24 декабря 2018 БКС Экспресс Карлова Анна
Покупка от уровня 234,7 руб. с целью в 244,1 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 216,0 руб.
Факторы за:
- если не брать в расчет отложенные 55,8 млрд. рублей на судебные разбирательства с Минюстом США в рамках "узбекского дела", чистая прибыль группы составила 18,7 млрд рублей, а выручка выросла на 12% до 119 млрд. - вполне достойный результат;
- эффективность бизнеса также выросла - компании удалось снизить совокупный долг до 358 млрд. рублей и повысить рентабельность;
- опережающий рост валовой прибыли позволили увеличить валовую рентабельность до 50%, что очень высокий показатель для отрасли;
- снижение издержек позволяет увеличить эффективность бизнеса и наращивать чистую прибыль, направляя ее на дивиденды и инвестировать в развитие компании;
- материнская компания группы - АФК Система - ввиду непростой финансовой ситуации будет стараться "выжимать" максимально высокие дивиденды со своих активов;
- опасения инвесторов в связи с расходами на соблюдение "закона Яровой" оказались преувеличены - разовые расходы не превысят 15% от годовой выручки, а ежегодные расходы могут составить менее 2% от дохода;
- МТС успешно переориентирует свой бизнес в ИТ-сектор, следуя трендам рынка и ожиданиям инвесторов - как правило, инвесторы более охотно вкладываются в ИТ-компании.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- корпоративные риски (новости об "узбекском деле");
- геополитические риски и санкции.
Факторы за:
- если не брать в расчет отложенные 55,8 млрд. рублей на судебные разбирательства с Минюстом США в рамках "узбекского дела", чистая прибыль группы составила 18,7 млрд рублей, а выручка выросла на 12% до 119 млрд. - вполне достойный результат;
- эффективность бизнеса также выросла - компании удалось снизить совокупный долг до 358 млрд. рублей и повысить рентабельность;
- опережающий рост валовой прибыли позволили увеличить валовую рентабельность до 50%, что очень высокий показатель для отрасли;
- снижение издержек позволяет увеличить эффективность бизнеса и наращивать чистую прибыль, направляя ее на дивиденды и инвестировать в развитие компании;
- материнская компания группы - АФК Система - ввиду непростой финансовой ситуации будет стараться "выжимать" максимально высокие дивиденды со своих активов;
- опасения инвесторов в связи с расходами на соблюдение "закона Яровой" оказались преувеличены - разовые расходы не превысят 15% от годовой выручки, а ежегодные расходы могут составить менее 2% от дохода;
- МТС успешно переориентирует свой бизнес в ИТ-сектор, следуя трендам рынка и ожиданиям инвесторов - как правило, инвесторы более охотно вкладываются в ИТ-компании.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- корпоративные риски (новости об "узбекском деле");
- геополитические риски и санкции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба