В США начали выявлять зомби-банки

Власти США придумали новый способ оттянуть с национализацией банков – «стресс-тесты», призванные диагностировать финансовую ситуацию в 19 американских банках.

При худшем развитии событий правительство станет контролирующим акционером во многих банках. Хотя и категорически отрицает подобные намерения. Между тем, в госсобственность уже отошли 36% акций Citi.

У американских экономистов новое развлечение. Теперь они не спорят о том, что понимать под словом национализация, поскольку кажется все – и сторонники и противники – напуганы самим термином и боятся его произносить. По данным Gallup и CBS news, в феврале 2009 года национализацию поддерживали 14% американцев, 76% были против. В кризисном 1937 году сторонников госсобственности в банковском секторе было куда больше: 41% против 42%.

Хитом этой недели стали страсти вокруг нового термина - Zombie Bank. Впервые термин появился в 90-е в Японии во время так называемого потерянного десятилетия – когда японская экономика не росла и не падала, а правительство поддерживало денежными инъекциями недееспособные банки – зомби-банки.

Речь идет о главных зомби – Citigroup и Bank of America, которые уже получили от правительства в прошлом году по $45 млрд дополнительного капитала, а также гарантии на 90% «плохих» активов, которые имеются у них в общей сумме $556 млрд. «Зомби – не точное описание для крупнейших американских банков, - оправдывался в среду перед парламентариями глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке. – Все они продолжают кредитовать и имеют стоимость». При этом на вопрос о реальном положении этих банков Бен Беранке не ответил, добавив, что задача stress tests и заключается в том, чтобы прояснить вопрос.

Стресс-тесты пройдут 19 американских банков – до конца марта многосторонние комиссии с привлечением внешних аудиторов, парламентариев, менеджмента, университетских профессоров и регуляторов должны будут дать ответ, насколько хорошо или плохо обстоят дела в этих организациях. В список вошли:

По окончании стресс-тестов правительство решит, какие банки спасать и дальше. Новый капитал – в случае необходимости - банки получат через выпуск привилегированных акций. В случае неблагоприятного развития событий, правительство может потребовать конвертации префов в голосующие бумаги. Однако о таком сценарии ни в Министерстве финансов США, ни в ФРС предпочитают не говорить вообще.

«Несмотря на то, что правительство получит в Citigroup и других банках «солидный» пакет акций, это не значит, что будет полномасштабная национализация и разорение акционеров, - заверил Бен Бернанке. - Национализация – это когда правительство захватывает компании, «обнуляет» капиталы акционеров и само начинает заниматься управлением. Ни о чем подобном речи не идет».

Помимо диагностики здоровья 19 банков, стресс-тесты должны ответить на вопрос, как будет развиваться ситуация при двух сценариях: базовом и негативном. В первом случае США в 2009 году ждет падение ВВП на 2% и рост на 2,1% в 2010-м. Негативный сценарий подразумевает падение экономики на 3,3% в этом году и рост на 0,5% - в следующем.

Аналитики CreditSights подсчитали, сколько государство может получить голосующих акций крупнейших банков в случае реализации каждого из сценариев.

Базовый сценарий:

Негативный сценарий

27 февраля объявлено о сделке между правительством США и Citi о конвертации «префов», принадлежащих государству, в обыкновенные акции этого банка. Процесс пошел.