8 февраля 2009
Старомодная техника становится вновь актуальной на валютном рынке.
Технический анализ предлагает огромное количество разнообразных инструментов и почти все они могут работать на рынке форекс, по крайней мере, иногда.
Индикаторы входят в моду и со временем выходят из нее. В 1980-х трудно было найти трейдера, который не был бы влюблен в МАКД. В 1990-х популярностью пользовались стохастики. «Нулевые» проходят под знаком японских свечей.
Весьма старомодный фильтр вновь начинает пользоваться популярностью через 50 лет, после того как он был введен в оборот. Речь идет об «области Дарваса» (Darvas Box).
Николас Дарвас был танцором, выступавшим по всему миру. Он часто оказывался в местах, где не было доступа к информации по ситуации на американском фондовом рынке. Он разработал тактику торговали по горизонтальным линиям поддержки и сопротивления и назвал ее в свою четь. В 1958 году Дарвас опубликовал свою книгу «Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке». С тех пор она (также как и две другие книги Дарваса) неоднократно переиздавалась. В нескольких тренинговых курсах и программах используется имя Дарваса. Их рекламисты утверждают, что сам Дарвас принимал участие в их создании.
Дарвасу очень нравилась идея «покупать на максимумах, продавать еще выше». Он мог бы купить акцию на новом 52-недельном максимуме, нарисовав горизонтальную линию на этом уровне. Как правило, после нового максимума, акция идет вниз, формируя минимум. На этом уровне Дарвас рисовал горизонтальную линию поддержки. Эти две линии и формировали «область».
Пробой вершины «области» является подтверждением тренда и сигналом к увеличению объема позиции. Дно «области» представляет собой поддержку и уровень стоп-лосса. Когда цена пробивает эту линию вниз, это свидетельствует о коллапсе тренда.
На рисунке 1 представлен многолетний график пары евро/американский доллар, а на рисунке 2 поведение той же самой пары только в последнее время. Мы видим три области Дарваса (таблица 1). Практики могут проверить, правильно ли они нарисованы.
Рисунок 1. В рамках восходящего тренда на графике видно несколько зон консолидации. Области Дарваса отмечены горизонтальными голубыми линиями.
Рисунок 2. Укрупнение картины с рисунка 1.
Рисунок 3. Таблица 1. Три области Дарваса за последние три года (рисунок 1 и 2).
«Область Дарваса» очень часто используется в наши дни, поскольку горизонтальные линии на большинстве графиков буквально рисуют сами себя. Это, конечно же, не означает, что сегодняшние трейдеры знают имя Дарваса или историю его фильтра, однако многие проводят и руководствуются в своей работе горизонтальными линиями поддержки и сопротивления. Другой способ копирования этой тактики - использование промежуточных максимумов и минимумов для создания текущего диапазона и игра на его пробое.
Почему же не использовать простые добрые линии поддержки и сопротивления? Традиционные линии поддержки основаны на соединении серий минимумов, а линии сопротивления на соединении серий максимумов. На современном валютном рынке подобного рода линии пробиваются постоянно. Линии «Области Дарваса» вызывают большее доверие.
На рисунке 4 дневной график евро. Для формирования «области Дарваса» использовались максимум 25 апреля 2008 года и самый низкий минимум в серии от 19 мая 2008 года на 1.6019 и 1.5284 соответственно. Обратите внимание на то, что 13 июня цена почти достигла уровня предыдущего минимума (область отмечена кружочком). Если бы вы захотели открыть короткую позицию после пяти дней снижения евро, то поддержка по Дарвасу очень пригодилась бы вам. Неспособность цены пробить этот уровень – сигнал о том, что снижение завершилось. Если же вы хотите открыть длинную позицию, то линия поддержки Дарваса представляет отличный уровень стоп-лосса.
Рисунок 4. Тестирование поддержки по Дарвасу представляет собой уровень стоп-лосса.
В наше время мало кто из трейдеров согласиться ждать 12 недель, чтобы дождаться пробоя выше старого максимума. Однако по своей природе рынки фрактальны. Техника, валидная на одной временном диапазоне также должна быть валидной для меньшего диапазона. Мы видим это на 360-минутном графике (рисунок 5).
Рисунок 5. Последняя свеча пробивает вниз последний промежуточный минимум, через который проведена голубая горизонтальная линия, которую можно считать поддержкой Дарваса.
На этом графике мы видим два фильтра. Первый – традиционная красная линия поддержки (линия восходящего тренда) – был пробит минимумом свечи, однако сама свеча закрылась выше этого уровня. Если, вы достаточно осторожны, чтобы обращать внимание на подобного рода вещи, то неплохо бы вам подождать формирования еще одной нисходящей свечи, закрытие которой произойдет ниже этого уровня. Последняя свеча пробила предыдущий промежуточный минимум, отмеченный голубой горизонтальной линией поддержки, которую также можно назвать поддержкой Дарваса.
В этот раз снова пробой был осуществлен на минимуме свечи, поэтому осторожный трейдер подождал бы подтверждения. По факту это идеальный паттерн для отката вверх. Такое поведение цены свидетельствует, что евро-быки оказывают мощное сопротивление. Откат может предоставить вам более хорошую возможность для открытия короткой позиции. Неплохо бы знать, какая новость или событие, вызвали такое поведение рынка, оценить влияние этой новости на перспективу, была ли она действительно значимой, или рынок просто запаниковал и может прийти в себя на следующий день.
Мы можем применять этот фильтр и на совсем маленьких временных диапазонах.
На рисунке 6 представлен часовой график. Область Дарваса построена с использованием пробойного максимума и следующего самого низкого минимума. Далее мы видим, как цена совершает мощный пробой горизонтальной линии поддержки (также как и традиционной красной линии поддержки, проведенной на бОльшем тайм-фрейме).
Рисунок 6. В результате последнего ценового движения произошел пробой голубой горизонтальной линии поддержки и красной традиционной линии поддержки.
Вернемся к рисунку 4. Последняя свеча на графике (та самая, которая пробивает красную линию поддержки) это ключевая разворотная свеча. Она формирует более высокий максимум, более низкий минимум и более низкий уровень закрытия, чем предыдущая дневная свеча. Такой паттерн заставляет предположить, что с большой долей вероятности дальнейшее движение будет нисходящим. На практике, ключевые разворотные модели не очень надежны, поэтому нам очень важно понимать, почему в этот день евро пошел вниз и оценить перспективы его дальнейшего снижения.
Почему горизонтальные линии поддержки и сопротивления пользуются сегодня такой популярностью? Одна из причин может быть связана с популярностью анализа по «разворотным точкам». Некоторые не принимают этот вид анализа, тогда как другие трейдеры утверждают, что «разворотные точки» - один из самых эффективных инструментов. Традиционная формула стержневой точки: максимум плюс минимум, плюс уровень закрытия. Сумма делится на три. Вы можете создать горизонтальные линии поддержки и сопротивления первого и второго уровней, использовав стержневое значение (иногда удвоенное) минус минимум, максимум, либо одну из вариаций диапазона минимума-максимума.
В эту технику инкорпорируется средний диапазон и таким образом она напоминает технику, разработанную пионером технического анализа Уэллесом Уайлдером.
Кроме того, можно провести параллели между поддержкой Дарваса и техникой Фибоначчи. В данном случае тестирование поддержки аналогично откату на 100% от самого высокого максимума.
На практике горизонтальные уровни поддержки и сопротивления имеют серьезные ограничения в применении, их можно считать упрощенной техникой. Они не учитывают моментум, относительную силу и другие важные индикаторы. Это приводит нас к еще одному объяснению, почему инвесторам в последнее время так полюбились области Дарваса. Дело в том, что они устали от индикаторов. Трейдер, который использует более трех индикаторов на нескольких временных диапазонов постоянно сталкивается с противоречивыми сигналами. Очень утомительно постоянно думать о том, какой индикатор, например МАКД и стохастик, дает правильный сигнал, когда они противоречат друг другу.
Использование горизонтальных линий позволяет преодолеть помехи от противоречащих друг другу индикаторов, и чем больше трейдеров используют их, тем более полезными они будут. И так будет продолжаться до того момента, пока они не начнут терять свою популярность, как это было с многими другими индикаторами и фильтрами.
© CURRENCY TRADER
Технический анализ предлагает огромное количество разнообразных инструментов и почти все они могут работать на рынке форекс, по крайней мере, иногда.
Индикаторы входят в моду и со временем выходят из нее. В 1980-х трудно было найти трейдера, который не был бы влюблен в МАКД. В 1990-х популярностью пользовались стохастики. «Нулевые» проходят под знаком японских свечей.
Весьма старомодный фильтр вновь начинает пользоваться популярностью через 50 лет, после того как он был введен в оборот. Речь идет об «области Дарваса» (Darvas Box).
Николас Дарвас был танцором, выступавшим по всему миру. Он часто оказывался в местах, где не было доступа к информации по ситуации на американском фондовом рынке. Он разработал тактику торговали по горизонтальным линиям поддержки и сопротивления и назвал ее в свою четь. В 1958 году Дарвас опубликовал свою книгу «Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке». С тех пор она (также как и две другие книги Дарваса) неоднократно переиздавалась. В нескольких тренинговых курсах и программах используется имя Дарваса. Их рекламисты утверждают, что сам Дарвас принимал участие в их создании.
Дарвасу очень нравилась идея «покупать на максимумах, продавать еще выше». Он мог бы купить акцию на новом 52-недельном максимуме, нарисовав горизонтальную линию на этом уровне. Как правило, после нового максимума, акция идет вниз, формируя минимум. На этом уровне Дарвас рисовал горизонтальную линию поддержки. Эти две линии и формировали «область».
Пробой вершины «области» является подтверждением тренда и сигналом к увеличению объема позиции. Дно «области» представляет собой поддержку и уровень стоп-лосса. Когда цена пробивает эту линию вниз, это свидетельствует о коллапсе тренда.
На рисунке 1 представлен многолетний график пары евро/американский доллар, а на рисунке 2 поведение той же самой пары только в последнее время. Мы видим три области Дарваса (таблица 1). Практики могут проверить, правильно ли они нарисованы.
Рисунок 1. В рамках восходящего тренда на графике видно несколько зон консолидации. Области Дарваса отмечены горизонтальными голубыми линиями.
Рисунок 2. Укрупнение картины с рисунка 1.
Рисунок 3. Таблица 1. Три области Дарваса за последние три года (рисунок 1 и 2).
«Область Дарваса» очень часто используется в наши дни, поскольку горизонтальные линии на большинстве графиков буквально рисуют сами себя. Это, конечно же, не означает, что сегодняшние трейдеры знают имя Дарваса или историю его фильтра, однако многие проводят и руководствуются в своей работе горизонтальными линиями поддержки и сопротивления. Другой способ копирования этой тактики - использование промежуточных максимумов и минимумов для создания текущего диапазона и игра на его пробое.
Почему же не использовать простые добрые линии поддержки и сопротивления? Традиционные линии поддержки основаны на соединении серий минимумов, а линии сопротивления на соединении серий максимумов. На современном валютном рынке подобного рода линии пробиваются постоянно. Линии «Области Дарваса» вызывают большее доверие.
На рисунке 4 дневной график евро. Для формирования «области Дарваса» использовались максимум 25 апреля 2008 года и самый низкий минимум в серии от 19 мая 2008 года на 1.6019 и 1.5284 соответственно. Обратите внимание на то, что 13 июня цена почти достигла уровня предыдущего минимума (область отмечена кружочком). Если бы вы захотели открыть короткую позицию после пяти дней снижения евро, то поддержка по Дарвасу очень пригодилась бы вам. Неспособность цены пробить этот уровень – сигнал о том, что снижение завершилось. Если же вы хотите открыть длинную позицию, то линия поддержки Дарваса представляет отличный уровень стоп-лосса.
Рисунок 4. Тестирование поддержки по Дарвасу представляет собой уровень стоп-лосса.
В наше время мало кто из трейдеров согласиться ждать 12 недель, чтобы дождаться пробоя выше старого максимума. Однако по своей природе рынки фрактальны. Техника, валидная на одной временном диапазоне также должна быть валидной для меньшего диапазона. Мы видим это на 360-минутном графике (рисунок 5).
Рисунок 5. Последняя свеча пробивает вниз последний промежуточный минимум, через который проведена голубая горизонтальная линия, которую можно считать поддержкой Дарваса.
На этом графике мы видим два фильтра. Первый – традиционная красная линия поддержки (линия восходящего тренда) – был пробит минимумом свечи, однако сама свеча закрылась выше этого уровня. Если, вы достаточно осторожны, чтобы обращать внимание на подобного рода вещи, то неплохо бы вам подождать формирования еще одной нисходящей свечи, закрытие которой произойдет ниже этого уровня. Последняя свеча пробила предыдущий промежуточный минимум, отмеченный голубой горизонтальной линией поддержки, которую также можно назвать поддержкой Дарваса.
В этот раз снова пробой был осуществлен на минимуме свечи, поэтому осторожный трейдер подождал бы подтверждения. По факту это идеальный паттерн для отката вверх. Такое поведение цены свидетельствует, что евро-быки оказывают мощное сопротивление. Откат может предоставить вам более хорошую возможность для открытия короткой позиции. Неплохо бы знать, какая новость или событие, вызвали такое поведение рынка, оценить влияние этой новости на перспективу, была ли она действительно значимой, или рынок просто запаниковал и может прийти в себя на следующий день.
Мы можем применять этот фильтр и на совсем маленьких временных диапазонах.
На рисунке 6 представлен часовой график. Область Дарваса построена с использованием пробойного максимума и следующего самого низкого минимума. Далее мы видим, как цена совершает мощный пробой горизонтальной линии поддержки (также как и традиционной красной линии поддержки, проведенной на бОльшем тайм-фрейме).
Рисунок 6. В результате последнего ценового движения произошел пробой голубой горизонтальной линии поддержки и красной традиционной линии поддержки.
Вернемся к рисунку 4. Последняя свеча на графике (та самая, которая пробивает красную линию поддержки) это ключевая разворотная свеча. Она формирует более высокий максимум, более низкий минимум и более низкий уровень закрытия, чем предыдущая дневная свеча. Такой паттерн заставляет предположить, что с большой долей вероятности дальнейшее движение будет нисходящим. На практике, ключевые разворотные модели не очень надежны, поэтому нам очень важно понимать, почему в этот день евро пошел вниз и оценить перспективы его дальнейшего снижения.
Почему горизонтальные линии поддержки и сопротивления пользуются сегодня такой популярностью? Одна из причин может быть связана с популярностью анализа по «разворотным точкам». Некоторые не принимают этот вид анализа, тогда как другие трейдеры утверждают, что «разворотные точки» - один из самых эффективных инструментов. Традиционная формула стержневой точки: максимум плюс минимум, плюс уровень закрытия. Сумма делится на три. Вы можете создать горизонтальные линии поддержки и сопротивления первого и второго уровней, использовав стержневое значение (иногда удвоенное) минус минимум, максимум, либо одну из вариаций диапазона минимума-максимума.
В эту технику инкорпорируется средний диапазон и таким образом она напоминает технику, разработанную пионером технического анализа Уэллесом Уайлдером.
Кроме того, можно провести параллели между поддержкой Дарваса и техникой Фибоначчи. В данном случае тестирование поддержки аналогично откату на 100% от самого высокого максимума.
На практике горизонтальные уровни поддержки и сопротивления имеют серьезные ограничения в применении, их можно считать упрощенной техникой. Они не учитывают моментум, относительную силу и другие важные индикаторы. Это приводит нас к еще одному объяснению, почему инвесторам в последнее время так полюбились области Дарваса. Дело в том, что они устали от индикаторов. Трейдер, который использует более трех индикаторов на нескольких временных диапазонов постоянно сталкивается с противоречивыми сигналами. Очень утомительно постоянно думать о том, какой индикатор, например МАКД и стохастик, дает правильный сигнал, когда они противоречат друг другу.
Использование горизонтальных линий позволяет преодолеть помехи от противоречащих друг другу индикаторов, и чем больше трейдеров используют их, тем более полезными они будут. И так будет продолжаться до того момента, пока они не начнут терять свою популярность, как это было с многими другими индикаторами и фильтрами.
© CURRENCY TRADER
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба