13 ноября 2018 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2394 п. (-0,40%)
Индекс РТС: 1115 п. (-0,59%)
О главном
Сегодня российский рынок акций открылся вверх благодаря значительному отскоку нефтяных котировок. Однако развить более серьезную коррекцию не удалось, и наши индексы довольно быстро перешли к поступательному снижению, которое продолжалось до конца торгов. Этому способствовала аналогичная динамика мировых рынков акций. В итоге российские фондовые индикаторы закрылись вблизи дневных минимумов с умеренными потерями.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня индекс МосБиржи открылся со значительным разрывом вверх, компенсировавшим больше половины потерь предыдущих торгов. Индекс РТС также на старте сессии продемонстрировал мощный восходящий импульс. Данная динамика была обусловлена сильным отскоком нефтяных цен, произошедшим в понедельник.
Однако развить более серьезное восстановление российским фондовым индикаторам не удалось, после чего они перешли к поступательному снижению. Индекс МосБиржи сумел в середине сессии обновить дневной максимум благодаря возобновлению активного снижения рубля, но быстро вернулся в русло устойчивого снижения.
Негативная динамика российского рынка акций была обусловлена резким ухудшением внешнего фона: западные фондовые индикаторы, показывавшие неплохой рост на старте наших торгов, быстро возобновили поступательное снижение, которое не прекращалось до закрытия российской сессии. При этом устойчивость нефти, которая весь день находилась в хорошем плюсе и не демонстрировавшая существенных откатов, особой поддержки нашему рынку не оказала.
Таким образом, обозначенные в предыдущем обзоре высоки риски снижения глобальных рынков продолжают реализовываться. Продемонстрированная в прошлую среду уверенность ФРС в необходимости придерживаться ранее обозначенных темпов ужесточения монетарной политики вернула на мировые площадки опасения, что данный фактор и дальше будет ухудшать ситуацию с глобальной ликвидностью, вызывая снижение стоимости рисковых активов.
Сейчас российский рынок акций демонстрирует достаточно хорошую корреляцию с основными фондовыми площадками, особо не реагируя на позитивную динамику нефти, в том числе и на восстановление рублевой стоимости барреля. На фоне существенной недооцененности российских акций это свидетельствует об относительной слабости нашего рынка, вероятно, вызванной в первую очередь рисками скорого принятия решения по новым антироссийским санкциям.
Учитывая, что последние всплески, наблюдавшиеся как у нас, так и на зарубежных площадках, заканчивались быстрым возобновлением устойчивой нисходящей динамики, глобальные рынки демонстрируют все признаки классического нисходящего тренда. В этих условиях риски усиления негативной теденции остаются очень высокими.
Нефть получила поддержку от ОПЕК+
В первой половине дня нефтяные цены активно росли: в начале российской сессии котировки Brent приближались к уровню $72, повышаясь почти на 3%. Но затем начался коррекционный откат, после чего нефть перешла к консолидации. На нашем закрытии Brent торговалась около отметки $71,3, прибавляя 2%.
Перелому крайне негативной тенденции на рынке нефти способствовали итоги завершившегося вчера мониторингового комитета ОПЕК+, на котором обсуждалось предложение об увеличении сокращения добычи в совокупности на 1 млн баррелей в сутки (б/с). Хотя официально такая рекомендация не была дана, все участники альянса были согласны с актуальностью данной идеи и ее возможной реализацией в ближайшем будущем.
Кроме того, Саудовская Аравия заявила, что снизит поставки в ноябре по сравнению с октябрьскими уровнями, а в декабре уменьшит предложение на 0,5 млн б/с. Однако усилившийся рост доллара не позволил нефтяным ценам продемоснтрировать более солидное восстановление после того, как они существенно просели на прошлой неделе.
Мировые рынки продолжают падать
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились в достаточно хорошем плюсе, однако уже к старту российской сессии откатывались от дневных вершин. В итоге фондовые индикаторы вышли в минус, ускорив падение после старта американский сессии, и теряя на закрытии наших торгов 1,1-2%.
На фоне усилившихся на мировых рынках опасений по поводу ухудшения ситуации с глобальной ликвидностью, американским площадкам негативу добавили плохие корпоративные новости, свидетельствующие об ослаблении спроса на продукцию некоторых крупных американских компаний.
На этом фоне, открывшись вверх, индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 весь день демонстрировал устойчивое снижение, завершив сессию падением на 1%.
Кроме общемирового негатива, давление на европейские рынки акций оказал новый виток итальянского бюджетного кризиса. Завтра власти Италии по требованию Еврокомиссии должны представить доработанный бюджет на 2019 год, однако сегодня надзорный орган парламента страны заявил, что бюджетный дефицит в следующем году будет выше, чем предусматривает проект бюджета.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали привилегированные (+2,77%) и обыкновенные (+2,43) акции Мечела.
Хорошую динамику в понедельник продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Энел Россия +2,24%; Россети +1,04%; Юнипро +0,87%.
Обыкновенные акции Сбербанка (+0,55%), прибавлявшие в середине торгов на дневной вершине более 3%, к закрытию растеряли почти весь рост. Привилегированные акции Сбербанка в понедельник прибавили 0,72%, показав аналогичную внутридневную динамику. А вот акции ВТБ сегодня продемонстрировали более сильную тенденцию, повысившись на 1,62%.
Кроме этого, значительно лучше рынка в понедельник закрылись: Аэрофлот +1,85%; Татнефть ап +1,74%; Лента +0,9%; Лукойл +0,68%; Ростелеком-ао +0,6%.
Аутсайдерами пятницы стали бумаги X5 Retail, упавшие на 2,05%. Слабость проявил и другой ритейлер: Магнит -1,2%.
Под давлением вновь оказались некоторые представители нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз -1,55%; Газпром -1,5%; Сургутнефтегаз-п -1,36%; Роснефть -1,1%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: ИнтерРАО -1,97%; Яндекс -1,85%; Русгидро -1,26%; МТС -1,24%; Polymetal -1,16%; Система -1,1%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2394 п. (-0,40%)
Индекс РТС: 1115 п. (-0,59%)
О главном
Сегодня российский рынок акций открылся вверх благодаря значительному отскоку нефтяных котировок. Однако развить более серьезную коррекцию не удалось, и наши индексы довольно быстро перешли к поступательному снижению, которое продолжалось до конца торгов. Этому способствовала аналогичная динамика мировых рынков акций. В итоге российские фондовые индикаторы закрылись вблизи дневных минимумов с умеренными потерями.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
Сегодня индекс МосБиржи открылся со значительным разрывом вверх, компенсировавшим больше половины потерь предыдущих торгов. Индекс РТС также на старте сессии продемонстрировал мощный восходящий импульс. Данная динамика была обусловлена сильным отскоком нефтяных цен, произошедшим в понедельник.
Однако развить более серьезное восстановление российским фондовым индикаторам не удалось, после чего они перешли к поступательному снижению. Индекс МосБиржи сумел в середине сессии обновить дневной максимум благодаря возобновлению активного снижения рубля, но быстро вернулся в русло устойчивого снижения.
Негативная динамика российского рынка акций была обусловлена резким ухудшением внешнего фона: западные фондовые индикаторы, показывавшие неплохой рост на старте наших торгов, быстро возобновили поступательное снижение, которое не прекращалось до закрытия российской сессии. При этом устойчивость нефти, которая весь день находилась в хорошем плюсе и не демонстрировавшая существенных откатов, особой поддержки нашему рынку не оказала.
Таким образом, обозначенные в предыдущем обзоре высоки риски снижения глобальных рынков продолжают реализовываться. Продемонстрированная в прошлую среду уверенность ФРС в необходимости придерживаться ранее обозначенных темпов ужесточения монетарной политики вернула на мировые площадки опасения, что данный фактор и дальше будет ухудшать ситуацию с глобальной ликвидностью, вызывая снижение стоимости рисковых активов.
Сейчас российский рынок акций демонстрирует достаточно хорошую корреляцию с основными фондовыми площадками, особо не реагируя на позитивную динамику нефти, в том числе и на восстановление рублевой стоимости барреля. На фоне существенной недооцененности российских акций это свидетельствует об относительной слабости нашего рынка, вероятно, вызванной в первую очередь рисками скорого принятия решения по новым антироссийским санкциям.
Учитывая, что последние всплески, наблюдавшиеся как у нас, так и на зарубежных площадках, заканчивались быстрым возобновлением устойчивой нисходящей динамики, глобальные рынки демонстрируют все признаки классического нисходящего тренда. В этих условиях риски усиления негативной теденции остаются очень высокими.
Нефть получила поддержку от ОПЕК+
В первой половине дня нефтяные цены активно росли: в начале российской сессии котировки Brent приближались к уровню $72, повышаясь почти на 3%. Но затем начался коррекционный откат, после чего нефть перешла к консолидации. На нашем закрытии Brent торговалась около отметки $71,3, прибавляя 2%.
Перелому крайне негативной тенденции на рынке нефти способствовали итоги завершившегося вчера мониторингового комитета ОПЕК+, на котором обсуждалось предложение об увеличении сокращения добычи в совокупности на 1 млн баррелей в сутки (б/с). Хотя официально такая рекомендация не была дана, все участники альянса были согласны с актуальностью данной идеи и ее возможной реализацией в ближайшем будущем.
Кроме того, Саудовская Аравия заявила, что снизит поставки в ноябре по сравнению с октябрьскими уровнями, а в декабре уменьшит предложение на 0,5 млн б/с. Однако усилившийся рост доллара не позволил нефтяным ценам продемоснтрировать более солидное восстановление после того, как они существенно просели на прошлой неделе.
Мировые рынки продолжают падать
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 находились в достаточно хорошем плюсе, однако уже к старту российской сессии откатывались от дневных вершин. В итоге фондовые индикаторы вышли в минус, ускорив падение после старта американский сессии, и теряя на закрытии наших торгов 1,1-2%.
На фоне усилившихся на мировых рынках опасений по поводу ухудшения ситуации с глобальной ликвидностью, американским площадкам негативу добавили плохие корпоративные новости, свидетельствующие об ослаблении спроса на продукцию некоторых крупных американских компаний.
На этом фоне, открывшись вверх, индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 весь день демонстрировал устойчивое снижение, завершив сессию падением на 1%.
Кроме общемирового негатива, давление на европейские рынки акций оказал новый виток итальянского бюджетного кризиса. Завтра власти Италии по требованию Еврокомиссии должны представить доработанный бюджет на 2019 год, однако сегодня надзорный орган парламента страны заявил, что бюджетный дефицит в следующем году будет выше, чем предусматривает проект бюджета.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали привилегированные (+2,77%) и обыкновенные (+2,43) акции Мечела.
Хорошую динамику в понедельник продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Энел Россия +2,24%; Россети +1,04%; Юнипро +0,87%.
Обыкновенные акции Сбербанка (+0,55%), прибавлявшие в середине торгов на дневной вершине более 3%, к закрытию растеряли почти весь рост. Привилегированные акции Сбербанка в понедельник прибавили 0,72%, показав аналогичную внутридневную динамику. А вот акции ВТБ сегодня продемонстрировали более сильную тенденцию, повысившись на 1,62%.
Кроме этого, значительно лучше рынка в понедельник закрылись: Аэрофлот +1,85%; Татнефть ап +1,74%; Лента +0,9%; Лукойл +0,68%; Ростелеком-ао +0,6%.
Аутсайдерами пятницы стали бумаги X5 Retail, упавшие на 2,05%. Слабость проявил и другой ритейлер: Магнит -1,2%.
Под давлением вновь оказались некоторые представители нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз -1,55%; Газпром -1,5%; Сургутнефтегаз-п -1,36%; Роснефть -1,1%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: ИнтерРАО -1,97%; Яндекс -1,85%; Русгидро -1,26%; МТС -1,24%; Polymetal -1,16%; Система -1,1%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба