9 ноября 2018 АЛРОСА | Альфа-Капитал
АЛРОСА (ALRS:RX, ВЫШЕ РЫНКА, РЦ 129 руб. за акцию) вчера представила финансовые результаты за 3К18 по МСФО. Цифры соответствуют прогнозу компании и немного опережают консенсус-прогноз. Прогноз объемов продаж на 2018 г. был понижен до 37-38 млн карат в связи со снижением спроса на мелкоразмерное сырье в 2П18.
Ключевые показатели мы приводим ниже:
Выручка оказалась на 2,6% ниже в квартальном сопоставлении и составила 70,1 млрд руб., немного превысив ожидания рынка.
EBITDA в размере 40 млрд руб. снизилась на 3% к/к, реагируя на снижение объемов продаж, однако пока еще превышает консенсус-прогноз на 1,5%.
Чистая прибыль составила 24,2 млрд руб. Она намного опережает прошлогодний результат (+87% г/г) благодаря улучшению конъюнктуры рынка.
СДП составил 23,6 млрд руб. Он оставался сильным на фоне роста операционного денежного потока.
Чистый долг вырос после дивидендных выплат
Чистый долг/EBITDA оставался на уровне ниже 0,2x, гораздо ниже прогнозного диапазона 0,5-1,0x
Компания понизила свой прогноз объемов продаж до 37-38 млн карат в сравнении 40 млн карат, согласно первоначальному прогнозу.
АЛРОСА сообщила о том, что продала 29 млн карат алмазов за 8М18. Это предполагает, что объемы продаж в 4К18 должны вырасти на 20% в сравнении с 3К18 и составить минимум 8 млн карат. Мы будем внимательно наблюдать за сообщениями о ежемесячных объемах продаж, чтобы понимать, сможет ли компания выполнить свой прогноз на этот год. Завтра компания представит данные о продажах алмазов за октябрь.
Ключевые показатели мы приводим ниже:
Выручка оказалась на 2,6% ниже в квартальном сопоставлении и составила 70,1 млрд руб., немного превысив ожидания рынка.
EBITDA в размере 40 млрд руб. снизилась на 3% к/к, реагируя на снижение объемов продаж, однако пока еще превышает консенсус-прогноз на 1,5%.
Чистая прибыль составила 24,2 млрд руб. Она намного опережает прошлогодний результат (+87% г/г) благодаря улучшению конъюнктуры рынка.
СДП составил 23,6 млрд руб. Он оставался сильным на фоне роста операционного денежного потока.
Чистый долг вырос после дивидендных выплат
Чистый долг/EBITDA оставался на уровне ниже 0,2x, гораздо ниже прогнозного диапазона 0,5-1,0x
Компания понизила свой прогноз объемов продаж до 37-38 млн карат в сравнении 40 млн карат, согласно первоначальному прогнозу.
АЛРОСА сообщила о том, что продала 29 млн карат алмазов за 8М18. Это предполагает, что объемы продаж в 4К18 должны вырасти на 20% в сравнении с 3К18 и составить минимум 8 млн карат. Мы будем внимательно наблюдать за сообщениями о ежемесячных объемах продаж, чтобы понимать, сможет ли компания выполнить свой прогноз на этот год. Завтра компания представит данные о продажах алмазов за октябрь.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба