11 декабря 2018 Открытие Лукичева Оксана
На прошедшей неделе цены на золото и серебро подросли, но платиноиды показали снижение на фоне негативных экономических ожиданий. Падение на фондовом рынке США поддерживают интерес инвесторов к страховым активам. Смягчение риторики ФРС США вселяет в участников рынка уверенность, что регулятор может ослабить темпы ужесточения денежно-кредитной политики.
Усиливающаяся инверсия на рынке казначейских облигаций США начинает намекать на возможную рецессию в американской экономике в ближайшие 1-2 года. При этом по оценке регулятора, рост ВВП в 2019 г. пока ожидается на уровне 2,5%, хотя слишком низкий уровень безработицы увеличивает риски повышения ставок. Декабрьское заседание ФРС США пройдет 18-19 декабря, в ходе которого ожидается повышение ключевой процентной ставки на 0,25%. По оценкам рынка, в 2019 г. регулятор может повысить ставки ещё дважды, но сместить повышение на вторую половину года.
На прошедшей неделе запасы в ETF-фондах драгоценных металлов снижались, за исключением немного подросших запасов в золотых ETF-фондах. Сильное падение инвестиционного спроса наблюдалось в платиноидах.
По данным GFMS, в ноябре инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах вырос на 0,9% или на 21,2 тонну до 2.365 тонн. Особенно сильный прирост запасов наблюдался в азиатских ETF-фондах, увеличившихся на 2,3%. Прирост запасов в европейских и североамериканских фондах составил 0,9% и 0,8% соответственно.
По данным Минфина РФ, производство золота в России за 10 месяцев 2018 г. составило 264,99 тонны, а производство серебра – 856,2 тонны (-2,2%). Продолжается обсуждение отмены НДС на покупку слитков золота.
Золотые резервы Банка Китая в конце ноября составили 59,24 млн.унций, не изменившись к концу октября. Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе подрос в связи с приближением праздников.
Спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с небольшим падением местных цен из-за укрепления курса рупии, но премии на поставку золота вновь перевернулись в сторону дисконта до -1,5$/унция. По данным Министерства торговли Индии, импорт золота в октябре упал до 42 тонн, что отражает падение спроса из-за роста внутренних цен. По данным МВФ, в ноябре Банк Индии купил 5,6 тонн золота, увеличив золотой резерв страны до 592,06 тонн.
После закрепления цен на золото выше уровня 1240$ за унцию, рынок на прошлой неделе протестировал уровень 1255$ в ожидании смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Аналитики вновь начали выдавать оптимистичные прогнозы. К примеру, банк Goldman Sachs ожидает, что в 2019 г. среднегодовая стоимость золота составит 1296$ за унцию, но из-за двойного дефицита в США ралли может разогреть рынок выше 1400$унция. Цены на серебро в корреляции с рынком золота выросли от уровня 14,422$ к уровню 14,73$. Отношение золота к серебру составляет 85,56 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 53,50 пунктов.
Цены на платину в прошедший период продолжали снижаться от уровня 809$ к уровню 782$. Спрэд между золотом и платиной составляет +459$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до нового рекордного уровня в -432$/унция. Волатильность на рынке палладия в прошедший период резко выросла. Цены на палладий за неделю колебались от уровня 1136$ до уровня 1193$ под влиянием динамики на фондовом рынке США. Рынок в Лондоне протестировал уровень 1230$, но цены на нём надолго не задержались, начав коррекцию вниз.
Усиливающаяся инверсия на рынке казначейских облигаций США начинает намекать на возможную рецессию в американской экономике в ближайшие 1-2 года. При этом по оценке регулятора, рост ВВП в 2019 г. пока ожидается на уровне 2,5%, хотя слишком низкий уровень безработицы увеличивает риски повышения ставок. Декабрьское заседание ФРС США пройдет 18-19 декабря, в ходе которого ожидается повышение ключевой процентной ставки на 0,25%. По оценкам рынка, в 2019 г. регулятор может повысить ставки ещё дважды, но сместить повышение на вторую половину года.
На прошедшей неделе запасы в ETF-фондах драгоценных металлов снижались, за исключением немного подросших запасов в золотых ETF-фондах. Сильное падение инвестиционного спроса наблюдалось в платиноидах.
По данным GFMS, в ноябре инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах вырос на 0,9% или на 21,2 тонну до 2.365 тонн. Особенно сильный прирост запасов наблюдался в азиатских ETF-фондах, увеличившихся на 2,3%. Прирост запасов в европейских и североамериканских фондах составил 0,9% и 0,8% соответственно.
По данным Минфина РФ, производство золота в России за 10 месяцев 2018 г. составило 264,99 тонны, а производство серебра – 856,2 тонны (-2,2%). Продолжается обсуждение отмены НДС на покупку слитков золота.
Золотые резервы Банка Китая в конце ноября составили 59,24 млн.унций, не изменившись к концу октября. Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе подрос в связи с приближением праздников.
Спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с небольшим падением местных цен из-за укрепления курса рупии, но премии на поставку золота вновь перевернулись в сторону дисконта до -1,5$/унция. По данным Министерства торговли Индии, импорт золота в октябре упал до 42 тонн, что отражает падение спроса из-за роста внутренних цен. По данным МВФ, в ноябре Банк Индии купил 5,6 тонн золота, увеличив золотой резерв страны до 592,06 тонн.
После закрепления цен на золото выше уровня 1240$ за унцию, рынок на прошлой неделе протестировал уровень 1255$ в ожидании смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Аналитики вновь начали выдавать оптимистичные прогнозы. К примеру, банк Goldman Sachs ожидает, что в 2019 г. среднегодовая стоимость золота составит 1296$ за унцию, но из-за двойного дефицита в США ралли может разогреть рынок выше 1400$унция. Цены на серебро в корреляции с рынком золота выросли от уровня 14,422$ к уровню 14,73$. Отношение золота к серебру составляет 85,56 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 53,50 пунктов.
Цены на платину в прошедший период продолжали снижаться от уровня 809$ к уровню 782$. Спрэд между золотом и платиной составляет +459$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до нового рекордного уровня в -432$/унция. Волатильность на рынке палладия в прошедший период резко выросла. Цены на палладий за неделю колебались от уровня 1136$ до уровня 1193$ под влиянием динамики на фондовом рынке США. Рынок в Лондоне протестировал уровень 1230$, но цены на нём надолго не задержались, начав коррекцию вниз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба