Основным событием недели, конечно, стал итог встречи лидеров КНР и США Дональда Трампа и Си Цзиньпина, которая прошла на полях саммита G20 в Аргентине субботним вечером и завершилась благополучно. Рынки получили то, что они хотели услышать – председатель КНР пообещал исправить ситуацию с торговым дисбалансом и начать закупать значительные объемы сельскохозяйственных и других товаров из США, а президент Трамп, в свою очередь, согласился не повышать пошлины с 10% до 25% с 1 января, как грозился ранее. Правда, согласился не повышать с оговоркой: отсутствие повышения пошлин произойдет только в том случае, если стороны достигнут соглашения по определенному кругу вопросов в течение 90 дней.
В целом рынки позитивно восприняли итоги встречи в Буэнос-Айресе, и даже президент США отметил, что встреча была «прекрасной и продуктивной», а глава МИД Китая Ван И по итогам сообщил о намерении лидеров обменяться визитами в подходящее время.
Важно, что Китай согласился снизить и убрать пошлины на автомобили, ввозимые в Китай из США. На данный момент пошлины составляют 40%. Стороны также договорились не вводить дополнительные пошлины с 1 января и форсировать переговоры в сторону аннулирования всех дополнительных тарифов. Если удастся это сделать в течение 90 дней, то все пошлины будут отменены.
Еще одной новостью, которая не лучшим образом может повлиять на нефтяные рынки, может стать решение Катара выйти из Организации стран экспортеров нефти же с 1 января 2019 года, о чём сегодня заявил госминистр по делам энергетики Катара Саад бен Шрида аль-Кааби в ходе своей пресс-конференции. Он пояснил, что эмират покидает ОПЕК из-за желания страны сосредоточиться на добыче газа и производстве СПГ.
Видимо, дело в желании Катара к 2025-му году нарастить производство СПГ более чем на 40% до 110 млн. тонн в год, но для этого нужно сосредоточиться именно на газовом сегменте. После того, как в субботу в СМИ стало известно о том, что экономическая комиссия ОПЕК рекомендует государствам-участницам картеля понизить добычу углеводородов на 1,3 млн. баррелей в сутки от уровня октября, Катар решил покинуть картель, поскольку понимает, что при его квотах в составе ОПЕК столь резкое снижение добычи может иметь существенные экономические риски.
Таким образом, получается, что это решение является техническим, вызванное желанием укрепить позицию страны как надежного поставщика энергии в мире и остаться крупнейшим поставщиком сжиженного природного газа в мире.
Торги в пятницу на российском рынке акций в последний день осени снизился по основным индексам, следует из данных торгов Московской биржи.
Индекс Мосбиржи снизился на 0,25% до уровня в 2 392,5 пункта, индекс РТС — на 1,33% до 1 126,14 пунктов.
На нефтяных рынках цены замедлили рост после заявления Катара о выходе из ОПЕК.
До объявления Катара нефть дорожала на 4,8% и 5,2% соответственно. Оптимизм на нефтяном рынке был вызван новостями о договоренностях России и Саудовской Аравии по соглашению ОПЕК+.
Госминистр по делам энергетики Катара Саад бен Шрида аль-Кааби заявил на пресс-конференции, что Катар выйдет из ОПЕК с 1 января 2019 года. По его словам, это связано с желанием Катара сосредоточиться на добыче газа и увеличении производства СПГ.
На этой неделе в Вене состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, собрание министров стран-членов ОПЕК, а также встреча министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+. Участники рынка ждут от ОПЕК+ решений о дальнейшем сокращении добычи нефти.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 4,49% до $62,13 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 4,99% до $53,47 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы выросли в пятницу примерно на 0,8% на фоне саммита G20 в Аргентине.
Саммит "Большой двадцатки" проходит в Аргентине 30 ноября — 1 декабря. Самое ожидаемое событие в рамках саммита — встреча лидеров США и Китая Дональда Трампа и Си Цзиньпина, на которой они обсудят торговые противоречия своих стран.
Ранее представитель Соединенных Штатов по торговым переговорам Роберт Лайтхайзер сказал журналистам, что очень удивится, если обед между Трампом и его китайским коллегой не будет успешным. Президент Трамп улыбается на многих фото (с G20), и планка ожиданий по его завтрашнему обеду с Си Цзиньпинем, похоже, все растет.
Инвесторы также обратили внимание на новости о подписании нового торгового соглашения с США и Канадой. Соглашение UMSCA определяет параметры крупнейшего межгосударственного торгового блока и пришло на смену Североамериканской зоне свободной торговли НАФТА.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,79% до уровня в 25 538,46 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,79% до 7 330,54 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 на 0,82% до уровня в 2 760,16 пунктов.
На азиатских рынках основные биржи региона уверенно растут в понедельник, при этом лидерами роста являются рынки КНР и Гонконга после того, как переговоры лидеров США и Китая Дональда Трампа и Си Цзиньпина на полях саммита G20 в Аргентине завершились относительным успехом.
Участники торгов с оптимизмом отыгрывают новости о том, что по итогам встречи лидеров США и Китая на полях саммита G20 председатель КНР пообещал исправить ситуацию с торговым дисбалансом и начать закупать значительные объемы сельскохозяйственных и других товаров из США. Трамп, в свою очередь, согласился не повышать пошлины на китайские товары объемом импорта в 200 миллиардов долларов с 10% до 25% с 1 января, как грозился ранее. Но с оговоркой: это произойдет только в том случае, если стороны достигнут соглашения по определенному кругу вопросов в течение 90 дней.
Экономисты банка ANZ сказали агентству Рейтер, что достигнутые соглашения обеспечили подъем рисковых настроений на рынках, однако время покажет, сколько продержится этот оптимизм.
В то же время ряд экспертов скептично относятся к достигнутому перемирию. Эту договоренность между США и Китаем можно охарактеризовать скорее как мини-прорыв, который тормозит торговую войну, нежели как комплексную политическую договоренность.
Индекс Shanghai Composite повышался на 2,91% до 2 663,45 пунктов, индекс Shenzhen Composite повышался на 3,53% до 1 384,93 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index поднимался на 2,69% до уровня в 27 217,25 пунктов, южнокорейский KOSPI повышался на 1,7% до 2 132,5 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции Аэрофлота, которые подскакивали в начале торгов на 5,6% до 119,44 рубля. К закрытию торгов бумаги выросли на 1,11%. Акции АФК "Система" поднимались в начале торгов на 2,2% — до 8,604 рубля, к закрытию торгов выросли на 1,78%. Акции банка "Санкт-Петербург" утром подскочили на 6,3% на фоне решения перейти на выплату дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли по МСФО, а к закрытию торгов выросли на 2,88%.
Кроме того, в лидерах роста были акции Газпром нефти (+1,14%), Лукойла (+2,73%), Роснефти (+1,46%), Транснефти (+2,36%), префы Сургутнефтегаза (+1,63%), акции Русснефти (+4,66%), М.Видео (+3,95%), Qiwi (+1,73%) и акции Полюса (+2,63%).
2. Среди лидеров снижения стоит отметить бумаги, которые потянули индексы вниз: акции Газпрома снизились на 2,24%, префы Сбербанка — на 1,46%, его обыкновенные акции — на 0,9%, также значительно снижаются акции ВТБ (-1,92%).
Префы банка Возрождение упали на 1,52% на фоне получения 8,2 миллиарда рублей убытка по МСФО за 9 месяцев против прибыли ранее. Значительно снизились акции НЛМК (-1,62%), упали акции ТМК (-5,82%), ЧТПЗ (-3,05%) и акции "Алросы" (-3,26%). Снизились бумаги Татнефти (префы — на 0,92%, обыкновенные акции — на 0,18%). Компания представила в пятницу данные по МСФО за третий квартал и за первые девять месяцев года.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем растущего дня в свете заключения сделки в рамках ОПЕК+, частичного снижения напряженности в торговых войнах между США и Китаем, а также ростом ожиданий более плавного ужесточения денежно-кредитной политики в Штатах в 2019 году. В принципе, эти факторы должны позитивно отразиться на рынке.
ОАО "Газпром"
Накануне Газпром обнародовал результаты за 9 месяцев 2018-го года по МСФО, которые оказались лучше консенсус-прогноза по рынку и ожиданий по EBITDA и чистой прибыли. EBITDA выросла на 68% г/г, до 660 млрд. рублей, что на 6% выше консенсус-прогноза по рынку. Чистая прибыль выросла на 72% до 1,06 трлн. рублей благодаря высокому объему продаж и благоприятной ценовой конъюнктуре.
Кроме того, позитивный эффект на EBITDA оказали операционные расходы, но даже позитивные финансовые вкупе с благоприятными комментариями руководства в отношении дивидендов не оказали поддержку котировкам акций компании в пятницу. Сегодня ситуация изменилась, поскольку в пятницу снижение бумаг могло быть связано с общим давлением на весь рынок в связи с ожиданием новостей с G20.
Рост выручки мы связываем с ростом объема экспорта на 6% и продаж на российском рынке на 2%. Выручка от продажи нефти и газа, включая жидкие углеводороды и нефтепродукты, транзит газа и продажу электроэнергии, дала возможность выйти на уровень в 5,9 трлн. рублей, что соответствует росту на 27%.
Из позитивных моментов отчетности стоит выделить снижение материальных расходов на 23%, а прочих операционных расходов – на 27%. Это дало возможность показать положительный свободный денежный поток на уровне в 79,2 млрд. рублей, что гораздо лучше отрицательного показателя на уровне почти в 190 млрд. рублей в прошлом году.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Газпрома, поскольку ожидаем роста дивидендной доходности как минимум до двузначных значений дивиденда на акцию после столь позитивных финансовых результатов.
Цена: 164,3
Цель: 172,15
Рекомендация: Накапливать
В целом рынки позитивно восприняли итоги встречи в Буэнос-Айресе, и даже президент США отметил, что встреча была «прекрасной и продуктивной», а глава МИД Китая Ван И по итогам сообщил о намерении лидеров обменяться визитами в подходящее время.
Важно, что Китай согласился снизить и убрать пошлины на автомобили, ввозимые в Китай из США. На данный момент пошлины составляют 40%. Стороны также договорились не вводить дополнительные пошлины с 1 января и форсировать переговоры в сторону аннулирования всех дополнительных тарифов. Если удастся это сделать в течение 90 дней, то все пошлины будут отменены.
Еще одной новостью, которая не лучшим образом может повлиять на нефтяные рынки, может стать решение Катара выйти из Организации стран экспортеров нефти же с 1 января 2019 года, о чём сегодня заявил госминистр по делам энергетики Катара Саад бен Шрида аль-Кааби в ходе своей пресс-конференции. Он пояснил, что эмират покидает ОПЕК из-за желания страны сосредоточиться на добыче газа и производстве СПГ.
Видимо, дело в желании Катара к 2025-му году нарастить производство СПГ более чем на 40% до 110 млн. тонн в год, но для этого нужно сосредоточиться именно на газовом сегменте. После того, как в субботу в СМИ стало известно о том, что экономическая комиссия ОПЕК рекомендует государствам-участницам картеля понизить добычу углеводородов на 1,3 млн. баррелей в сутки от уровня октября, Катар решил покинуть картель, поскольку понимает, что при его квотах в составе ОПЕК столь резкое снижение добычи может иметь существенные экономические риски.
Таким образом, получается, что это решение является техническим, вызванное желанием укрепить позицию страны как надежного поставщика энергии в мире и остаться крупнейшим поставщиком сжиженного природного газа в мире.
Торги в пятницу на российском рынке акций в последний день осени снизился по основным индексам, следует из данных торгов Московской биржи.
Индекс Мосбиржи снизился на 0,25% до уровня в 2 392,5 пункта, индекс РТС — на 1,33% до 1 126,14 пунктов.
На нефтяных рынках цены замедлили рост после заявления Катара о выходе из ОПЕК.
До объявления Катара нефть дорожала на 4,8% и 5,2% соответственно. Оптимизм на нефтяном рынке был вызван новостями о договоренностях России и Саудовской Аравии по соглашению ОПЕК+.
Госминистр по делам энергетики Катара Саад бен Шрида аль-Кааби заявил на пресс-конференции, что Катар выйдет из ОПЕК с 1 января 2019 года. По его словам, это связано с желанием Катара сосредоточиться на добыче газа и увеличении производства СПГ.
На этой неделе в Вене состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, собрание министров стран-членов ОПЕК, а также встреча министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+. Участники рынка ждут от ОПЕК+ решений о дальнейшем сокращении добычи нефти.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 4,49% до $62,13 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 4,99% до $53,47 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы выросли в пятницу примерно на 0,8% на фоне саммита G20 в Аргентине.
Саммит "Большой двадцатки" проходит в Аргентине 30 ноября — 1 декабря. Самое ожидаемое событие в рамках саммита — встреча лидеров США и Китая Дональда Трампа и Си Цзиньпина, на которой они обсудят торговые противоречия своих стран.
Ранее представитель Соединенных Штатов по торговым переговорам Роберт Лайтхайзер сказал журналистам, что очень удивится, если обед между Трампом и его китайским коллегой не будет успешным. Президент Трамп улыбается на многих фото (с G20), и планка ожиданий по его завтрашнему обеду с Си Цзиньпинем, похоже, все растет.
Инвесторы также обратили внимание на новости о подписании нового торгового соглашения с США и Канадой. Соглашение UMSCA определяет параметры крупнейшего межгосударственного торгового блока и пришло на смену Североамериканской зоне свободной торговли НАФТА.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,79% до уровня в 25 538,46 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,79% до 7 330,54 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 на 0,82% до уровня в 2 760,16 пунктов.
На азиатских рынках основные биржи региона уверенно растут в понедельник, при этом лидерами роста являются рынки КНР и Гонконга после того, как переговоры лидеров США и Китая Дональда Трампа и Си Цзиньпина на полях саммита G20 в Аргентине завершились относительным успехом.
Участники торгов с оптимизмом отыгрывают новости о том, что по итогам встречи лидеров США и Китая на полях саммита G20 председатель КНР пообещал исправить ситуацию с торговым дисбалансом и начать закупать значительные объемы сельскохозяйственных и других товаров из США. Трамп, в свою очередь, согласился не повышать пошлины на китайские товары объемом импорта в 200 миллиардов долларов с 10% до 25% с 1 января, как грозился ранее. Но с оговоркой: это произойдет только в том случае, если стороны достигнут соглашения по определенному кругу вопросов в течение 90 дней.
Экономисты банка ANZ сказали агентству Рейтер, что достигнутые соглашения обеспечили подъем рисковых настроений на рынках, однако время покажет, сколько продержится этот оптимизм.
В то же время ряд экспертов скептично относятся к достигнутому перемирию. Эту договоренность между США и Китаем можно охарактеризовать скорее как мини-прорыв, который тормозит торговую войну, нежели как комплексную политическую договоренность.
Индекс Shanghai Composite повышался на 2,91% до 2 663,45 пунктов, индекс Shenzhen Composite повышался на 3,53% до 1 384,93 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index поднимался на 2,69% до уровня в 27 217,25 пунктов, южнокорейский KOSPI повышался на 1,7% до 2 132,5 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции Аэрофлота, которые подскакивали в начале торгов на 5,6% до 119,44 рубля. К закрытию торгов бумаги выросли на 1,11%. Акции АФК "Система" поднимались в начале торгов на 2,2% — до 8,604 рубля, к закрытию торгов выросли на 1,78%. Акции банка "Санкт-Петербург" утром подскочили на 6,3% на фоне решения перейти на выплату дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли по МСФО, а к закрытию торгов выросли на 2,88%.
Кроме того, в лидерах роста были акции Газпром нефти (+1,14%), Лукойла (+2,73%), Роснефти (+1,46%), Транснефти (+2,36%), префы Сургутнефтегаза (+1,63%), акции Русснефти (+4,66%), М.Видео (+3,95%), Qiwi (+1,73%) и акции Полюса (+2,63%).
2. Среди лидеров снижения стоит отметить бумаги, которые потянули индексы вниз: акции Газпрома снизились на 2,24%, префы Сбербанка — на 1,46%, его обыкновенные акции — на 0,9%, также значительно снижаются акции ВТБ (-1,92%).
Префы банка Возрождение упали на 1,52% на фоне получения 8,2 миллиарда рублей убытка по МСФО за 9 месяцев против прибыли ранее. Значительно снизились акции НЛМК (-1,62%), упали акции ТМК (-5,82%), ЧТПЗ (-3,05%) и акции "Алросы" (-3,26%). Снизились бумаги Татнефти (префы — на 0,92%, обыкновенные акции — на 0,18%). Компания представила в пятницу данные по МСФО за третий квартал и за первые девять месяцев года.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем растущего дня в свете заключения сделки в рамках ОПЕК+, частичного снижения напряженности в торговых войнах между США и Китаем, а также ростом ожиданий более плавного ужесточения денежно-кредитной политики в Штатах в 2019 году. В принципе, эти факторы должны позитивно отразиться на рынке.
ОАО "Газпром"
Накануне Газпром обнародовал результаты за 9 месяцев 2018-го года по МСФО, которые оказались лучше консенсус-прогноза по рынку и ожиданий по EBITDA и чистой прибыли. EBITDA выросла на 68% г/г, до 660 млрд. рублей, что на 6% выше консенсус-прогноза по рынку. Чистая прибыль выросла на 72% до 1,06 трлн. рублей благодаря высокому объему продаж и благоприятной ценовой конъюнктуре.
Кроме того, позитивный эффект на EBITDA оказали операционные расходы, но даже позитивные финансовые вкупе с благоприятными комментариями руководства в отношении дивидендов не оказали поддержку котировкам акций компании в пятницу. Сегодня ситуация изменилась, поскольку в пятницу снижение бумаг могло быть связано с общим давлением на весь рынок в связи с ожиданием новостей с G20.
Рост выручки мы связываем с ростом объема экспорта на 6% и продаж на российском рынке на 2%. Выручка от продажи нефти и газа, включая жидкие углеводороды и нефтепродукты, транзит газа и продажу электроэнергии, дала возможность выйти на уровень в 5,9 трлн. рублей, что соответствует росту на 27%.
Из позитивных моментов отчетности стоит выделить снижение материальных расходов на 23%, а прочих операционных расходов – на 27%. Это дало возможность показать положительный свободный денежный поток на уровне в 79,2 млрд. рублей, что гораздо лучше отрицательного показателя на уровне почти в 190 млрд. рублей в прошлом году.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Газпрома, поскольку ожидаем роста дивидендной доходности как минимум до двузначных значений дивиденда на акцию после столь позитивных финансовых результатов.
Цена: 164,3
Цель: 172,15
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба