17 декабря 2018 QB Finance
За прошедшую неделю, завершившуюся 14 декабря, мировые фондовые индексы показали разнонаправленную динамику. В центре внимания инвесторов находились политическая ситуация в Евросоюзе и заседания регуляторов в ЕС и России.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,374.83 ▼1,4%
HANG SENG • 26,094.79 ▲0,1%
Shanghai Composite • 2,593.74 ▼0,5%
Фондовые индексы АТР завершили торговую неделю разнонаправленно на фоне слабых макроэкономических данных по региону. В фокусе внимания участников торгов находились данные по Стране восходящего солнца. В Японии был опубликован большой объем макроэкономических данных. ВВП страны в III квартале 2018 года снизился на 0,6% г/г ввиду слабых капиталовложений в национальную экономику. Данные оказались самыми слабыми с сентября 2014 года. Снижение произошло из-за неопределенности бизнеса относительно роста мировой экономики и торговых разногласий между Вашингтоном и Пекином.
Позитивным аспектом стали совокупные капитальные вложения нефинансовых компаний за III квартал 2018 года, выросшие на 4,5% г/г, а негативным – объем кредитования со стороны японских банков реального сектора. Показатель вырос на 2,1% г/г при прогнозе в 2,2% г/г. Основной вклад внесли региональные банки, которые увеличили кредитование на 3,3% г/г.
Кроме того, Министерство финансов Японии опубликовало данные по индексу экономических настроений за декабрь текущего года. Для компаний с капиталом 1 млрд иен и выше индекс составил 5.5 пункта по сравнению с 6.5 пункта в предыдущем квартале. Индекс представляет собой композитный показатель, характеризующий долю компаний, которые видят улучшение состояния бизнеса по сравнению с предыдущим кварталом.
В ноябре розничные продажи Китая выросли на 8,1% г/г при прогнозе в 8,8% г/г. Показатель находится на исторически низком уровне. Промышленное производство за тот же период увеличилось на 5,4% г/г при ожидании аналитиками 5,9% г/г. Эксперты отмечают негативный эффект от торговых разногласий между КНР и США по экономике Поднебесной.
РОССИЯ
ММВБ • 2,365.69 ▼2,7%
РТС • 1,116.50 ▼3,6%
Отечественный фондовый рынок закрылся в красной зоне на фоне опубликованной макростатистики и заседания Центрального Банка.
Росстат представил данные по ВВП за III квартал текущего года. За квартал ключевой экономический показатель вырос на 1,5% г/г. С начала года ВВП России увеличился на 1,6%. Наибольший вклад в экономику внесли добывающие компании, предприятия общественного питания и гостиницы, показавшие рост на 5% г/г и 5,6% г/г соответственно. Кроме того, за прошедшую неделю с окончанием 10 декабря индекс потребительских цен вырос на 0,2%. С начала года ИПЦ увеличился на 3,7% г/г. Цены на автомобильный бензин практически не изменились, а на дизельное топливо – возросли на 0,2%.
Банк России по итогам заседания в пятницу принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 п.п, до 7,75% годовых. Принятое регулятором решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков, которые остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Кроме того, отмечается, что сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий, а также реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящее увеличение НДС. Повышение ключевой ставки позволит предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России.
Прогноз по ИПЦ на следующий год составил 5,0-5,5%, а на 2020 год – 4%. Также было принято решение возобновить с 15 января следующего года покупку валюты для Министерства Финансов на открытом рынке, прерванную в августе этого года.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,845.17 ▲1%
CAC 40 • 4,853.70 ▲0,8%
DAX • 10,865.77 ▲0,7%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю в позитивной зоне на фоне представленных макроэкономических данных по региону. В Великобритании была опубликована широкая выборка макроэкономической статистики. В начале недели были представлены данные по ВВП за октябрь текущего года: показатель вырос на 0,1% м/м, совпав с прогнозами аналитиков.
В квартальном разрезе показатель вырос на 0,4% к/к в III квартале. Индикатор падает с лета текущего года ввиду снижения продаж автомобилей в стране. Промышленное производство в Соединенном Королевстве за аналогичный период снизилось на 0,9% м/м из-за падения на 5% м/м выпуска фармацевтической продукции и 3,2% м/м производства транспортного оборудования. Однако за III квартал промпроизводство выросло на 0,1% к/к.
Кроме того, были опубликованы данные по рынку труда за декабрь текущего года. Средний недельный заработок работников в стране в номинальном выражении увеличился на 3,3% г/г, а в реальном выражении – на 1% г/г. Уровень безработицы был оценен в 4,1% при отметке в 4,3% годом ранее. Доля экономически активного населения составляет 75,7%, что является максимальным значением с 1971 года.
Центральным событием стало заседание ЕЦБ. Европейский центральный банк в четверг принял решение оставить процентную ставку по основным операциям рефинансирования на уровне 0%. Процентные ставки по маржинальным кредитам и депозитам также остались без изменений на уровне 0,25% и -0,4% соответственно. Совет управляющих регулятора ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на своих нынешних уровнях, по крайней мере, до лета 2019 года.
Кроме того, был сохранен целевой показатель по инфляции в ЕС на уровне 2% годовых. Что касается нестандартных мер денежно-кредитной политики, то чистые покупки в рамках программы покупки активов (APP) завершатся в декабре 2018 года. Программа реинвестирования платежей от купленных ранее ценных бумаг будет продолжена после намеченной даты завершения программы QE.
США
DJIA • 24,100.51 ▼1,2%
S&P 500 • 2,599.95 ▼1,3%
NASDAQ Composite • 6,910.66 ▼0,8%
Американские фондовые индексы закрылись в красной зоне на фоне сообщений президента США о продуктивных переговорах с Китаем по торговому соглашению. В начале недели был опубликован индекс цен производителей за ноябрь текущего года. Показатель вырос за отчетный период на 0,1% м/м, составив за 11 месяцев 2,6%. Базовый индекс цен производителей в США, который не включает в себя продукты питания и энергоносители, в ноябре повысился на 0,3% по сравнению с октябрем и на 2,7% в годовом исчислении. Композитный индекс спроса на услуги вырос на 0,3% м/м, при этом на товары аналогичный показатель снизился на 0,4% м/м.
Наибольшая динамика в секторе услуг наблюдалась в логистике и складировании, где цены выросли на 1,2% м/м. На товарном рынке сильнее всего подскочили цены на горюче-смазочными материалы – 25,9% м/м. Следом за этим Министерство труда США предоставило данные об открытых вакансиях и текучести кадров (JOLTS) за октябрь текущего года. Показатель вырос на 119 тыс., достигнув отметки в 7,1 млн вакансий. Индикатор находится на исторически высоком уровне за все время наблюдения. Кроме того, число принятых на работу сотрудников в октябре выросло до 5,9 млн человек. В среду были опубликованы данные по потребительской инфляции за ноябрь текущего года. Индекс показал нулевую динамику за отчетный период.
За последние 12 месяцев инфляция составила 2,2% без сезонной корректировки. Цены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания в ноябре выросли на 0,2% м/м и на 2,2% г/г, что совпало с ожиданиями экспертов. Замедление инфляции в основном было обусловлено снижением стоимости бензина на 4,2%. Стоимость энергоносителей упала на 2,2% м/м, а продукты питания подорожали на 0,2% м/м.
По рынку труда за прошлую неделю данные оказались более чем позитивными. Число американцев, подавших заявки на пособия по безработице, на прошлой неделе упало до 49-летнего минимума и составило 206 тыс. заявок. Это может ослабить опасения участников рынка по поводу замедления на рынке труда и в экономике в целом.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $60.28 ▼2,2%
Light Sweet • $51.20 ▼2,7%
Золото • $1,241.40 ▼0,9%
Серебро • $14.63 ▼0,4%
Медь • $6,075.96 ▲0,1%
Никель • $11,040.00 ▲0,8%
Цены на нефть за прошедшую неделю показали негативную динамику. В начале недели были негативные новости из Ливии. В стране продолжается забастовка представителей одного из ливийских племен и охранников на крупнейшем месторождении нефти в стране – Эл Шарара. Протестующие требуют улучшения условий жизни в регионе, где добывают нефть. Стоит отметить, что месторождение производит 315 тыс. баррелей в день.
Более того, неблагоприятным для котировок «черного золота» стали данные Управления энергетической информации США (EIA) по запасам нефти в стране. Показатель сократился на 1,2 млн барр., в то время как аналитики ожидали снижения на 3 млн барр. Таким образом, это уже второе падение запасов нефти в Соединенных Штатах за 11 недель. Кроме того, количество буровых установок в США, по данным компании Baker Hughes, за прошедшую неделю снизилось на 4 ед. до 873.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1299 ▼0,8%
USD/JPY • 113.36 ▲0,6%
USD/RUB • 66.43 ▼0,7%
EUR/RUB • 75.38 ▼0,9%
Доллар завершил торговую неделю укреплением по отношению к мировым валютам на фоне ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США на следующей неделе, а также улучшения политической ситуации в Европе после пересмотра Италией своего бюджета на следующий год и сохранения Терезой Мэй поста премьер-министра страны. Российский рубль за прошедшую неделю укрепился к основным валютам на фоне заседания ЦБ РФ по ключевой ставке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,374.83 ▼1,4%
HANG SENG • 26,094.79 ▲0,1%
Shanghai Composite • 2,593.74 ▼0,5%
Фондовые индексы АТР завершили торговую неделю разнонаправленно на фоне слабых макроэкономических данных по региону. В фокусе внимания участников торгов находились данные по Стране восходящего солнца. В Японии был опубликован большой объем макроэкономических данных. ВВП страны в III квартале 2018 года снизился на 0,6% г/г ввиду слабых капиталовложений в национальную экономику. Данные оказались самыми слабыми с сентября 2014 года. Снижение произошло из-за неопределенности бизнеса относительно роста мировой экономики и торговых разногласий между Вашингтоном и Пекином.
Позитивным аспектом стали совокупные капитальные вложения нефинансовых компаний за III квартал 2018 года, выросшие на 4,5% г/г, а негативным – объем кредитования со стороны японских банков реального сектора. Показатель вырос на 2,1% г/г при прогнозе в 2,2% г/г. Основной вклад внесли региональные банки, которые увеличили кредитование на 3,3% г/г.
Кроме того, Министерство финансов Японии опубликовало данные по индексу экономических настроений за декабрь текущего года. Для компаний с капиталом 1 млрд иен и выше индекс составил 5.5 пункта по сравнению с 6.5 пункта в предыдущем квартале. Индекс представляет собой композитный показатель, характеризующий долю компаний, которые видят улучшение состояния бизнеса по сравнению с предыдущим кварталом.
В ноябре розничные продажи Китая выросли на 8,1% г/г при прогнозе в 8,8% г/г. Показатель находится на исторически низком уровне. Промышленное производство за тот же период увеличилось на 5,4% г/г при ожидании аналитиками 5,9% г/г. Эксперты отмечают негативный эффект от торговых разногласий между КНР и США по экономике Поднебесной.
РОССИЯ
ММВБ • 2,365.69 ▼2,7%
РТС • 1,116.50 ▼3,6%
Отечественный фондовый рынок закрылся в красной зоне на фоне опубликованной макростатистики и заседания Центрального Банка.
Росстат представил данные по ВВП за III квартал текущего года. За квартал ключевой экономический показатель вырос на 1,5% г/г. С начала года ВВП России увеличился на 1,6%. Наибольший вклад в экономику внесли добывающие компании, предприятия общественного питания и гостиницы, показавшие рост на 5% г/г и 5,6% г/г соответственно. Кроме того, за прошедшую неделю с окончанием 10 декабря индекс потребительских цен вырос на 0,2%. С начала года ИПЦ увеличился на 3,7% г/г. Цены на автомобильный бензин практически не изменились, а на дизельное топливо – возросли на 0,2%.
Банк России по итогам заседания в пятницу принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 п.п, до 7,75% годовых. Принятое регулятором решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков, которые остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Кроме того, отмечается, что сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий, а также реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящее увеличение НДС. Повышение ключевой ставки позволит предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России.
Прогноз по ИПЦ на следующий год составил 5,0-5,5%, а на 2020 год – 4%. Также было принято решение возобновить с 15 января следующего года покупку валюты для Министерства Финансов на открытом рынке, прерванную в августе этого года.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,845.17 ▲1%
CAC 40 • 4,853.70 ▲0,8%
DAX • 10,865.77 ▲0,7%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю в позитивной зоне на фоне представленных макроэкономических данных по региону. В Великобритании была опубликована широкая выборка макроэкономической статистики. В начале недели были представлены данные по ВВП за октябрь текущего года: показатель вырос на 0,1% м/м, совпав с прогнозами аналитиков.
В квартальном разрезе показатель вырос на 0,4% к/к в III квартале. Индикатор падает с лета текущего года ввиду снижения продаж автомобилей в стране. Промышленное производство в Соединенном Королевстве за аналогичный период снизилось на 0,9% м/м из-за падения на 5% м/м выпуска фармацевтической продукции и 3,2% м/м производства транспортного оборудования. Однако за III квартал промпроизводство выросло на 0,1% к/к.
Кроме того, были опубликованы данные по рынку труда за декабрь текущего года. Средний недельный заработок работников в стране в номинальном выражении увеличился на 3,3% г/г, а в реальном выражении – на 1% г/г. Уровень безработицы был оценен в 4,1% при отметке в 4,3% годом ранее. Доля экономически активного населения составляет 75,7%, что является максимальным значением с 1971 года.
Центральным событием стало заседание ЕЦБ. Европейский центральный банк в четверг принял решение оставить процентную ставку по основным операциям рефинансирования на уровне 0%. Процентные ставки по маржинальным кредитам и депозитам также остались без изменений на уровне 0,25% и -0,4% соответственно. Совет управляющих регулятора ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на своих нынешних уровнях, по крайней мере, до лета 2019 года.
Кроме того, был сохранен целевой показатель по инфляции в ЕС на уровне 2% годовых. Что касается нестандартных мер денежно-кредитной политики, то чистые покупки в рамках программы покупки активов (APP) завершатся в декабре 2018 года. Программа реинвестирования платежей от купленных ранее ценных бумаг будет продолжена после намеченной даты завершения программы QE.
США
DJIA • 24,100.51 ▼1,2%
S&P 500 • 2,599.95 ▼1,3%
NASDAQ Composite • 6,910.66 ▼0,8%
Американские фондовые индексы закрылись в красной зоне на фоне сообщений президента США о продуктивных переговорах с Китаем по торговому соглашению. В начале недели был опубликован индекс цен производителей за ноябрь текущего года. Показатель вырос за отчетный период на 0,1% м/м, составив за 11 месяцев 2,6%. Базовый индекс цен производителей в США, который не включает в себя продукты питания и энергоносители, в ноябре повысился на 0,3% по сравнению с октябрем и на 2,7% в годовом исчислении. Композитный индекс спроса на услуги вырос на 0,3% м/м, при этом на товары аналогичный показатель снизился на 0,4% м/м.
Наибольшая динамика в секторе услуг наблюдалась в логистике и складировании, где цены выросли на 1,2% м/м. На товарном рынке сильнее всего подскочили цены на горюче-смазочными материалы – 25,9% м/м. Следом за этим Министерство труда США предоставило данные об открытых вакансиях и текучести кадров (JOLTS) за октябрь текущего года. Показатель вырос на 119 тыс., достигнув отметки в 7,1 млн вакансий. Индикатор находится на исторически высоком уровне за все время наблюдения. Кроме того, число принятых на работу сотрудников в октябре выросло до 5,9 млн человек. В среду были опубликованы данные по потребительской инфляции за ноябрь текущего года. Индекс показал нулевую динамику за отчетный период.
За последние 12 месяцев инфляция составила 2,2% без сезонной корректировки. Цены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания в ноябре выросли на 0,2% м/м и на 2,2% г/г, что совпало с ожиданиями экспертов. Замедление инфляции в основном было обусловлено снижением стоимости бензина на 4,2%. Стоимость энергоносителей упала на 2,2% м/м, а продукты питания подорожали на 0,2% м/м.
По рынку труда за прошлую неделю данные оказались более чем позитивными. Число американцев, подавших заявки на пособия по безработице, на прошлой неделе упало до 49-летнего минимума и составило 206 тыс. заявок. Это может ослабить опасения участников рынка по поводу замедления на рынке труда и в экономике в целом.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $60.28 ▼2,2%
Light Sweet • $51.20 ▼2,7%
Золото • $1,241.40 ▼0,9%
Серебро • $14.63 ▼0,4%
Медь • $6,075.96 ▲0,1%
Никель • $11,040.00 ▲0,8%
Цены на нефть за прошедшую неделю показали негативную динамику. В начале недели были негативные новости из Ливии. В стране продолжается забастовка представителей одного из ливийских племен и охранников на крупнейшем месторождении нефти в стране – Эл Шарара. Протестующие требуют улучшения условий жизни в регионе, где добывают нефть. Стоит отметить, что месторождение производит 315 тыс. баррелей в день.
Более того, неблагоприятным для котировок «черного золота» стали данные Управления энергетической информации США (EIA) по запасам нефти в стране. Показатель сократился на 1,2 млн барр., в то время как аналитики ожидали снижения на 3 млн барр. Таким образом, это уже второе падение запасов нефти в Соединенных Штатах за 11 недель. Кроме того, количество буровых установок в США, по данным компании Baker Hughes, за прошедшую неделю снизилось на 4 ед. до 873.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1299 ▼0,8%
USD/JPY • 113.36 ▲0,6%
USD/RUB • 66.43 ▼0,7%
EUR/RUB • 75.38 ▼0,9%
Доллар завершил торговую неделю укреплением по отношению к мировым валютам на фоне ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США на следующей неделе, а также улучшения политической ситуации в Европе после пересмотра Италией своего бюджета на следующий год и сохранения Терезой Мэй поста премьер-министра страны. Российский рубль за прошедшую неделю укрепился к основным валютам на фоне заседания ЦБ РФ по ключевой ставке.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter