1 декабря 2018
Газпром показал в среду резкий рост на словесных интервенциях на форуме «Россия зовет»:
подтянув на пару с ГМК индекс к 2400+.
Пятничная ребалансировка пассивных фондов MSCI сильнее всего подействовала на торги в Русгидро, которая закрылась на 0,5046р за акцию.
Большое количество инвесторов вошло в акции, смущает лишь то, что «подходящая цена для длинных» денег в Русгидро прошла с 0,8р до текущих почти 0,5р. Фактически, акция переоценилась по дивидендной доходности от типичной голубой фишки к более рискованным вложениям, что, учитывая потенциальную дивдоходность того же Сбербанка не удивляет.
Отчеты:
По АФК после выхода отчета выпустили обновление подробного поста.
https://vk.com/@nztrusfond-afk-sistema-obnovlenie-vzglyada-po-itogam-9-mesyacev-2018
Лукойл
3й квартал был сильным на высокой стоимости нефти, сейчас 4 квартал 2018 и, возможно, 1 квартал 2019. Сейчас цены существенно ниже, что сказывается на оценке компании.
Компания продолжает активный выкуп акций с рынка, и даже ускорила байбэк, что позитивно сказалось на котировках:
продолжаем следить за ней для возможных покупок на существенных коррекциях.
Аэрофлот
По компании выпустим обновление среднесрочного взгляда на ее перспективы.
Керосин пока еще не дешевеет, а грядущие закупки SSJ100 и МС-21 ставят под вопрос КПД работы компании.
Пока динамика достаточно хорошо коррелирует с ожидаемой, с учетом того, что 4й квартал должен быть сезонно слабым.
https://vk.com/@nztrusfond-aeroflot-letuchii-gollandec-mmvb
Мечел
Недоинвестирование в прошлые годы продолжает существенно влиять на производство и продажи.
Причем, это недоинвестирование продолжается и сейчас, а заявления менеджмента уже вообще перестали вызывать у инвесторов доверие.
Долги гаситься в ближайшее время не будут, а значит, из-за уплаты больших процентных выплат не будет достаточного денежного потока для ремонта оборудования и возврата объемов производства.
Правильным решением менеджмента в такой ситуации было бы проведение дальнейших обесценений в МСФО чтобы точно не платить дивиденды вообще, кроме символических 5 копеек. Или выплата дивидендов по результатам не года, а только первого квартала, если есть желание не делать привелигированные акции голосующими.
Также по МСФО отчитывались сетевики, Акрон, Татнефть и Транснефть.
Татнефть — с учетом текущих показателей и форвардного ожидания по стоимости нефти, оценена справедливо, возможно чуть дороже, чем могла бы быть.
Транснефть отчиталась нейтрально, распределив большую часть денежного потока на погашение долга и капвложения, в том числе в НМТП.
Газпром опубликовал свой отчет уже после закрытия торгов. Свободный денежный поток в 2018 году прирос по отношению к прошлому году, так что на 8 рублей дивидендов, а скорее всего, и на 10 рублей, его может хватить. Вопрос в том, что из капвложений будет оплачено в 4 квартале.
Операционные результаты Русгидро
Выработка и полезный отпуск незначительно прирастают на 4% к сопоставимому кварталу прошлого года. Поскольку Русгидро стала достаточно популярной идеей, то мы ее добавили в список глубоко изучаемых компаний и выпустим отдельный пост после выхода отчета МСФО за 9 месяцев 2018.
Инсайдеры:
Магнит перебрасывает с себя часть выкупленных акций, покупая СИА Групп, при этом менеджмент ВТБ делает интересное заявление о том, что ВТБ готов наращивать долю. Пересечение порога с офертой им тогда логично сделать через гашение казначейского пакета, предварительно убрав в сторону пакет для стимуляции менеджмента.
Лукойл продолжает крупные покупки собственных акций на проливах рынка.
Феликс Евтушенков получил от отца еще 2,5% акций компании. Скорее всего, пакет постепенно перекочует к нему полностью, что снизит риски, связанные с возрастом мажоритарного акционера.
В Алросе генеральный директор продолжил сдачу своего пакета в рынок, инвесторы поспешили за ним, уронив котировки ниже 100₽, также пересмотрели цену и аналитики Morgan stanley решив, что 110₽ это потолок для данной акции.
Банк «Санкт-Петербург» порадовал своей новой дивидендной политикой:
На что тут же отреагировали котировки ростом на 5%.
Ну и куда без новостей и главное ньюс-мейкера мира Дональда Трампа, сначала перед G20 в Аргентине о говорит:
и спустя час:
Потом стало еще веселее:
и следом
"Мы бюджет на правлении приняли, и дивиденды будут выше за 2018 г. По крайней мере, правление будет предлагать увеличить дивиденды. Как совет директоров на это отреагирует, посмотрим. У нас совет директоров в середине декабря, в 20-х числах", - сказал А.Круглов "Интерфаксу".
А.Круглов отметил, что повышенные дивиденды за 2018 год предполагается заложить в бюджет 2019 года. "Окончательно будет решать собрание акционеров", - добавил он.
На вопрос, может ли это быть уже двухзначное число выплат на одну акцию, он ответил: "Да".
А.Круглов отметил, что повышенные дивиденды за 2018 год предполагается заложить в бюджет 2019 года. "Окончательно будет решать собрание акционеров", - добавил он.
На вопрос, может ли это быть уже двухзначное число выплат на одну акцию, он ответил: "Да".
подтянув на пару с ГМК индекс к 2400+.
Пятничная ребалансировка пассивных фондов MSCI сильнее всего подействовала на торги в Русгидро, которая закрылась на 0,5046р за акцию.
Большое количество инвесторов вошло в акции, смущает лишь то, что «подходящая цена для длинных» денег в Русгидро прошла с 0,8р до текущих почти 0,5р. Фактически, акция переоценилась по дивидендной доходности от типичной голубой фишки к более рискованным вложениям, что, учитывая потенциальную дивдоходность того же Сбербанка не удивляет.
Отчеты:
По АФК после выхода отчета выпустили обновление подробного поста.
https://vk.com/@nztrusfond-afk-sistema-obnovlenie-vzglyada-po-itogam-9-mesyacev-2018
Лукойл
3й квартал был сильным на высокой стоимости нефти, сейчас 4 квартал 2018 и, возможно, 1 квартал 2019. Сейчас цены существенно ниже, что сказывается на оценке компании.
Компания продолжает активный выкуп акций с рынка, и даже ускорила байбэк, что позитивно сказалось на котировках:
"С учетом нашего cash-flow мы имеем возможность дальше распределять средства между акционерами. Поэтому мы приняли решение ускорить темп buyback", - добавил CFO, отметив, что это очень своевременное решение с учетом цен на нефть, сильных результатов и стабильности бизнеса "ЛУКОЙЛа".
"С учетом наших оценок и динамики цен на нефть мы можем закончить программу на $3 млрд уже в следующем году", - резюмировал А.Матыцын.
С начала программы buyback, начатой в сентябре этого года, выкуплено 5 млн 947 тыс. 551 ADR, что составляет 0,79% уставного капитала эмитента. Общая сумма, направленная на покупку, равняется примерно $434,1 млн.
Срок действия программы на сумму до $3 млрд - с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года.
"С учетом наших оценок и динамики цен на нефть мы можем закончить программу на $3 млрд уже в следующем году", - резюмировал А.Матыцын.
С начала программы buyback, начатой в сентябре этого года, выкуплено 5 млн 947 тыс. 551 ADR, что составляет 0,79% уставного капитала эмитента. Общая сумма, направленная на покупку, равняется примерно $434,1 млн.
Срок действия программы на сумму до $3 млрд - с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года.
продолжаем следить за ней для возможных покупок на существенных коррекциях.
Аэрофлот
По компании выпустим обновление среднесрочного взгляда на ее перспективы.
Керосин пока еще не дешевеет, а грядущие закупки SSJ100 и МС-21 ставят под вопрос КПД работы компании.
Пока динамика достаточно хорошо коррелирует с ожидаемой, с учетом того, что 4й квартал должен быть сезонно слабым.
https://vk.com/@nztrusfond-aeroflot-letuchii-gollandec-mmvb
Мечел
Недоинвестирование в прошлые годы продолжает существенно влиять на производство и продажи.
Причем, это недоинвестирование продолжается и сейчас, а заявления менеджмента уже вообще перестали вызывать у инвесторов доверие.
Долги гаситься в ближайшее время не будут, а значит, из-за уплаты больших процентных выплат не будет достаточного денежного потока для ремонта оборудования и возврата объемов производства.
Правильным решением менеджмента в такой ситуации было бы проведение дальнейших обесценений в МСФО чтобы точно не платить дивиденды вообще, кроме символических 5 копеек. Или выплата дивидендов по результатам не года, а только первого квартала, если есть желание не делать привелигированные акции голосующими.
Также по МСФО отчитывались сетевики, Акрон, Татнефть и Транснефть.
Татнефть — с учетом текущих показателей и форвардного ожидания по стоимости нефти, оценена справедливо, возможно чуть дороже, чем могла бы быть.
Транснефть отчиталась нейтрально, распределив большую часть денежного потока на погашение долга и капвложения, в том числе в НМТП.
Газпром опубликовал свой отчет уже после закрытия торгов. Свободный денежный поток в 2018 году прирос по отношению к прошлому году, так что на 8 рублей дивидендов, а скорее всего, и на 10 рублей, его может хватить. Вопрос в том, что из капвложений будет оплачено в 4 квартале.
Операционные результаты Русгидро
Выработка и полезный отпуск незначительно прирастают на 4% к сопоставимому кварталу прошлого года. Поскольку Русгидро стала достаточно популярной идеей, то мы ее добавили в список глубоко изучаемых компаний и выпустим отдельный пост после выхода отчета МСФО за 9 месяцев 2018.
Инсайдеры:
Магнит перебрасывает с себя часть выкупленных акций, покупая СИА Групп, при этом менеджмент ВТБ делает интересное заявление о том, что ВТБ готов наращивать долю. Пересечение порога с офертой им тогда логично сделать через гашение казначейского пакета, предварительно убрав в сторону пакет для стимуляции менеджмента.
ВТБ не исключает возможности увеличения своей доли в ритейлере «Магнит» и считает, что у сети есть большой потенциал. Об этом в интервью ТАСС сообщил первый зампредправления ВТБ Юрий Соловьев.
«Мы считаем, что, если инвестиция сделана, значит компании она нужна, а дальше мы увидим, как компания с ней справится. Мы верим в «Магнит», у компании огромный потенциал. Если разница между фундаментальной стоимостью компании и ее котировками будет непропорционально расти, то мы рассмотрим возможность увеличения своего пакета», - сказал он.
«Мы считаем, что, если инвестиция сделана, значит компании она нужна, а дальше мы увидим, как компания с ней справится. Мы верим в «Магнит», у компании огромный потенциал. Если разница между фундаментальной стоимостью компании и ее котировками будет непропорционально расти, то мы рассмотрим возможность увеличения своего пакета», - сказал он.
Лукойл продолжает крупные покупки собственных акций на проливах рынка.
Феликс Евтушенков получил от отца еще 2,5% акций компании. Скорее всего, пакет постепенно перекочует к нему полностью, что снизит риски, связанные с возрастом мажоритарного акционера.
В Алросе генеральный директор продолжил сдачу своего пакета в рынок, инвесторы поспешили за ним, уронив котировки ниже 100₽, также пересмотрели цену и аналитики Morgan stanley решив, что 110₽ это потолок для данной акции.
Банк «Санкт-Петербург» порадовал своей новой дивидендной политикой:
Банк «Санкт-Петербург» меняет дивидендную политику: он намерен платить владельцам обыкновенных акций не менее 20% чистой прибыли по МСФО, а не по РСБУ, как прежде. Такое решение принял наблюдательный совет банка 29 ноября, говорится в сообщении «Санкт-Петербурга».
Цель – увеличение рыночной капитализации, сообщила пресс-служба «Санкт-Петербурга». «Вместе с тем, это знак признательности нашим инвесторам, значительно увеличивающий дивидендную доходность», – приводятся в сообщении банка слова предправления Александра Савельева.
Цель – увеличение рыночной капитализации, сообщила пресс-служба «Санкт-Петербурга». «Вместе с тем, это знак признательности нашим инвесторам, значительно увеличивающий дивидендную доходность», – приводятся в сообщении банка слова предправления Александра Савельева.
На что тут же отреагировали котировки ростом на 5%.
Ну и куда без новостей и главное ньюс-мейкера мира Дональда Трампа, сначала перед G20 в Аргентине о говорит:
ТРАМП ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО ЕГО ВСТРЕЧА С ПУТИНЫМ НА G20, СКОРЕЕ ВСЕГО, СОСТОИТСЯ - "БЛУМБЕРГ"
и спустя час:
"На основании того факта, что корабли и моряки не вернулись на Украину из России, я решил, что для всех заинтересованных сторон будет лучше отменить запланированную ранее встречу в Аргентине с президентом Владимиром Путиным", - написал он в Twitter.
Потом стало еще веселее:
Президент России Владимир Путин во время саммита G20 проведет встречу «на ногах» со своим американским коллегой Дональдом Трампом. Об этом заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков, передает «РИА Новости».
и следом
Представитель Белого дома на условиях анонимности сообщил журналистам в пятницу, что у президента США Дональда Трампа нет планов «встретиться на ногах» с российским коллегой Владимиром Путиным в рамках саммита G20, который открылся в пятницу в столице Аргентины. Об этом сообщают Reuters и издание Politico.
Ну и зафиналил все Трамп своим интервью:
Президент США Дональд Трамп заявил, что встретится с президентом России Владимиром Путиным в «подходящее время», но не на саммите G20 в Буэнос-Айресе, где их переговоры отменили из-за инцидента в Керченском проливе. Об этом Трамп рассказал в интервью радиостанции «Голос Америки».
«Вы знаете, честно говоря, в свете того, что случилось с Украиной, с кораблями и моряками, это было бы не подходящее время, но я встречусь с ним. Думаю, у нас очень хорошие отношения», — заявил Трамп в ответ на вопрос о его планах на встречу с Путиным.
Президент США также заявил, что считает, что отношения между Вашингтоном и Москвой с Пекином будут хорошими. «Я думаю, это важно. Так что я встречусь с ним в подходящее время», — добавил Трамп.
Ну и зафиналил все Трамп своим интервью:
Президент США Дональд Трамп заявил, что встретится с президентом России Владимиром Путиным в «подходящее время», но не на саммите G20 в Буэнос-Айресе, где их переговоры отменили из-за инцидента в Керченском проливе. Об этом Трамп рассказал в интервью радиостанции «Голос Америки».
«Вы знаете, честно говоря, в свете того, что случилось с Украиной, с кораблями и моряками, это было бы не подходящее время, но я встречусь с ним. Думаю, у нас очень хорошие отношения», — заявил Трамп в ответ на вопрос о его планах на встречу с Путиным.
Президент США также заявил, что считает, что отношения между Вашингтоном и Москвой с Пекином будут хорошими. «Я думаю, это важно. Так что я встречусь с ним в подходящее время», — добавил Трамп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба