По данным теплогенерирующего холдинга Газпром энергохолдинг, по ряду компаний были повышены ожидания по прибыли. В частности, был повышен прогноз прибыли Мосэнерго по РСБУ - он составит 23,8 млрд. В ТГК-1 прогнозы остались прежними - 7,1 млрд. руб., в ОГК-2 прогноз повышен до 11,1 млрд. руб. Вероятнее всего, ранняя и холодная зима привела к росту продаж теплоэнергии в Москве, что дало прибавку к показателям МОЭК и Мосэнерго. МОЭК часть показателей получила за счёт компенсации потерь от ликвидации тепловых сетей в Москве. ОГК-2 смогла вырасти в прибыли за счёт снижения работы Киришской ГРЭС и за счёт роста отпуска энергии и поступления платежей по ДПМ от введённых новых блоков.
Если исходить из того, что компании ГЭХ заплатят по 25% от заработанной прибыли по РСБУ, то миноритарные акционеры газпромовского энергохолдинга получат дивиденды на уровне 6%-7%. Так, в частности, Мосэнерго заплатит $0.0023 (0,15 руб.) на акцию, что даст 7,1% дивидендной доходности акционерам, ТГК-1 выплатит $0.000010 (0,00064 руб.) на акцию, что принесёт сопоставимую доходность - 7,4%. ОГК-2 сможет выплатить $0.0003 (0.02 руб.), что будет около 5,8%. Если взять за рыночную цену акций МОЭК оценку на недавно проводившемся выкупе $2.79 (185 руб.), то компания могла бы заплатить $0.17 (11.47 руб.) на акцию, но дивидендные выплаты в МОЭК маловероятны, так как эта компания в ГЭХ дивиденды не выплачивает.
Мы рекомендуем покупать акции ОГК-2 под рост финансовых показателей и сокращение долга, равного капитализации. Также рекуомендуем на долгосрочную перспективу акции ТГК-1, гда возможна сделка слияния и поглощения по высокой цене при выходе финского Fortum из капитала.
Если исходить из того, что компании ГЭХ заплатят по 25% от заработанной прибыли по РСБУ, то миноритарные акционеры газпромовского энергохолдинга получат дивиденды на уровне 6%-7%. Так, в частности, Мосэнерго заплатит $0.0023 (0,15 руб.) на акцию, что даст 7,1% дивидендной доходности акционерам, ТГК-1 выплатит $0.000010 (0,00064 руб.) на акцию, что принесёт сопоставимую доходность - 7,4%. ОГК-2 сможет выплатить $0.0003 (0.02 руб.), что будет около 5,8%. Если взять за рыночную цену акций МОЭК оценку на недавно проводившемся выкупе $2.79 (185 руб.), то компания могла бы заплатить $0.17 (11.47 руб.) на акцию, но дивидендные выплаты в МОЭК маловероятны, так как эта компания в ГЭХ дивиденды не выплачивает.
Мы рекомендуем покупать акции ОГК-2 под рост финансовых показателей и сокращение долга, равного капитализации. Также рекуомендуем на долгосрочную перспективу акции ТГК-1, гда возможна сделка слияния и поглощения по высокой цене при выходе финского Fortum из капитала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба