Благодаря падающим фондовым рынкам, в декабре, главным возмутителем спокойствия стал рынок драгоценных металлов, который значительно добавил в своей стоимости, прежде всего благодаря спросу на золото со стороны инвестиционных фондов. Согласно данным полученным из Всемирного Золотого Совета- WGC, в конце прошлого года фонды из США и Канады приобрели 36.3 тонны, что, не смотря на летнюю распродажу, позволило рынку золота по итогам года выйти в плюс.
В результате декабрьских покупок, запасы международных фондов, инвестирующих в золото по всему миру, выросли по итогам года на 68.9 тонн или 3.4%. Особенно усердствовалифонды из Европы, добавившие в течение 2018 года, десять процентов к своим объемам. Это,в общем-то, неудивительно учитывая падение курса евро и обвал европейских фондовых индексов (рис.1). К слову, в прошлом году, Европа продавала золото всего три месяца, а в остальные девять месяцев европейцы покупали драгоценный металл с различной степенью интенсивности.
Рис.1: Покупки и продажи золота международными биржевыми фондами. Блумберг, Всемирный Совет Золота WGC
Декабрьское восстановление позволило золоту закончить год практически без убытков, потеряв всего около 3%, несмотря на рост курса доллара, который в 2018 году добавил около пяти процентов к своей стоимости. При этом золото, как товарный актив, подвержено гораздо большей волатильности, чем доллар США.
Однако текущее прогнозирование цены осложняется отсутствием отчетов по обязательствам трейдеров известных как отчеты COT, что в свою очередь связано с отсутствием на рабочем месте части правительства США, в том числе Комиссии по товарным фьючерсам. Отчеты не выходят с 22 декабря, и фактически рынки сейчас движутся в слепую, ведомые интересами различных групп участников.
Если говорить о сопутствующих факторах и межрыночном анализе ситуации, то для золота и других драгоценных металлов, период сейчас очень неплохой. Сезонность в виде приближающегося нового года по лунному календарю, высокая волатильность фондовых индексов, которая дополняется снижающимся долларом, открывают золоту неплохие перспективы преодоления сопротивления расположенного на уровне $1300.
В целом, взвешивая множество факторов, можно предположить, что уже в ближайшее время цена достигнет уровня $1310, а вот дальше, у нее могут возникнуть трудности, как технического, так и фундаментального характера.При этом Всемирный Совет Золота (WGC) рекомендует покупать золото с долгосрочными целями, указывая в качестве причин стимулирующих рост драгоценного металла:
Цену активов и высокую волатильность фондового рынка;
Политическую и экономическую нестабильность в Европе;
Потенциальный рост инфляции в результате протекционистской политики;
Повышение вероятности глобальной рецессии;
(Здесь правда следует отметить, что мне еще ни разу не приходилось читать рекомендаций о продаже золота от WGC)
Эксперты WGC указывают на то, что в случае продолжения падения цен акций, инвесторы будут иметь ограниченную возможность для инвестиций в облигации, т.к. их доходность.по историческим меркам. остается на очень низком уровне, ниже, чем она была до кризиса 2008 года (рис.2). Логика в рассуждениях экспертов есть и она подтверждается ситуацией на европейском рынке, где стоимость облигаций находится около нулевой отметки, при том, что курс евро в 2018 году снизился с 1.22 до 1.14, что в совокупности и привело к росту покупок золота на европейском континенте.
Рис.2:Соотношение цены и продаж мировых акций к доходности глобальных облигаций. Источник:Блумберг, Всемирный Совет ЗолотаWGC
В качестве факторов, которые, по мнению WGC, будут оказывать положительное влияние на цену, также называются структурные и экономические реформы, проводимые в Индии и Китае, а также значительные инвестиции, направленные на строительство инфраструктуры, что в конечно итоге должно привести к повышению жизненного уровня в регионе, являющемся основным потребителем золота.
В 2018 году активные покупки золота проводились и центральными банками. Основным покупателем золота оставался Банк России, запасы, которого активно повышаются и в третьем квартале 2018 года превысили 2000 тонн.
Как я уже указывал выше, в настоящий момент мы не имеем данных о позициях спекулянтов на рынке золота, которые в октябре достигли исторических минимумов. Однако зная, что спекулянты всегда идут по тренду, можно предположить, что с середины декабря они наращивали свои длинные позиции, которые до того находились на низких значениях.
Глядя на техническую ситуацию, развивающуюся на графике XAUUSD,нам не остается выбора, кроме как покупать золото, следуя за ценой по тренду.
Рис.3: Золото (XAUUSD)перспектива одна – четыре недели.
По моему мнению, в настоящие момент, столкнувшись с техническим сопротивлением возле уровня 1300, цена золота формирует диапазон, необходимый для преодоления возникшей преграды и продолжения движения вверх. Вследствие чего, после снижения в зону 120-й скользящей средней движение вверх будет продолжено.
Негативным фактором для продолжения роста является некоторый позитив на рынке акций, которые в первой декаде января немного отыграли свое декабрьское падение. В этом смысле успех переговоров о торговых тарифах между Китаем и США, может оказать на золото - негативный эффект, что может привести к перемене направления тренда, и возврата цены в зону значения 1250. Однако такой сценарий, в текущей ситуации, предполагается мне менее вероятным, чем продолжение роста цены. В любом случае продажи золота – сейчас, обладают отрицательным математическим ожиданием и статистически не выгодны.
Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В результате декабрьских покупок, запасы международных фондов, инвестирующих в золото по всему миру, выросли по итогам года на 68.9 тонн или 3.4%. Особенно усердствовалифонды из Европы, добавившие в течение 2018 года, десять процентов к своим объемам. Это,в общем-то, неудивительно учитывая падение курса евро и обвал европейских фондовых индексов (рис.1). К слову, в прошлом году, Европа продавала золото всего три месяца, а в остальные девять месяцев европейцы покупали драгоценный металл с различной степенью интенсивности.
Рис.1: Покупки и продажи золота международными биржевыми фондами. Блумберг, Всемирный Совет Золота WGC
Декабрьское восстановление позволило золоту закончить год практически без убытков, потеряв всего около 3%, несмотря на рост курса доллара, который в 2018 году добавил около пяти процентов к своей стоимости. При этом золото, как товарный актив, подвержено гораздо большей волатильности, чем доллар США.
Однако текущее прогнозирование цены осложняется отсутствием отчетов по обязательствам трейдеров известных как отчеты COT, что в свою очередь связано с отсутствием на рабочем месте части правительства США, в том числе Комиссии по товарным фьючерсам. Отчеты не выходят с 22 декабря, и фактически рынки сейчас движутся в слепую, ведомые интересами различных групп участников.
Если говорить о сопутствующих факторах и межрыночном анализе ситуации, то для золота и других драгоценных металлов, период сейчас очень неплохой. Сезонность в виде приближающегося нового года по лунному календарю, высокая волатильность фондовых индексов, которая дополняется снижающимся долларом, открывают золоту неплохие перспективы преодоления сопротивления расположенного на уровне $1300.
В целом, взвешивая множество факторов, можно предположить, что уже в ближайшее время цена достигнет уровня $1310, а вот дальше, у нее могут возникнуть трудности, как технического, так и фундаментального характера.При этом Всемирный Совет Золота (WGC) рекомендует покупать золото с долгосрочными целями, указывая в качестве причин стимулирующих рост драгоценного металла:
Цену активов и высокую волатильность фондового рынка;
Политическую и экономическую нестабильность в Европе;
Потенциальный рост инфляции в результате протекционистской политики;
Повышение вероятности глобальной рецессии;
(Здесь правда следует отметить, что мне еще ни разу не приходилось читать рекомендаций о продаже золота от WGC)
Эксперты WGC указывают на то, что в случае продолжения падения цен акций, инвесторы будут иметь ограниченную возможность для инвестиций в облигации, т.к. их доходность.по историческим меркам. остается на очень низком уровне, ниже, чем она была до кризиса 2008 года (рис.2). Логика в рассуждениях экспертов есть и она подтверждается ситуацией на европейском рынке, где стоимость облигаций находится около нулевой отметки, при том, что курс евро в 2018 году снизился с 1.22 до 1.14, что в совокупности и привело к росту покупок золота на европейском континенте.
Рис.2:Соотношение цены и продаж мировых акций к доходности глобальных облигаций. Источник:Блумберг, Всемирный Совет ЗолотаWGC
В качестве факторов, которые, по мнению WGC, будут оказывать положительное влияние на цену, также называются структурные и экономические реформы, проводимые в Индии и Китае, а также значительные инвестиции, направленные на строительство инфраструктуры, что в конечно итоге должно привести к повышению жизненного уровня в регионе, являющемся основным потребителем золота.
В 2018 году активные покупки золота проводились и центральными банками. Основным покупателем золота оставался Банк России, запасы, которого активно повышаются и в третьем квартале 2018 года превысили 2000 тонн.
Как я уже указывал выше, в настоящий момент мы не имеем данных о позициях спекулянтов на рынке золота, которые в октябре достигли исторических минимумов. Однако зная, что спекулянты всегда идут по тренду, можно предположить, что с середины декабря они наращивали свои длинные позиции, которые до того находились на низких значениях.
Глядя на техническую ситуацию, развивающуюся на графике XAUUSD,нам не остается выбора, кроме как покупать золото, следуя за ценой по тренду.
Рис.3: Золото (XAUUSD)перспектива одна – четыре недели.
По моему мнению, в настоящие момент, столкнувшись с техническим сопротивлением возле уровня 1300, цена золота формирует диапазон, необходимый для преодоления возникшей преграды и продолжения движения вверх. Вследствие чего, после снижения в зону 120-й скользящей средней движение вверх будет продолжено.
Негативным фактором для продолжения роста является некоторый позитив на рынке акций, которые в первой декаде января немного отыграли свое декабрьское падение. В этом смысле успех переговоров о торговых тарифах между Китаем и США, может оказать на золото - негативный эффект, что может привести к перемене направления тренда, и возврата цены в зону значения 1250. Однако такой сценарий, в текущей ситуации, предполагается мне менее вероятным, чем продолжение роста цены. В любом случае продажи золота – сейчас, обладают отрицательным математическим ожиданием и статистически не выгодны.
Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter