3 марта 2009
Как сообщил РБК daily управляющий партнер компании Asset Capital Partners Владимир Матиас, до конца весны компания планирует запустить фонд private equity объемом 200 млн долл. Фонд будет инвестировать в «проблемные активы» на российском рынке и в странах СНГ. До конца года компания планирует увеличить его размер до полумиллиарда долларов. По оценкам участников рынка, спрос на такие фонды будет расти по мере увеличения технических дефолтов на российском рынке.
По словам Владимира Матиаса, в апреле—мае компания запустит фонд проблемных активов размером от 200 млн долл.: 50% фонда намерен профинансировать «якорный инвестор», название которого пока не разглашается. «Мы планируем инвестировать средства фонда в российские компании с капитализацией от 5 млн до 50 млн долл., которые генерируют cash flow. Например, в ритейлеров и девелоперов с надежными арендаторами», — пояснил г-н Матиас. По его словам, годовая прибыль таких компаний должна быть на уровне 20—25%. «В связи с этим мы оцениваем доходность фонда не менее 25% годовых — под меньшую доходность никто денег не даст», — заявил Владимир Матиас. По его словам, вход в фонд составит 5 млн долл., поскольку ставка делается на институциональных инвесторов, преимущественно российских. «Мы ожидаем, что до конца года нам удастся нарастить размер фонда до 0,5 млрд долл., — подчеркнул г-н Матиас. — Это довольно амбициозная задача, но мы уверены, что справимся с ней».
Asset Capital Partners является немецкой компанией, чья основная деятельность сосредоточена в России и странах СНГ. До последнего времени компания активно работала на рынке инвестиционно-банковских услуг, и фонд «проблемных активов» — это первый опыт компании на рынке управления капиталом. Владимир Матиас отметил, что с начала года довольно много российских компаний заявляли о планах по формированию фондов проблемных активов, но пока, по его оценкам, не сформировано ни одного фонда. «Думаю, этот процесс сдвинется с мертвой точки не ранее конца весны — начала лета, — полагает г-н Матиас. — Впрочем, большинство таких фондов будет формироваться под одного инвестора, и это делает невозможным вопрос привлечения такими фондами дополнительного капитала с рынка».
Советник председателя правления УК «Альфа Капитал» Салават Халилов также считает, что первые фонды проблемных активов появятся на российском рынке в конце второго квартала — по мере роста количества технических дефолтов. «Мы также планируем сформировать несколько фондов проблемных активов и сейчас анализируем все возможные варианты использования таких продуктов, — пояснил г-н Халилов. — Интерес представляют компании, задействованные в реализации государственных инфраструктурных проектов, банки, эмитенты различных облигаций, а также ценные бумаги эмитентов из списка системообразующих предприятий, которые получат финансирование из бюджета».
Между тем председатель совета директоров УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин уверен, что в настоящее время любой фонд является дистрессовым, поскольку практически все активы на рынке являются проблемными. «Если раньше кризисы были локальными, точечными, то сейчас они затронули все страны и все рынки, — полагает г-н Теплухин. — Поэтому сейчас нет необходимости выделять такие фонды в отдельный вид».
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
По словам Владимира Матиаса, в апреле—мае компания запустит фонд проблемных активов размером от 200 млн долл.: 50% фонда намерен профинансировать «якорный инвестор», название которого пока не разглашается. «Мы планируем инвестировать средства фонда в российские компании с капитализацией от 5 млн до 50 млн долл., которые генерируют cash flow. Например, в ритейлеров и девелоперов с надежными арендаторами», — пояснил г-н Матиас. По его словам, годовая прибыль таких компаний должна быть на уровне 20—25%. «В связи с этим мы оцениваем доходность фонда не менее 25% годовых — под меньшую доходность никто денег не даст», — заявил Владимир Матиас. По его словам, вход в фонд составит 5 млн долл., поскольку ставка делается на институциональных инвесторов, преимущественно российских. «Мы ожидаем, что до конца года нам удастся нарастить размер фонда до 0,5 млрд долл., — подчеркнул г-н Матиас. — Это довольно амбициозная задача, но мы уверены, что справимся с ней».
Asset Capital Partners является немецкой компанией, чья основная деятельность сосредоточена в России и странах СНГ. До последнего времени компания активно работала на рынке инвестиционно-банковских услуг, и фонд «проблемных активов» — это первый опыт компании на рынке управления капиталом. Владимир Матиас отметил, что с начала года довольно много российских компаний заявляли о планах по формированию фондов проблемных активов, но пока, по его оценкам, не сформировано ни одного фонда. «Думаю, этот процесс сдвинется с мертвой точки не ранее конца весны — начала лета, — полагает г-н Матиас. — Впрочем, большинство таких фондов будет формироваться под одного инвестора, и это делает невозможным вопрос привлечения такими фондами дополнительного капитала с рынка».
Советник председателя правления УК «Альфа Капитал» Салават Халилов также считает, что первые фонды проблемных активов появятся на российском рынке в конце второго квартала — по мере роста количества технических дефолтов. «Мы также планируем сформировать несколько фондов проблемных активов и сейчас анализируем все возможные варианты использования таких продуктов, — пояснил г-н Халилов. — Интерес представляют компании, задействованные в реализации государственных инфраструктурных проектов, банки, эмитенты различных облигаций, а также ценные бумаги эмитентов из списка системообразующих предприятий, которые получат финансирование из бюджета».
Между тем председатель совета директоров УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин уверен, что в настоящее время любой фонд является дистрессовым, поскольку практически все активы на рынке являются проблемными. «Если раньше кризисы были локальными, точечными, то сейчас они затронули все страны и все рынки, — полагает г-н Теплухин. — Поэтому сейчас нет необходимости выделять такие фонды в отдельный вид».
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба