24 октября 2018 Финам Олейник Василий
Настроения на фондовых рынках Азии пока остаются умеренно-оптимистичными. Сводный индекс региона прибавил в среду почти 0.5%, хотя в моменте рост достигал 1.5%. А вот на европейских площадках ситуация остаётся крайне напряжённой, а инвестиционные настроения подавленные. Главным раздражителем и фактором риска для фондовых рынков в последние дни остаётся Италия.
Вчера Еврокомиссия не одобрила проект бюджета Италии на следующий год, ибо он выходит за рамки правил ЕС, но власти страны продолжают упрямиться и не желают вносить в него никакие корректировки. Для стимулирования собственной экономики Италия хочет существенно увеличить расходы бюджета в следующем году, что приведёт к росту дефицита до недопустимых значений. И если ей это разрешить, то и другие страны южной Европы захотят вновь увеличивать долговую нагрузку, в то время как сам регулятор уже с октября полностью перестанет поддерживать весь европейский рынок долга. Еврокомиссия просто не может такое допустить, ибо этот прецедент просто обрушит в ближайшие месяцы весь европейский рынок облигаций. Теперь остаётся ждать, когда правительство Италии пойдёт на попятную, и чем дольше будет длиться процесс ожидания, тем сильнее будет нарастать негатив на рынках акций. Как показывает практика, договориться им всё равно придётся, поэтому ещё один всплеск оптимизма в ближайшие недели мы ещё можем увидеть, хотя вторая половина ноября, да и весь декабрь, вряд ли будут благоприятными для рынков акций.
Европейские биржевые индексы после практически нейтрального открытия сумели прибавить почти 1%, хотя это всего лишь первый день небольшого технического отскока от минимальных значений за почти 2 года. Вышедшие сегодня данные по деловой активности в странах зоны евро опять оказались хуже прогнозов, что ещё раз подтверждает замедление экономики Европы. Фьючерсы на основные биржевые индексы США ещё утром теряли почти 0.7%, но постепенно выходят на положительную территорию.
Ну а для российских инвесторов сегодня настоящий праздник. В ближайшее время Соединенные Штаты не планируют вводить дополнительные санкции против России, заявил в среду советник президента США по вопросам нацбезопасности Джон Болтон на пресс-конференции в Баку. После этой новости российские акции и биржевые индексы резко полетели вверх, а рубль укрепился почти на 1%. В принципе, новость была вполне ожидаема, ведь на 11 ноября уже согласована двусторонняя встреча на высшем уровне президентов США и России.
К 15.00 по Москве рублёвый индекс Московской Биржи поднялся на 1.5%, достигнув 2340 пунктов, а валютный РТС прибавил более 2%, превысив 1130 пунктов. Акции Сбербанка взлетели почти на 4% — до 188 рублей, бумаги Магнита прибавили 2%, а X5 взлетели на 8%. Акции Яндекса прибавляют пока 2%, но рост по ним может усилиться, а после закрытия торгов в США компания предоставит свой квартальный отчёт. Лукойл и Роснефть прибавляют в пределах 2%.
Сырьё и валюты
На рынке сырья опять всё в красном цвете. Индекс промышленных металлов теряет более 1%, цены на медь снижаются почти на 1.2%. Драгоценные металлы сегодня тоже корректируются. Цена тройской унции теряет 0.3%, приближаясь к отметке 1225$. Нефть марки Brent после вчерашнего обвала сегодня теряет почти 1%, откатываясь до 76$ за баррель.
Ввиду последних событий можно смело ставить крест на договорённостях ОПЕК+. Саудиты открыто заявили, что впредь рынок нефти достиг баланса, и теперь каждый может наращивать добычу сколько хочет. Саудовская Аравия заявила о возможности заместить всю иранскую нефть и увеличить добычу до 11-13 млн. баррелей в сутки. При этом Россия тоже продолжает наращивать добычу, которая итак находится на историческом максимуме. Ввиду замедления темпов роста мировой экономики спрос на нефть будет падать, а предложение в ближайшие месяцы расти. Всё это может привести к коррекции нефтяных цен на 30-40% от пиковых значений в ближайшие 2 квартала. Уровни выше 85-90 долларов за баррель мы уже вряд ли увидим, а вот диапазон 50-60$ по нефти марки Brent в следующем году вполне возможен.
Российский рубль в паре с долларом немного отыграл позитивную новость и сумел укрепиться на 0.3%, до 65.3. Минфин РФ попытался сегодня провести аукцион по размещению ОФЗ, но он опять провалился. Хотя, если бы новость о санкциях была утром, то всё прошло бы «на ура».
Пока сохраняются высокие шансы на небольшой рост на западных рынках. Вряд ли до конца дня поступит новый негатив. С технической точки зрения картина по российскому рублёвому индексу уже выглядит нейтрально. Если по итогам недели индекс удержится выше 2350 пунктов, то шансы на дальнейший рост опять будут высокими.
Вчера Еврокомиссия не одобрила проект бюджета Италии на следующий год, ибо он выходит за рамки правил ЕС, но власти страны продолжают упрямиться и не желают вносить в него никакие корректировки. Для стимулирования собственной экономики Италия хочет существенно увеличить расходы бюджета в следующем году, что приведёт к росту дефицита до недопустимых значений. И если ей это разрешить, то и другие страны южной Европы захотят вновь увеличивать долговую нагрузку, в то время как сам регулятор уже с октября полностью перестанет поддерживать весь европейский рынок долга. Еврокомиссия просто не может такое допустить, ибо этот прецедент просто обрушит в ближайшие месяцы весь европейский рынок облигаций. Теперь остаётся ждать, когда правительство Италии пойдёт на попятную, и чем дольше будет длиться процесс ожидания, тем сильнее будет нарастать негатив на рынках акций. Как показывает практика, договориться им всё равно придётся, поэтому ещё один всплеск оптимизма в ближайшие недели мы ещё можем увидеть, хотя вторая половина ноября, да и весь декабрь, вряд ли будут благоприятными для рынков акций.
Европейские биржевые индексы после практически нейтрального открытия сумели прибавить почти 1%, хотя это всего лишь первый день небольшого технического отскока от минимальных значений за почти 2 года. Вышедшие сегодня данные по деловой активности в странах зоны евро опять оказались хуже прогнозов, что ещё раз подтверждает замедление экономики Европы. Фьючерсы на основные биржевые индексы США ещё утром теряли почти 0.7%, но постепенно выходят на положительную территорию.
Ну а для российских инвесторов сегодня настоящий праздник. В ближайшее время Соединенные Штаты не планируют вводить дополнительные санкции против России, заявил в среду советник президента США по вопросам нацбезопасности Джон Болтон на пресс-конференции в Баку. После этой новости российские акции и биржевые индексы резко полетели вверх, а рубль укрепился почти на 1%. В принципе, новость была вполне ожидаема, ведь на 11 ноября уже согласована двусторонняя встреча на высшем уровне президентов США и России.
К 15.00 по Москве рублёвый индекс Московской Биржи поднялся на 1.5%, достигнув 2340 пунктов, а валютный РТС прибавил более 2%, превысив 1130 пунктов. Акции Сбербанка взлетели почти на 4% — до 188 рублей, бумаги Магнита прибавили 2%, а X5 взлетели на 8%. Акции Яндекса прибавляют пока 2%, но рост по ним может усилиться, а после закрытия торгов в США компания предоставит свой квартальный отчёт. Лукойл и Роснефть прибавляют в пределах 2%.
Сырьё и валюты
На рынке сырья опять всё в красном цвете. Индекс промышленных металлов теряет более 1%, цены на медь снижаются почти на 1.2%. Драгоценные металлы сегодня тоже корректируются. Цена тройской унции теряет 0.3%, приближаясь к отметке 1225$. Нефть марки Brent после вчерашнего обвала сегодня теряет почти 1%, откатываясь до 76$ за баррель.
Ввиду последних событий можно смело ставить крест на договорённостях ОПЕК+. Саудиты открыто заявили, что впредь рынок нефти достиг баланса, и теперь каждый может наращивать добычу сколько хочет. Саудовская Аравия заявила о возможности заместить всю иранскую нефть и увеличить добычу до 11-13 млн. баррелей в сутки. При этом Россия тоже продолжает наращивать добычу, которая итак находится на историческом максимуме. Ввиду замедления темпов роста мировой экономики спрос на нефть будет падать, а предложение в ближайшие месяцы расти. Всё это может привести к коррекции нефтяных цен на 30-40% от пиковых значений в ближайшие 2 квартала. Уровни выше 85-90 долларов за баррель мы уже вряд ли увидим, а вот диапазон 50-60$ по нефти марки Brent в следующем году вполне возможен.
Российский рубль в паре с долларом немного отыграл позитивную новость и сумел укрепиться на 0.3%, до 65.3. Минфин РФ попытался сегодня провести аукцион по размещению ОФЗ, но он опять провалился. Хотя, если бы новость о санкциях была утром, то всё прошло бы «на ура».
Пока сохраняются высокие шансы на небольшой рост на западных рынках. Вряд ли до конца дня поступит новый негатив. С технической точки зрения картина по российскому рублёвому индексу уже выглядит нейтрально. Если по итогам недели индекс удержится выше 2350 пунктов, то шансы на дальнейший рост опять будут высокими.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба