USD/RUB TOM 70.12 (-0.63%) 13:10 мск
EUR/RUB TOM 81.28 (-0.67%) 13:10 мск
Бивалютная корзина 75.14 (-0.65%) 13:10 мск
Не исключено, что в минувший понедельник мы могли наблюдать признаки паники или капитуляции в рубле и ОФЗ. В случае с российской валютой рост курса USDRUB выше 70, похоже, произвел неизгладимое впечатление на многих участников, в результате чего в начале недели резко подскочило количество прогнозов и сценариев, предполагающих укрепление доллара ближе к верхней границе диапазона 70-75. Эмоциональная реакция также была заметна и в ОФЗ, доходность по дальним выпускам которых превышала накануне 9.3%.
Ярко выраженная эмоциональная составляющая на валютном рынке РФ может частично претендовать на (мини) капитуляцию и рассматриваться как аргумент для коррекционного укрепления рубля на 1.5%-2%. Целью в данном случае может выступать уровень 68.50, которые в течение всего августа фигурировал как сильный уровень сопротивления, а теперь может быть такой же поддержкой или «точкой слабости».
Формальным поводом к коррекционному снижению USDRUB к 68.5 могут быть те же слушания в банковском комитете Сената США в среду, если они, как и неделю назад, не укажут на готовность конгрессменов вводить санкции против госбанков РФ из ТОП-3 прямо сейчас, ограничившись лишь санкциями на новый госдолг РФ («в цене»). Неспособность USDRUB продемонстрировать какой-либо серьезный рост во время обсуждения антироссийских санкций в Сенате США может рассматриваться как сигнал к тому, что ралли в USDRUB выдыхается, а уровень 70 привлекателен для фиксации прибыли по длинным позициям в долларе.
Определенная поддержка рублю в ближайшие дни также может прийти со стороны налогового периода, который стартует на следующей неделе. Есть мнение, что ослабление рубля могло быть связано с желанием экспортеров придержать валютную выручку. В таком случае какие-либо комментарии официальных властей по этой теме или «разъяснительная беседа» с экспортерами могли бы вызвать укрепление отечественной валюты.
По-прежнему есть шанс, что финансовые власти РФ не заинтересованы в слишком быстром падении курса рубля, и продолжат вербально поддержать валюту РФ, если не на текущих 70/USD, то в районе 75/USD, что краткосрочно может способствовать укреплению рубля на 1.5%-2% в районе круглых чисел. Сюда можно отнести заявления главы МЭР РФ М.Орешкина в начале недели, что пришло время продавать рубли и покупать доллары.
Технический анализ
На графике USDRUB (Daily) мы можем наблюдать реализацию фигуры продолжения ТА «треугольник» с возможными целями выше 70-71.50. Не исключена коррекция на пробой или краткосрочный откат в район 68.5/USD. Уровни 68-68.50 могут претендовать на «точку слабости», снижение ниже которых будет означать стабилизацию курса рубля.
Уровни сопротивления – 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки – 68.50, 67, 66.20, 65, 64, 63.50, 62.50, 62, 61.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (сентябрь)
10.09 Риск – смещение торгов в диапазон 70-71.5 по USDRUB. Рубль дешев и перепродан на текущих уровнях, однако в полной мере «дно» по валюте РФ может сформироваться в коридоре 70-75/USD.
05.09 Диапазон 67-68.50. Рубль «дешев», уровни 68-70 привлекательны для 1-й части позиций на продажу в USDRUB с целями 65-67; 2-ю часть позиций представляется интересным формировать в диапазоне 70-75. Для снижение рисков целесообразно хеджировать продажи в USDRUB покрытыми опционами пут.
21.08 Рубль может скорректироваться по факту слушаний в Сенате США 21.08 в район 66.20 по USDRUB. Риски роста курса доллара в направлении к 70 в USDRUB сохраняют актуальность до конца 2018 г.
Календарь
11.09 – заседание ЦБ Аргентины.
12.09 – слушания в банковском комитете Сената США по антироссийским санкциям.
13.09 – заседание ЦБ Турции.
14.09 – заседание ЦБ РФ. Розничные продажи и ИПЦ за август в США.
26.09 – заседание ФРС (прогноз +25 б.п.)
Конец сентября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
EUR/RUB TOM 81.28 (-0.67%) 13:10 мск
Бивалютная корзина 75.14 (-0.65%) 13:10 мск
Не исключено, что в минувший понедельник мы могли наблюдать признаки паники или капитуляции в рубле и ОФЗ. В случае с российской валютой рост курса USDRUB выше 70, похоже, произвел неизгладимое впечатление на многих участников, в результате чего в начале недели резко подскочило количество прогнозов и сценариев, предполагающих укрепление доллара ближе к верхней границе диапазона 70-75. Эмоциональная реакция также была заметна и в ОФЗ, доходность по дальним выпускам которых превышала накануне 9.3%.
Ярко выраженная эмоциональная составляющая на валютном рынке РФ может частично претендовать на (мини) капитуляцию и рассматриваться как аргумент для коррекционного укрепления рубля на 1.5%-2%. Целью в данном случае может выступать уровень 68.50, которые в течение всего августа фигурировал как сильный уровень сопротивления, а теперь может быть такой же поддержкой или «точкой слабости».
Формальным поводом к коррекционному снижению USDRUB к 68.5 могут быть те же слушания в банковском комитете Сената США в среду, если они, как и неделю назад, не укажут на готовность конгрессменов вводить санкции против госбанков РФ из ТОП-3 прямо сейчас, ограничившись лишь санкциями на новый госдолг РФ («в цене»). Неспособность USDRUB продемонстрировать какой-либо серьезный рост во время обсуждения антироссийских санкций в Сенате США может рассматриваться как сигнал к тому, что ралли в USDRUB выдыхается, а уровень 70 привлекателен для фиксации прибыли по длинным позициям в долларе.
Определенная поддержка рублю в ближайшие дни также может прийти со стороны налогового периода, который стартует на следующей неделе. Есть мнение, что ослабление рубля могло быть связано с желанием экспортеров придержать валютную выручку. В таком случае какие-либо комментарии официальных властей по этой теме или «разъяснительная беседа» с экспортерами могли бы вызвать укрепление отечественной валюты.
По-прежнему есть шанс, что финансовые власти РФ не заинтересованы в слишком быстром падении курса рубля, и продолжат вербально поддержать валюту РФ, если не на текущих 70/USD, то в районе 75/USD, что краткосрочно может способствовать укреплению рубля на 1.5%-2% в районе круглых чисел. Сюда можно отнести заявления главы МЭР РФ М.Орешкина в начале недели, что пришло время продавать рубли и покупать доллары.
Технический анализ
На графике USDRUB (Daily) мы можем наблюдать реализацию фигуры продолжения ТА «треугольник» с возможными целями выше 70-71.50. Не исключена коррекция на пробой или краткосрочный откат в район 68.5/USD. Уровни 68-68.50 могут претендовать на «точку слабости», снижение ниже которых будет означать стабилизацию курса рубля.
Уровни сопротивления – 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки – 68.50, 67, 66.20, 65, 64, 63.50, 62.50, 62, 61.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (сентябрь)
10.09 Риск – смещение торгов в диапазон 70-71.5 по USDRUB. Рубль дешев и перепродан на текущих уровнях, однако в полной мере «дно» по валюте РФ может сформироваться в коридоре 70-75/USD.
05.09 Диапазон 67-68.50. Рубль «дешев», уровни 68-70 привлекательны для 1-й части позиций на продажу в USDRUB с целями 65-67; 2-ю часть позиций представляется интересным формировать в диапазоне 70-75. Для снижение рисков целесообразно хеджировать продажи в USDRUB покрытыми опционами пут.
21.08 Рубль может скорректироваться по факту слушаний в Сенате США 21.08 в район 66.20 по USDRUB. Риски роста курса доллара в направлении к 70 в USDRUB сохраняют актуальность до конца 2018 г.
Календарь
11.09 – заседание ЦБ Аргентины.
12.09 – слушания в банковском комитете Сената США по антироссийским санкциям.
13.09 – заседание ЦБ Турции.
14.09 – заседание ЦБ РФ. Розничные продажи и ИПЦ за август в США.
26.09 – заседание ФРС (прогноз +25 б.п.)
Конец сентября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба