7 ноября 2018 Stock-obzor.ru Анисимов Илья
Отчет замечательный.
Добыча нефти начала увеличиваться
Ebitda +30% в 3 квартале 2018
Прибыль +57% в 3 квартале 2018.
Чистый долг продолжил снижаться в 3 квартале 2018 года и составил 48 млрд. р.
Долгосрочные инвестиции (CAPEX) и свободный денежный поток (FCF)
FCF на акцию за 9 месяцев 2018 года: 561 рубль.
Мультипликаторы Башнефти самый низкий в отрасли
Дивиденды
Обычно компания платит около 1/2 прибыли МСФО.
За 2018 год уже накоплено 210 рубля на акцию при норме выплат 50% МСФО.
Итог
Каждый квартал все лучше: Ebitda и чистая прибыль растут, долговая нагрузка снижается.
В самом лучшем варианте может получиться около 300 рублей на акцию по итогам 2018 года, если все же заплатят половину прибыли как ранее.
Объективно думаю можно рассчитывать на 200 рублей и более.
Тем кто не покупал префы по 1300 весной прошлого года после моей публикации (https://stock-obzor.ru/bashneftcdotkaz/), думаю целесообразнее входить в обычку, т.к. цены практически сравнялись, а выплаты одинаковы.
Пока акциями владеет Республика Башкирия риски отмены дивидендов считаю минимальными.
Напомню: «Власти республики рассчитывают на увеличенные дивиденды от компании по итогам 2018 года. «Еще в 2019 году будут усиленные дивиденды по результатам 2018 года», — сказал Хамитов, не уточнив суммы возможных поступлений.»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба