29 октября 2018 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,184.60 ▼4,8%
HANG SENG • 24,717. 63 ▼3,3%
Shanghai Composite • 2,598.85 ▲1,9%
Негативные настроения на американских и европейских рынках в ходе торговой недели оказывали давление на котировки азиатских фондовых индексов. Согласно статистическим данным, динамика внутреннего спроса в Японии не претерпела существенного изменения в сентябре – базовая потребительская инфляция в Токио, не учитывающая изменение цен на свежие овощи и фрукты, составила 1% г/г. Без учёта изменения стоимости энергоносителей показатель остановился на уровне 0,6% г/г.
Банк Японии ожидает небольшого роста индикатора в начале 2019 года на фоне прогнозируемого увеличения темпов роста заработных плат. В свою очередь, китайские власти рассматривают возможность внедрения целого ряда мер, направленных на снижение негативного эффекта от «торговой войны» с Соединёнными Штатами. С 1 января 2019 года в стране может быть введена новая система налоговых вычетов для физических лиц. Размер вычетов составит от 1 тыс. юаней до 2 тыс. юаней в месяц и будет зависеть от структуры расходов конкретного домохозяйства. Налоговый вычет можно будет получить с расходов на образование, здравоохранение, аренду жилья и ипотеку.
В сентябре 2018 года Китай уже увеличил порог необлагаемого налогом ежемесячного дохода физических лиц с 3,5 тыс. юаней до 5 тыс. юаней в месяц. Кроме этого, власти страны рассматривают различные стимулирующие меры в области инвестиционной политики, готовясь к затяжному противостоянию с США.
РОССИЯ
ММВБ • 2,293.22 ▼2,2%
РТС • 1,098.31 ▼2,5%
В ходе торговой недели российские фондовые индексы окрасились в красный цвет, несмотря на положительную повестку внутри страны. Советник президента Соединённых Штатов Джон Болтон объявил о том, что страна не намерена вводить дополнительные санкции в отношении России в ближайшее время. 11 ноября состоится встреча президентов США и РФ, на которой должен быть рассмотрен вопрос о стратегических договорённостях между странами в области ограничения вооружений. Ранее Дональд Трамп не исключил возможности выхода страны из «договора о ликвидации ракет средней и малой дальности» (РСМД), подписанного еще в 1987 году. По состоянию на 22 октября потребительская инфляция в РФ с начала года достигла 2,9%. По прогнозам ЦБ РФ, по итогам 2018 года показатель достигнет 3,8-4,2%, тогда как в 2019 году стоит ожидать роста индикатора до 5-5,5%.
Несмотря на сохраняющиеся проинфляционные риски, в том числе рост доходностей на развитых рынках и отток капитала с рынков развивающихся стран, на состоявшемся в пятницу заседании регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, однако не исключил возможности её повышения до конца года. На текущий момент ЦБ РФ также прорабатывает вариант смягчения требований к кредитным рейтингам банков, уполномоченных на открытие эскроу-счетов для сопровождения договоров долевого участия. Пока что застройщики могут открывать эскроу- счета только в банках, рейтинг которых находится не ниже уровня «А-(RU)» по шкале АКРА или не ниже уровня «ruA-» по шкале Эксперт РА.
Российский фонд прямых инвестиций на прошедшей неделе объявил о том, что Саудовская Аравия готова инвестировать до $5 млрд. руб. в проект постройки терминала по сжижению природного газа (СПГ) «Арктик СПГ–2». Совокупная стоимость проекта оценивается в $25,5 млрд., а главным акционером проекта должна стать корпорация ПАО «Новатэк». Ранее акционером проекта стал французский концерн Total SA, подписавший обязывающее соглашение на приобретение доли в проекте в размере 10%. Дополнительные 5% проекта могут быть приобретены компанией при согласии ПАО «Новатэк». Сделка с Total SA будет закрыта до конца I квартала 2019 года.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,939.56 ▼1,6%
CAC 40 • 4,967.37 ▼2,3%
DAX • 11,200.62 ▼3,1%
Главной темой недели на европейских рынках стал проект итальянского бюджета на 2019 год, предполагающий дефицит бюджета в размере 2,4% от ВВП при предыдущем целевом показателе на уровне 0,8% от ВВП. По этой причине неделей ранее рейтинговое агентство Moody’s понизило суверенный рейтинг Италии на одну ступень – до Baa3. В ходе прошедшей недели Еврокомиссия отклонила текущий вариант законопроекта и направила его на доработку. У итальянского правительства есть 3 недели на внесение поправок. Чуть позже на данную тему высказался глава ЕЦБ Марио Драги, который не придал заметного значения итальянскому вопросу.
На очередном заседании, прошедшем в четверг, Европейский центральный банк сохранил основные параметры своей кредитно- денежной политики. В частности, ключевая ставка зафиксирована на уровне 0% годовых. Несмотря на то, что последние макроэкономические данные, опубликованные в еврозоне, оказались слабее ожидаемых, регулятор не рассматривает вариант продления программы количественного смягчения на 2019 год. Тем не менее Марио Драги отметил, что для поддержания инфляции на текущем уровне от ЕЦБ всё еще требуется проведение мягкой кредитно- денежной политики. В этой связи сворачивание программы QE в декабре 2018 года и сохранение ключевой ставки до лета 2019 года – вполне правдоподобный сценарий.
США
DJIA • 24,688.31 ▼3%
S&P 500 • 2,658.69 ▼3,9%
NASDAQ Composite • 7,167.21 ▼3,8%
Текущую неделю в США можно смело назвать неделей «больших корпоративных отчётов». Amazon.com Inc. в III квартале 2018 года нарастила выручку на 29% г/г до $56,6 млрд. при 11-кратном увеличении чистой прибыли в годовом выражении – до $2,9 млрд. Максимальные темпы роста продаж в 46% г/г продемонстрировало подразделение облачных сервисов Amazon Web Services. Выручка облачного сегмента Microsoft Corporation в I квартале 2019 финансового года (с окончанием 30 сентября 2018 года) подскочила на 45% г/г, что позволило компании зафиксировать выручку в размере $29,1 млрд. (рост на 18% г/г). Чистая прибыль Microsoft Corporation достигла $8,8 млрд. (рост на 34% г/г). За аналогичный период Alphabet Inc. зафиксировала рост выручки на 21,5% г/г. Показатель достиг $33,7 млрд. при увеличении чистой прибыли на 36,5% г/г до $9,2 млрд. на фоне снижения эффективной налоговой ставки с 16% за аналогичный период прошлого года до 9%. По той же причине чистая прибыль Intel Corporation в III квартале 2018 года подскочила на 42% г/г – до $6,4 млрд. Выручка компании при этом расширилась на 19% г/г – до $19,2 млрд.
Согласно первой оценке, ВВП США в III квартале 2018 года расширился на 3,5% к/к после увеличения на 4,2% к/к кварталом ранее. Негативное влияние на темпы роста оказало сокращение экспортных поставок при одновременном росте импорта. Повышение ставок на американском рынке, по мнению некоторых экспертов, может оказать неоднозначное влияние на дальнейшую динамику ВВП Соединённых Штатов. Количество новых проданных домов в стране в сентябре этого года опустилось до минимального за последние 22 месяца уровня в 553 тыс. ед. (в годовом выражении).
Одной из причин спада продаж домов стал ураган Флоренс, который обрушился на юго-восточное побережье США в середине сентября, однако определяющим фактором сокращения спроса на жилье является увеличение ставок по ипотечным продуктам. Согласно данным ипотечного агентства Freddie Mac, 11 октября 2018 года средняя фиксированная ставка по 30-летней ипотеке в США достигла 4,9% годовых при значении в 3,95% на 4 января 2018 года. Текущий уровень ставки является максимальным с апреля 2011 года. Увеличение стоимости кредитных продуктов напрямую связано с ужесточением кредитно-денежной политики ФРС США, в том числе с повышением ключевой ставки. На текущий момент рынок жилой недвижимости обеспечивает около 4% ВВП страны – при снижении показателей данного сектора на фоне роста ипотечных ставок домохозяйства могут направлять сэкономленные средства на удовлетворение более регулярных потребностей, стимулируя сферу услуг, которая приносит стране около 2/3 ВВП.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $77.76 ▼2,8%
Light Sweet • $67.62 ▼2,2%
Золото • $1,235.4 ▲0,5%
Серебро • $14.71 ▲0,4%
Медь • $6,061.63 ▼1,2%
Никель • $11,880 ▼4,8%
Стоимость нефти по итогам недели продемонстрировала негативную динамику, чему способствовали заявления Саудовской Аравии о возможности увеличения нефтедобычи с текущих 10,7 млн. баррелей в сутки до 12 млн. баррелей в сутки с целью сохранения объема предложения на рынке после вступления в силу американских санкций в отношении Ирана. Объем коммерческих запасов нефти в США по итогам недели с окончанием 19 октября увеличился на 6,3 млн. баррелей. Рост показателя наблюдается уже 5 недель подряд. Согласно данным ежемесячного мониторинга ОПЕК+, в сентябре 2018 года страны, входящие в союз, исполнили соглашение по сокращению нефтедобычи на 111%. Таким образом, страны ОПЕК+ превысили допустимый уровень нефтедобычи на 11%.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1402 ▼1%
USD/JPY • 111.90 ▲0,4%
USD/RUB • 65.63 ▼0,3%
EUR/RUB • 74.66 ▼0,9%
Евро просел по отношению к американской валюте на фоне сохраняющихся проблем в вопросе формирования итальянского бюджета на 2019 год. Кроме того, инвесторы рассматривают возможность повышения ключевой ставки ФРС США еще 1 раз до конца этого года.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 21,184.60 ▼4,8%
HANG SENG • 24,717. 63 ▼3,3%
Shanghai Composite • 2,598.85 ▲1,9%
Негативные настроения на американских и европейских рынках в ходе торговой недели оказывали давление на котировки азиатских фондовых индексов. Согласно статистическим данным, динамика внутреннего спроса в Японии не претерпела существенного изменения в сентябре – базовая потребительская инфляция в Токио, не учитывающая изменение цен на свежие овощи и фрукты, составила 1% г/г. Без учёта изменения стоимости энергоносителей показатель остановился на уровне 0,6% г/г.
Банк Японии ожидает небольшого роста индикатора в начале 2019 года на фоне прогнозируемого увеличения темпов роста заработных плат. В свою очередь, китайские власти рассматривают возможность внедрения целого ряда мер, направленных на снижение негативного эффекта от «торговой войны» с Соединёнными Штатами. С 1 января 2019 года в стране может быть введена новая система налоговых вычетов для физических лиц. Размер вычетов составит от 1 тыс. юаней до 2 тыс. юаней в месяц и будет зависеть от структуры расходов конкретного домохозяйства. Налоговый вычет можно будет получить с расходов на образование, здравоохранение, аренду жилья и ипотеку.
В сентябре 2018 года Китай уже увеличил порог необлагаемого налогом ежемесячного дохода физических лиц с 3,5 тыс. юаней до 5 тыс. юаней в месяц. Кроме этого, власти страны рассматривают различные стимулирующие меры в области инвестиционной политики, готовясь к затяжному противостоянию с США.
РОССИЯ
ММВБ • 2,293.22 ▼2,2%
РТС • 1,098.31 ▼2,5%
В ходе торговой недели российские фондовые индексы окрасились в красный цвет, несмотря на положительную повестку внутри страны. Советник президента Соединённых Штатов Джон Болтон объявил о том, что страна не намерена вводить дополнительные санкции в отношении России в ближайшее время. 11 ноября состоится встреча президентов США и РФ, на которой должен быть рассмотрен вопрос о стратегических договорённостях между странами в области ограничения вооружений. Ранее Дональд Трамп не исключил возможности выхода страны из «договора о ликвидации ракет средней и малой дальности» (РСМД), подписанного еще в 1987 году. По состоянию на 22 октября потребительская инфляция в РФ с начала года достигла 2,9%. По прогнозам ЦБ РФ, по итогам 2018 года показатель достигнет 3,8-4,2%, тогда как в 2019 году стоит ожидать роста индикатора до 5-5,5%.
Несмотря на сохраняющиеся проинфляционные риски, в том числе рост доходностей на развитых рынках и отток капитала с рынков развивающихся стран, на состоявшемся в пятницу заседании регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, однако не исключил возможности её повышения до конца года. На текущий момент ЦБ РФ также прорабатывает вариант смягчения требований к кредитным рейтингам банков, уполномоченных на открытие эскроу-счетов для сопровождения договоров долевого участия. Пока что застройщики могут открывать эскроу- счета только в банках, рейтинг которых находится не ниже уровня «А-(RU)» по шкале АКРА или не ниже уровня «ruA-» по шкале Эксперт РА.
Российский фонд прямых инвестиций на прошедшей неделе объявил о том, что Саудовская Аравия готова инвестировать до $5 млрд. руб. в проект постройки терминала по сжижению природного газа (СПГ) «Арктик СПГ–2». Совокупная стоимость проекта оценивается в $25,5 млрд., а главным акционером проекта должна стать корпорация ПАО «Новатэк». Ранее акционером проекта стал французский концерн Total SA, подписавший обязывающее соглашение на приобретение доли в проекте в размере 10%. Дополнительные 5% проекта могут быть приобретены компанией при согласии ПАО «Новатэк». Сделка с Total SA будет закрыта до конца I квартала 2019 года.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,939.56 ▼1,6%
CAC 40 • 4,967.37 ▼2,3%
DAX • 11,200.62 ▼3,1%
Главной темой недели на европейских рынках стал проект итальянского бюджета на 2019 год, предполагающий дефицит бюджета в размере 2,4% от ВВП при предыдущем целевом показателе на уровне 0,8% от ВВП. По этой причине неделей ранее рейтинговое агентство Moody’s понизило суверенный рейтинг Италии на одну ступень – до Baa3. В ходе прошедшей недели Еврокомиссия отклонила текущий вариант законопроекта и направила его на доработку. У итальянского правительства есть 3 недели на внесение поправок. Чуть позже на данную тему высказался глава ЕЦБ Марио Драги, который не придал заметного значения итальянскому вопросу.
На очередном заседании, прошедшем в четверг, Европейский центральный банк сохранил основные параметры своей кредитно- денежной политики. В частности, ключевая ставка зафиксирована на уровне 0% годовых. Несмотря на то, что последние макроэкономические данные, опубликованные в еврозоне, оказались слабее ожидаемых, регулятор не рассматривает вариант продления программы количественного смягчения на 2019 год. Тем не менее Марио Драги отметил, что для поддержания инфляции на текущем уровне от ЕЦБ всё еще требуется проведение мягкой кредитно- денежной политики. В этой связи сворачивание программы QE в декабре 2018 года и сохранение ключевой ставки до лета 2019 года – вполне правдоподобный сценарий.
США
DJIA • 24,688.31 ▼3%
S&P 500 • 2,658.69 ▼3,9%
NASDAQ Composite • 7,167.21 ▼3,8%
Текущую неделю в США можно смело назвать неделей «больших корпоративных отчётов». Amazon.com Inc. в III квартале 2018 года нарастила выручку на 29% г/г до $56,6 млрд. при 11-кратном увеличении чистой прибыли в годовом выражении – до $2,9 млрд. Максимальные темпы роста продаж в 46% г/г продемонстрировало подразделение облачных сервисов Amazon Web Services. Выручка облачного сегмента Microsoft Corporation в I квартале 2019 финансового года (с окончанием 30 сентября 2018 года) подскочила на 45% г/г, что позволило компании зафиксировать выручку в размере $29,1 млрд. (рост на 18% г/г). Чистая прибыль Microsoft Corporation достигла $8,8 млрд. (рост на 34% г/г). За аналогичный период Alphabet Inc. зафиксировала рост выручки на 21,5% г/г. Показатель достиг $33,7 млрд. при увеличении чистой прибыли на 36,5% г/г до $9,2 млрд. на фоне снижения эффективной налоговой ставки с 16% за аналогичный период прошлого года до 9%. По той же причине чистая прибыль Intel Corporation в III квартале 2018 года подскочила на 42% г/г – до $6,4 млрд. Выручка компании при этом расширилась на 19% г/г – до $19,2 млрд.
Согласно первой оценке, ВВП США в III квартале 2018 года расширился на 3,5% к/к после увеличения на 4,2% к/к кварталом ранее. Негативное влияние на темпы роста оказало сокращение экспортных поставок при одновременном росте импорта. Повышение ставок на американском рынке, по мнению некоторых экспертов, может оказать неоднозначное влияние на дальнейшую динамику ВВП Соединённых Штатов. Количество новых проданных домов в стране в сентябре этого года опустилось до минимального за последние 22 месяца уровня в 553 тыс. ед. (в годовом выражении).
Одной из причин спада продаж домов стал ураган Флоренс, который обрушился на юго-восточное побережье США в середине сентября, однако определяющим фактором сокращения спроса на жилье является увеличение ставок по ипотечным продуктам. Согласно данным ипотечного агентства Freddie Mac, 11 октября 2018 года средняя фиксированная ставка по 30-летней ипотеке в США достигла 4,9% годовых при значении в 3,95% на 4 января 2018 года. Текущий уровень ставки является максимальным с апреля 2011 года. Увеличение стоимости кредитных продуктов напрямую связано с ужесточением кредитно-денежной политики ФРС США, в том числе с повышением ключевой ставки. На текущий момент рынок жилой недвижимости обеспечивает около 4% ВВП страны – при снижении показателей данного сектора на фоне роста ипотечных ставок домохозяйства могут направлять сэкономленные средства на удовлетворение более регулярных потребностей, стимулируя сферу услуг, которая приносит стране около 2/3 ВВП.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $77.76 ▼2,8%
Light Sweet • $67.62 ▼2,2%
Золото • $1,235.4 ▲0,5%
Серебро • $14.71 ▲0,4%
Медь • $6,061.63 ▼1,2%
Никель • $11,880 ▼4,8%
Стоимость нефти по итогам недели продемонстрировала негативную динамику, чему способствовали заявления Саудовской Аравии о возможности увеличения нефтедобычи с текущих 10,7 млн. баррелей в сутки до 12 млн. баррелей в сутки с целью сохранения объема предложения на рынке после вступления в силу американских санкций в отношении Ирана. Объем коммерческих запасов нефти в США по итогам недели с окончанием 19 октября увеличился на 6,3 млн. баррелей. Рост показателя наблюдается уже 5 недель подряд. Согласно данным ежемесячного мониторинга ОПЕК+, в сентябре 2018 года страны, входящие в союз, исполнили соглашение по сокращению нефтедобычи на 111%. Таким образом, страны ОПЕК+ превысили допустимый уровень нефтедобычи на 11%.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1402 ▼1%
USD/JPY • 111.90 ▲0,4%
USD/RUB • 65.63 ▼0,3%
EUR/RUB • 74.66 ▼0,9%
Евро просел по отношению к американской валюте на фоне сохраняющихся проблем в вопросе формирования итальянского бюджета на 2019 год. Кроме того, инвесторы рассматривают возможность повышения ключевой ставки ФРС США еще 1 раз до конца этого года.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter