7 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский рынок акций снижался в четверг второй день подряд после недельного ралли. Сегодня распродажи затронули большую часть акций, наиболее сильно реагировали самые ликвидные бумаги. На российский рынок негативно повлияли западные торговые площадки: потери отдельных европейских индексов превышали 2%, а американские индексы минусовали в пределах 1%. Негатива в четверг добавила РСБУ отчетность Сбербанка, которая оказалась достаточно слабой, и акции потеряли более 2,5%, потянув за собой весь индекс, дневные потери которого в итоге превысили 1%.
В лидерах роста сегодня акции Северстали, Юнипро и Алросы.
Наибольшее снижение показали акции Русала, АФК Системы и Сбербанка.
Рынок завтра. В пятницу РусАл должен представить операционные результаты. ЦБ РФ огласит решение по процентной ставке. В Германии обнародуют сальдо торгового баланса за декабрь. Россат огласит данные по квартальному ВВП. Уже после закрытия нашего рынка Baker Hughes обнародует число буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня. Федеральные займы второй день подряд остаются под давлением продавцов, завершая торги ростом доходностей вдоль кривой на 3-4 бп. Падение спроса на локальный госдолг происходит на фоне укрепления американской валюты, и, как следствие, изменения потоков спекулятивного капитала. Внутренние долговые площадки сопоставимых аналогов из EM также преимущественно дешевели сегодня. Основной акцент продаж в четверг пришелся на длинные серии ОФЗ. В частности, в аутсайдерах оказался выпуск 26221, подешевевший почти на половину «фигуры» (YTM8,29%, +3бп). Волатильность на ближнем отрезке была гораздо ниже, многие выпуски завершили день с минимальными изменениями.
Уровень активности инвесторов сегодня соответствовал средним значениям. Общий объем сделок превысил 19 млрд руб., т.е. совпал со значениями предыдущего дня. Основные денежные потоки фиксировали в операциях с «классическими» ОФЗ с дюрацией свыше 5 лет. Сегмент флоатеров в четверг был малоактивен.
На первичном рынке сегодня проходил сбор заявок на трехлетние облигации РН-банка серии БО-001Р-04 на сумму 5 млрд руб. Эмитент смог закрыть книгу ниже первоначальных ориентиров со ставкой купона 9,15% годовых.
Рынок завтра. В пятницу все внимание участников локального рынка облигаций будет приковано к итогам первого в этом году заседания ЦБ РФ по монетарной политике.
Валюта и Денежный рынок
Ключевым событием завтрашнего дня станет заседание Банка России. Впервые за последние два года инфляция ускорилась в годовом выражении до 5%, однако такая динамика стала результатом влияния ожидаемых факторов (повышение ставки НДС и части тарифов на коммунальные услуги, а также ослабление рубля в конце прошлого года). Рост цен соответствует прогнозам ЦБ, поэтому пока регулятор не менял свой диапазон по инфляции на конец 2019 г. — 5,0-5,5%. В свою очередь, конъюнктура финансовых рынков с момента предыдущего заседания ЦБ стабилизировалась; на геополитическом фронте с начала 2019 г. наблюдается определенное затишье, что на ряду с ростом котировок нефти и валют на рынках EM способствовало укреплению рубля с начала года. Мы полагаем, что в подобных условиях регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 7,75% годовых, хотя в целом вероятность еще одного повышения ставки на ближайших заседаниях останется в силе. По всей видимости, в пресс-релизе ЦБ также не преподнесет сюрпризов, поэтому итоги заседания окажутся нейтральными для внутреннего валютного рынка.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский рынок акций снижался в четверг второй день подряд после недельного ралли. Сегодня распродажи затронули большую часть акций, наиболее сильно реагировали самые ликвидные бумаги. На российский рынок негативно повлияли западные торговые площадки: потери отдельных европейских индексов превышали 2%, а американские индексы минусовали в пределах 1%. Негатива в четверг добавила РСБУ отчетность Сбербанка, которая оказалась достаточно слабой, и акции потеряли более 2,5%, потянув за собой весь индекс, дневные потери которого в итоге превысили 1%.
В лидерах роста сегодня акции Северстали, Юнипро и Алросы.
Наибольшее снижение показали акции Русала, АФК Системы и Сбербанка.
Рынок завтра. В пятницу РусАл должен представить операционные результаты. ЦБ РФ огласит решение по процентной ставке. В Германии обнародуют сальдо торгового баланса за декабрь. Россат огласит данные по квартальному ВВП. Уже после закрытия нашего рынка Baker Hughes обнародует число буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня. Федеральные займы второй день подряд остаются под давлением продавцов, завершая торги ростом доходностей вдоль кривой на 3-4 бп. Падение спроса на локальный госдолг происходит на фоне укрепления американской валюты, и, как следствие, изменения потоков спекулятивного капитала. Внутренние долговые площадки сопоставимых аналогов из EM также преимущественно дешевели сегодня. Основной акцент продаж в четверг пришелся на длинные серии ОФЗ. В частности, в аутсайдерах оказался выпуск 26221, подешевевший почти на половину «фигуры» (YTM8,29%, +3бп). Волатильность на ближнем отрезке была гораздо ниже, многие выпуски завершили день с минимальными изменениями.
Уровень активности инвесторов сегодня соответствовал средним значениям. Общий объем сделок превысил 19 млрд руб., т.е. совпал со значениями предыдущего дня. Основные денежные потоки фиксировали в операциях с «классическими» ОФЗ с дюрацией свыше 5 лет. Сегмент флоатеров в четверг был малоактивен.
На первичном рынке сегодня проходил сбор заявок на трехлетние облигации РН-банка серии БО-001Р-04 на сумму 5 млрд руб. Эмитент смог закрыть книгу ниже первоначальных ориентиров со ставкой купона 9,15% годовых.
Рынок завтра. В пятницу все внимание участников локального рынка облигаций будет приковано к итогам первого в этом году заседания ЦБ РФ по монетарной политике.
Валюта и Денежный рынок
Ключевым событием завтрашнего дня станет заседание Банка России. Впервые за последние два года инфляция ускорилась в годовом выражении до 5%, однако такая динамика стала результатом влияния ожидаемых факторов (повышение ставки НДС и части тарифов на коммунальные услуги, а также ослабление рубля в конце прошлого года). Рост цен соответствует прогнозам ЦБ, поэтому пока регулятор не менял свой диапазон по инфляции на конец 2019 г. — 5,0-5,5%. В свою очередь, конъюнктура финансовых рынков с момента предыдущего заседания ЦБ стабилизировалась; на геополитическом фронте с начала 2019 г. наблюдается определенное затишье, что на ряду с ростом котировок нефти и валют на рынках EM способствовало укреплению рубля с начала года. Мы полагаем, что в подобных условиях регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 7,75% годовых, хотя в целом вероятность еще одного повышения ставки на ближайших заседаниях останется в силе. По всей видимости, в пресс-релизе ЦБ также не преподнесет сюрпризов, поэтому итоги заседания окажутся нейтральными для внутреннего валютного рынка.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter