Покупка от уровня 54,45 руб. с целью в 55,55 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 52,28 руб.
Факторы за:
- ТМК отчитался об увеличении отгрузки труб на 6% в 2018 году. Рост произошел в основном благодаря отгрузкам для трубопроводных проектов Газпрома - Турецкого потока и Силы Сибири, а также Северного Потока - 2. В ближайшие дни по моим ожиданием это будет транслироваться в рост недооцененных акций;
- санкции против международных участников "Северного Потока 2", как это не странно, могут оказаться для ТМК позитивными, т.к. уход зарубежных игроков с проекта может увеличить закупки труб у российских поставщиков;
- отчет компании за 1 квартал по МСФО вышел весьма неплохим. Выручка выросла на 35%, до $1,3 млрд., валовая прибыль — на 10%, до $221 млн., рентабельность по EBITDA снизилась до 13% с 15%;
- несмотря на падение прибыли в 5 раз (до $8 млн.), активный рост продаж и слабость рубля является несомненным позитивом для компании;
- масштабные проекты строительства газопроводов "Сила Сибири" и "Северный Поток-2", а также "Турецкий Поток" поддерживают высокий внутренний спрос на трубы (именно ТМК является основным поставщиком труб для этих проектов);
- слабый рубль, несмотря на дорогую нефть, поддержит экспортное направление бизнеса, т.к. основные издержки компания несет именно в российской валюте;
- в ближайшие кварталы можно ожидать улучшения финансовых результатов, за счет чего могут повыситься дивидендные выплаты.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- санкции и страновые риски (у ТМК очень много активов за рубежом, в частности в США, в случае санкций они могут оказаться под угрозой заморозки).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба