поскольку это - простой способ гарантировать себе, что позиция извлекает выгоду из направления основного тренда.
John Kicklighter
© Investopedia ULC
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба