24 октября 2018 Детский мир | Альфа-Капитал
Детский мир (ПО РЫНКУ; РЦ 103 руб./акцию) в понедельник, 29 октября, представит финансовые результаты за 3К18 и проведет телефонную конференцию.
Выручка. Компания уже сообщила предварительные данные по выручке в операционных результатах за 3К18 – она составила 28,4 млрд руб., что на 15,9% выше г/г на фоне увеличения на 13,2% торговых площадей и роста Lfl-выручки на 3,7%. Мы ожидаем, что отклонения от ранее представленных цифр не будет.
Рентабельность. По нашему прогнозу, скорректированная EBITDA вырастет на 15% г/г до 3,5 млрд руб. при рентабельности 12,4%, неизменной в годовом сопоставлении, так как экономия коммерческих, административных и общих расходов на фоне мероприятий компании по повышению операционной эффективности будет нейтрализована давлением, связанным с закрытием на проверки магазинов в 2К18 после происшествия в Кемерово и лишь постепенным восстановлением трафика временно закрытых магазинов в 3К18. Наш прогноз соответствует росту EBITDA за 9М18 на уровне 32% г/г, прогнозированном компанией ранее. Мы ожидаем что чистая прибыль за 3К18 составит 1,9 млрд руб., что на 16% выше г/г на фоне тех же факторов, что и EBITDA.
Информация о телефонной конференции. В тот же день в 16:00 мск, 14:00 по лондонскому времени и 9:00 по нью-йоркскому времени компания проведет телефонную конференцию. Номера для участия мы приводим ниже: из России: +7 495 646 93 15; из Великобритании/ международный номер: +44 207 194 37 59; из США: +1 646 722 49 16; пароль 65 201 791#.
Эффект на акции. Надежного консенсус-прогноза в данный момент нет. Учитывая операционные показатели за 3К18 и прогнозируемый компанией рост EBITDA за 9М18 на 32% г/г, мы ожидаем, что результаты не окажут влияние на котировки. Мы рекомендуем сосредоточиться на телефонной конференции, чтобы узнать подробности стратегии и дальнейшего развития бизнеса.
Выручка. Компания уже сообщила предварительные данные по выручке в операционных результатах за 3К18 – она составила 28,4 млрд руб., что на 15,9% выше г/г на фоне увеличения на 13,2% торговых площадей и роста Lfl-выручки на 3,7%. Мы ожидаем, что отклонения от ранее представленных цифр не будет.
Рентабельность. По нашему прогнозу, скорректированная EBITDA вырастет на 15% г/г до 3,5 млрд руб. при рентабельности 12,4%, неизменной в годовом сопоставлении, так как экономия коммерческих, административных и общих расходов на фоне мероприятий компании по повышению операционной эффективности будет нейтрализована давлением, связанным с закрытием на проверки магазинов в 2К18 после происшествия в Кемерово и лишь постепенным восстановлением трафика временно закрытых магазинов в 3К18. Наш прогноз соответствует росту EBITDA за 9М18 на уровне 32% г/г, прогнозированном компанией ранее. Мы ожидаем что чистая прибыль за 3К18 составит 1,9 млрд руб., что на 16% выше г/г на фоне тех же факторов, что и EBITDA.
Информация о телефонной конференции. В тот же день в 16:00 мск, 14:00 по лондонскому времени и 9:00 по нью-йоркскому времени компания проведет телефонную конференцию. Номера для участия мы приводим ниже: из России: +7 495 646 93 15; из Великобритании/ международный номер: +44 207 194 37 59; из США: +1 646 722 49 16; пароль 65 201 791#.
Эффект на акции. Надежного консенсус-прогноза в данный момент нет. Учитывая операционные показатели за 3К18 и прогнозируемый компанией рост EBITDA за 9М18 на 32% г/г, мы ожидаем, что результаты не окажут влияние на котировки. Мы рекомендуем сосредоточиться на телефонной конференции, чтобы узнать подробности стратегии и дальнейшего развития бизнеса.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба