Итоги торгов 23.11
Индекс МосБиржи: 2342,97 п. (-1,12%)
Индекс РТС: 1113,52 п. (-2,18%)
В деталях
Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась очередным импульсом снижения. Распродажи в основном обусловлены внешними факторами. Давление на индексы МосБиржи и РТС оказывалось сразу с двух сторон. Во-первых, наблюдалось 6%-ое снижение цен на нефть, а во-вторых, слабую динамику показывали западные площадки.
Наибольшие потери справедливо несут представители нефтяного сектора – отраслевой индекс ММВБ Нефть и Газ в последние дни выглядит хуже рынка. Тем не менее, масштаб его падения выглядит весьма скромно относительно того, насколько рухнула стоимость «нефти в рублях».
Даже если будет сформирован технический отскок по нефти, то все равно в сложившихся условиях пока сложно рассчитывать на приток крупных инвесторов в нефтяные фишки. Допускаем, что бумаги отрасли могут отставать от динамики индексов в обозримом будущем.
По индексу МосБиржи трендовая поддержка сейчас сместилась в район 2300-2310 п. В этой области проходит нижняя граница растущего канала, который сформировался еще в апреле текущего года.
Сегодня ожидается умеренно позитивное открытие на российском рынке акций. С утра цены на нефть корректируются наверх, в плюсе фьючерсы на S&P 500 и ключевые азиатские площадки. Не исключено, что фокус внимания спекулянтов может временно переключиться на металлургов, которые «защищают» от слабости рубля.
На этой неделе завершится сезон отчетности за III квартал по МСФО. Свои результаты опубликуют АФК Система, Лукойл, Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, РусГидро, Сбербанк.
Нефтяной обвал
На графике нефти Brent в прошлую пятницу произошел слом восходящего тренда, который был актуален с начала 2016 г. С максимальных значений октября просадка составляет уже 30-32%. При этом никаких существенных отскоков до сих пор не было. Линейное снижение привело технические индикаторы в состояние критической перепроданности.
Дональд Трамп успел отметиться триумфальным твитом о том, что это его достижение.
Важнейшим событием для рынка нефти станет встреча мониторингового комитета и представителей стран ОПЕК+ 5-7 декабря. В субботу в WSJ появилась информация о том, что члены картеля рассматривают проект соглашения, которое позволит не допустить резкого роста цен на нефть и в то же время приведет к сокращению объемов добычи, чтобы сбалансировать рынок. По данным газеты, суть обсуждаемого сценария заключается в том, чтобы страны-участницы ОПЕК объявили о планах сохранить производство на уровне, установленном в 2016 г. В таком случае речь может идти о снижении добычи примерно на 1 млн б/с. На мой взгляд, этого было бы достаточно для остановки падения нефтяных котировок, ведь стоит помнить еще и о том, что в начале мая следующего года истекает 6-месячная отсрочка для ключевых покупателей нефти из Ирана, что также может привести к уходу с рынка значительного объема.
Необходимо учитывать и сезонный фактор, ведь в ближайшие месяцы (I кв 2019 г.) мы пройдем годовой минимум по потреблению, после чего спрос естественным образом увеличится.
В сложившейся ситуации страны ОПЕК+ стали заложниками положения. У них нет вариантов, кроме как объявлять какие-то меры по снижению производства или хотя бы анонсировать тактику действий на 2019 г. с целью повышения котировок. Если при текущем «медвежьем» сентименте декабрьское заседание ОПЕК будет ограничено дежурными фразами о том, что картель может в любой момент реагировать на избыток нефти и т.д., то цена Brent может продолжить устойчивое снижение. Участникам рынка нужны реальные действия, которые бы не допустили сохранения перепроизводства на рынке.
Рубль не верит в падение нефти
Пара USD/RUB в пятницу отреагировала на 6%-ое снижение нефти ростом всего лишь на 0,9%. Рубль по-прежнему выглядит крайне стабильно. В этом плане для национальной валюты очень позитивным оказался отказ Центробанка от покупок валюты в интересах Минфина.
Учитывая падение цен на нефть и пик внешних выплат в декабре, пространство для движения наверх у USD/RUB в ближайшие недели еще есть. В качестве сильного сопротивления выделяется лишь зона тех максимумов, которые были поставлены в ноябре: 68,2-68,4.
В сложившихся условиях мысли о предновогоднем ралли российского рынка акций покидают инвесторов. Ключевые события для нашего рынка смещены на конец ноября и начало декабря. На этой неделе в фокусе саммит G20 30.11-01.12. Здесь нас интересует возможная встреча Трампа и Путина. Сближение позиций могло бы крайне позитивно сказаться на рынке, но в этом плане прогнозы сейчас бесполезны.
Кроме того, участники рынка будут внимательно следить за переговорами Трампа и Си Цзиньпина, которые должны дать понимание о том, чего дальше ждать от торгового противостояния США и КНР. Ранее Трамп уже несколько раз шел на уступки другим ключевым партнерам, заключая торговые соглашения, хотя изначально его позиция была максимально жесткой. То же самое может произойти и в отношении Китая, что было бы позитивно воспринято сырьевыми товарами.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,42%, Brent в плюсе на 0,99%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.
Индекс МосБиржи: 2342,97 п. (-1,12%)
Индекс РТС: 1113,52 п. (-2,18%)
В деталях
Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась очередным импульсом снижения. Распродажи в основном обусловлены внешними факторами. Давление на индексы МосБиржи и РТС оказывалось сразу с двух сторон. Во-первых, наблюдалось 6%-ое снижение цен на нефть, а во-вторых, слабую динамику показывали западные площадки.
Наибольшие потери справедливо несут представители нефтяного сектора – отраслевой индекс ММВБ Нефть и Газ в последние дни выглядит хуже рынка. Тем не менее, масштаб его падения выглядит весьма скромно относительно того, насколько рухнула стоимость «нефти в рублях».
Даже если будет сформирован технический отскок по нефти, то все равно в сложившихся условиях пока сложно рассчитывать на приток крупных инвесторов в нефтяные фишки. Допускаем, что бумаги отрасли могут отставать от динамики индексов в обозримом будущем.
По индексу МосБиржи трендовая поддержка сейчас сместилась в район 2300-2310 п. В этой области проходит нижняя граница растущего канала, который сформировался еще в апреле текущего года.
Сегодня ожидается умеренно позитивное открытие на российском рынке акций. С утра цены на нефть корректируются наверх, в плюсе фьючерсы на S&P 500 и ключевые азиатские площадки. Не исключено, что фокус внимания спекулянтов может временно переключиться на металлургов, которые «защищают» от слабости рубля.
На этой неделе завершится сезон отчетности за III квартал по МСФО. Свои результаты опубликуют АФК Система, Лукойл, Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, РусГидро, Сбербанк.
Нефтяной обвал
На графике нефти Brent в прошлую пятницу произошел слом восходящего тренда, который был актуален с начала 2016 г. С максимальных значений октября просадка составляет уже 30-32%. При этом никаких существенных отскоков до сих пор не было. Линейное снижение привело технические индикаторы в состояние критической перепроданности.
Дональд Трамп успел отметиться триумфальным твитом о том, что это его достижение.
So great that oil prices are falling (thank you President T). Add that, which is like a big Tax Cut, to our other good Economic news. Inflation down (are you listening Fed)!
— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 25 ноября 2018 г.
— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 25 ноября 2018 г.
Важнейшим событием для рынка нефти станет встреча мониторингового комитета и представителей стран ОПЕК+ 5-7 декабря. В субботу в WSJ появилась информация о том, что члены картеля рассматривают проект соглашения, которое позволит не допустить резкого роста цен на нефть и в то же время приведет к сокращению объемов добычи, чтобы сбалансировать рынок. По данным газеты, суть обсуждаемого сценария заключается в том, чтобы страны-участницы ОПЕК объявили о планах сохранить производство на уровне, установленном в 2016 г. В таком случае речь может идти о снижении добычи примерно на 1 млн б/с. На мой взгляд, этого было бы достаточно для остановки падения нефтяных котировок, ведь стоит помнить еще и о том, что в начале мая следующего года истекает 6-месячная отсрочка для ключевых покупателей нефти из Ирана, что также может привести к уходу с рынка значительного объема.
Необходимо учитывать и сезонный фактор, ведь в ближайшие месяцы (I кв 2019 г.) мы пройдем годовой минимум по потреблению, после чего спрос естественным образом увеличится.
В сложившейся ситуации страны ОПЕК+ стали заложниками положения. У них нет вариантов, кроме как объявлять какие-то меры по снижению производства или хотя бы анонсировать тактику действий на 2019 г. с целью повышения котировок. Если при текущем «медвежьем» сентименте декабрьское заседание ОПЕК будет ограничено дежурными фразами о том, что картель может в любой момент реагировать на избыток нефти и т.д., то цена Brent может продолжить устойчивое снижение. Участникам рынка нужны реальные действия, которые бы не допустили сохранения перепроизводства на рынке.
Рубль не верит в падение нефти
Пара USD/RUB в пятницу отреагировала на 6%-ое снижение нефти ростом всего лишь на 0,9%. Рубль по-прежнему выглядит крайне стабильно. В этом плане для национальной валюты очень позитивным оказался отказ Центробанка от покупок валюты в интересах Минфина.
Учитывая падение цен на нефть и пик внешних выплат в декабре, пространство для движения наверх у USD/RUB в ближайшие недели еще есть. В качестве сильного сопротивления выделяется лишь зона тех максимумов, которые были поставлены в ноябре: 68,2-68,4.
В сложившихся условиях мысли о предновогоднем ралли российского рынка акций покидают инвесторов. Ключевые события для нашего рынка смещены на конец ноября и начало декабря. На этой неделе в фокусе саммит G20 30.11-01.12. Здесь нас интересует возможная встреча Трампа и Путина. Сближение позиций могло бы крайне позитивно сказаться на рынке, но в этом плане прогнозы сейчас бесполезны.
Кроме того, участники рынка будут внимательно следить за переговорами Трампа и Си Цзиньпина, которые должны дать понимание о том, чего дальше ждать от торгового противостояния США и КНР. Ранее Трамп уже несколько раз шел на уступки другим ключевым партнерам, заключая торговые соглашения, хотя изначально его позиция была максимально жесткой. То же самое может произойти и в отношении Китая, что было бы позитивно воспринято сырьевыми товарами.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,42%, Brent в плюсе на 0,99%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба