Итоги торгов 01.03
Индекс МосБиржи: 2478,01 п. (-0,29%)
Индекс РТС: 1187,35 п. (-0,08%)
Про индексы
Российский рынок акций завершал предыдущую торговую неделю в нейтральном ключе. Индекс МосБиржи продолжается оставаться преимущественно в боковом формате без какого-либо устойчивого тренда.
Настолько узкого коридора консолидации с низкой амплитудой колебаний мы не видели уже более полугода. При этом отметим, что объемы торгов остаются на среднем уровне, около 30 млрд руб. в день. То есть масштабного падения активности инвесторов в условиях боковика не фиксируется.
По индексу МосБиржи сегодня можно выделить два ключевых рубежа, за которыми необходимо следить. Общим сигналом на покупку могло бы стать закрытие дневной сессии выше 2505-2510 п. При таком раскладе откроется дорога в сторону новых исторических максимумов на 2560-2580 п. Снизу же важной зоной поддержки выступает район около 2445-2455 п. Это те уровни, спуск ниже которых способен спровоцировать ускорение волны распродаж, фиксацию длинных позиций и открытие спекулятивных шортов. При таком раскладе следующая промежуточная остановка может быть лишь около 2405 п.
Санкционный фактор временно отошел на второй план – до следующего новостного инфоповода. Наш рынок уже давно привык существовать в подобном состоянии. Постепенно инвесторы склонны привыкать к внешним рискам и занижать их значимость. Подобное отношение чревато достаточно сильными локальными просадками в случае реализации сценария с расширением ограничительных мер со стороны западных стран.
Определенная поддержка мировым рынкам сегодня оказывается со стороны позитивных новостей о торговых переговорах КНР и США. Страны находятся на финальной стадии заключения торговой сделки, сообщает газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с переговорами. Китай предлагает снизить тарифы на американскую сельскохозяйственную, химическую, автомобильную продукцию и другие товары, а Вашингтон рассматривает отмену большинства ограничений, наложенных на китайские товары.
Про акции
Наибольшие потери среди ликвидных российских акций в пятницу показали бумаги Распадской (-4,37%). Совет директоров одного из крупнейших производителей угля в России 6 марта планирует рассмотреть вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. Параметры допэмиссии раскрыты не были.
Обвал акций в первую очередь обусловлен неопределенностью. Участники рынка продавали, потому что у них нет однозначного понимания того, что стоит за этой инициативой Распадской. Возможно, допэмиссия является одним из этапов в рамках создания совместного предприятия между Евразом и ВЭБом, о чем еще в декабре писали Ведомости. В ближайшее врем амплитуда колебаний в бумагах останется высокой. Подробности появятся после 6 марта, когда станет понятен масштаб выпуска новых бумаг
На предстоящей неделе положительный взгляд сохраняется по бумагам РУСАЛа, Яндекса, Сбербанка. При стабильной ценовой конъюнктуре на рынке нефти вернуться и закрепиться выше 400 руб. могут акции Роснефти. Есть надежда на то, что после спуска Газпром нефти к 320-325 руб. в этих бумагах сформировалось среднесрочное «дно». Подтверждающим сигналом могло бы стать восстановление выше 335-337 руб.
Про нефть
Цены на фьючерсы Brent завершали предыдущую неделю волной снижения, потеряв 1,5% и вернувшись к $65. Масштаб отката пока не представляет большой угрозы и укладывается в формат обыкновенной консолидации после ранее показанной волны роста.
При этом стоит отметить, что техническая картина по Brent резко ухудшиться в случае спуска ниже $63. Этот рубеж сегодня является ключевым – он отделяет от более глубокой потенциальной просадки ниже $60.
В целом же ключевые драйверы роста/падения для рынка нефти по-прежнему остаются на поверхности. К ключевому и определяющему противостоянию «Сделка ОПЕК+ vs. Рост добычи в США» периодически добавляются локальные факторы типа снижения экспорта из Венесуэлы и т.д. На наш взгляд, на горизонте до конца 2019 г. в базовом варианте мы можем наблюдать диапазон $65-75.
Среднесрочный позитивный риск для нефтяных цен вижу в замедлении темпов роста добычи в США на фоне постепенного снижения буровой активности в стране. Согласно пятничному релизу Baker Hughes, количество активных буровых в США за неделю сократилось еще на 10 единиц – до 843. Это минимальный уровень за последние 10 месяцев. Обычно спад в бурении сказывается на объемах добычи с временным лагом в 2-3 квартала.
Про рубль
Пара USD/RUB с сентября прошлого года совершила уже пять попыток снижения ниже 65-65,5, однако все они заканчивались последующими отскоками. Сейчас мы как раз находимся в состоянии такого восходящего движения. При этом относительно высокие цены на нефть не позволяют развить девальвационную волну. Курс USD/RUB при таком фоне может оставаться ниже 66,5.
Конкретно сегодня причин для роста волатильности по паре USD/RUB не наблюдается. Высока вероятность сохранения фазы консолидации около текущих значений.
Предстоящая неделя на российском рынке будет укороченная. В пятницу, 8 марта, торги проводиться не будут.
На неделе компании продолжат публиковать отчеты за IV квартал 2018 г. В частности, в понедельник ждем результаты Аэрофлота, Интер РАО, Лукойла. В среду будет отчет Московской бирже, а также состоится заседание наблюдательного совета компании, на котором будет предварительно рассмотрен вопрос дивидендов за прошлый год. В четверг важная статистика по продажам алмазов от АЛРОСА. В Европе ключевым событием недели станет заседание ЕЦБ в четверг.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 поднимаются на 0,45%, нефть Brent в плюсе на 0,41%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия пятницы.
Индекс МосБиржи: 2478,01 п. (-0,29%)
Индекс РТС: 1187,35 п. (-0,08%)
Про индексы
Российский рынок акций завершал предыдущую торговую неделю в нейтральном ключе. Индекс МосБиржи продолжается оставаться преимущественно в боковом формате без какого-либо устойчивого тренда.
Настолько узкого коридора консолидации с низкой амплитудой колебаний мы не видели уже более полугода. При этом отметим, что объемы торгов остаются на среднем уровне, около 30 млрд руб. в день. То есть масштабного падения активности инвесторов в условиях боковика не фиксируется.
По индексу МосБиржи сегодня можно выделить два ключевых рубежа, за которыми необходимо следить. Общим сигналом на покупку могло бы стать закрытие дневной сессии выше 2505-2510 п. При таком раскладе откроется дорога в сторону новых исторических максимумов на 2560-2580 п. Снизу же важной зоной поддержки выступает район около 2445-2455 п. Это те уровни, спуск ниже которых способен спровоцировать ускорение волны распродаж, фиксацию длинных позиций и открытие спекулятивных шортов. При таком раскладе следующая промежуточная остановка может быть лишь около 2405 п.
Санкционный фактор временно отошел на второй план – до следующего новостного инфоповода. Наш рынок уже давно привык существовать в подобном состоянии. Постепенно инвесторы склонны привыкать к внешним рискам и занижать их значимость. Подобное отношение чревато достаточно сильными локальными просадками в случае реализации сценария с расширением ограничительных мер со стороны западных стран.
Определенная поддержка мировым рынкам сегодня оказывается со стороны позитивных новостей о торговых переговорах КНР и США. Страны находятся на финальной стадии заключения торговой сделки, сообщает газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с переговорами. Китай предлагает снизить тарифы на американскую сельскохозяйственную, химическую, автомобильную продукцию и другие товары, а Вашингтон рассматривает отмену большинства ограничений, наложенных на китайские товары.
Про акции
Наибольшие потери среди ликвидных российских акций в пятницу показали бумаги Распадской (-4,37%). Совет директоров одного из крупнейших производителей угля в России 6 марта планирует рассмотреть вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. Параметры допэмиссии раскрыты не были.
Обвал акций в первую очередь обусловлен неопределенностью. Участники рынка продавали, потому что у них нет однозначного понимания того, что стоит за этой инициативой Распадской. Возможно, допэмиссия является одним из этапов в рамках создания совместного предприятия между Евразом и ВЭБом, о чем еще в декабре писали Ведомости. В ближайшее врем амплитуда колебаний в бумагах останется высокой. Подробности появятся после 6 марта, когда станет понятен масштаб выпуска новых бумаг
На предстоящей неделе положительный взгляд сохраняется по бумагам РУСАЛа, Яндекса, Сбербанка. При стабильной ценовой конъюнктуре на рынке нефти вернуться и закрепиться выше 400 руб. могут акции Роснефти. Есть надежда на то, что после спуска Газпром нефти к 320-325 руб. в этих бумагах сформировалось среднесрочное «дно». Подтверждающим сигналом могло бы стать восстановление выше 335-337 руб.
Про нефть
Цены на фьючерсы Brent завершали предыдущую неделю волной снижения, потеряв 1,5% и вернувшись к $65. Масштаб отката пока не представляет большой угрозы и укладывается в формат обыкновенной консолидации после ранее показанной волны роста.
При этом стоит отметить, что техническая картина по Brent резко ухудшиться в случае спуска ниже $63. Этот рубеж сегодня является ключевым – он отделяет от более глубокой потенциальной просадки ниже $60.
В целом же ключевые драйверы роста/падения для рынка нефти по-прежнему остаются на поверхности. К ключевому и определяющему противостоянию «Сделка ОПЕК+ vs. Рост добычи в США» периодически добавляются локальные факторы типа снижения экспорта из Венесуэлы и т.д. На наш взгляд, на горизонте до конца 2019 г. в базовом варианте мы можем наблюдать диапазон $65-75.
Среднесрочный позитивный риск для нефтяных цен вижу в замедлении темпов роста добычи в США на фоне постепенного снижения буровой активности в стране. Согласно пятничному релизу Baker Hughes, количество активных буровых в США за неделю сократилось еще на 10 единиц – до 843. Это минимальный уровень за последние 10 месяцев. Обычно спад в бурении сказывается на объемах добычи с временным лагом в 2-3 квартала.
Про рубль
Пара USD/RUB с сентября прошлого года совершила уже пять попыток снижения ниже 65-65,5, однако все они заканчивались последующими отскоками. Сейчас мы как раз находимся в состоянии такого восходящего движения. При этом относительно высокие цены на нефть не позволяют развить девальвационную волну. Курс USD/RUB при таком фоне может оставаться ниже 66,5.
Конкретно сегодня причин для роста волатильности по паре USD/RUB не наблюдается. Высока вероятность сохранения фазы консолидации около текущих значений.
Предстоящая неделя на российском рынке будет укороченная. В пятницу, 8 марта, торги проводиться не будут.
На неделе компании продолжат публиковать отчеты за IV квартал 2018 г. В частности, в понедельник ждем результаты Аэрофлота, Интер РАО, Лукойла. В среду будет отчет Московской бирже, а также состоится заседание наблюдательного совета компании, на котором будет предварительно рассмотрен вопрос дивидендов за прошлый год. В четверг важная статистика по продажам алмазов от АЛРОСА. В Европе ключевым событием недели станет заседание ЕЦБ в четверг.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 поднимаются на 0,45%, нефть Brent в плюсе на 0,41%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия пятницы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба