21 марта 2019 Риком-Траст | Мегафон
Сегодня Мегафон обнародовал отчетность по МСФО за IV квартал 2018-го года, согласно которой выручка в отчетном периоде выросла на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до уровня в 88,41 млрд. рублей.
Чистая прибыль компании в отчетном периоде сократилась на 62,7% до уровня в 1,13 млрд. рублей. Показатель OIBDA в четвертом квартале снизился на 4,5% до уровня в 27,56 млрд. рублей. Рентабельность по OIBDA снизилась до 31,2% с 34,1%.
Капитальные затраты компании в последнем квартале года выросли на 73% до 38,26 млрд. рублей Чистый долг на конец 2018 года вырос на 6,5% до 294,3 млрд. рублей, что повысило соотношение чистого долга к OIBDA до 2,37х.
Среди приятных моментов отчетности стоит отметить рост доходов от услуг мобильной связи в четвертом квартале на 5,1% до 71,073 млрд. рублей благодаря росту выручки от мобильной передачи данных в отчетном периоде на 14,3% до 26,9 млрд. рублей. Доходы от услуг фиксированной связи снизились на 9,2% до уровня в 8,28 млрд. рублей. Выручка от продажи оборудования и аксессуаров выросла на 14,3% до 9,06 млрд. рублей.
Среди негативных моментов отчетности стоит отметить снижение числа мобильных абонентов Мегафона на 0,3% до 75,2 млн. человек.
Мы считаем данные отчетности нейтральными для бумаг Мегафона, поскольку по итогам 2018 года выручка компании выросла на 4,3% до 335,5 млрд. рублей, а чистая прибыль увеличилась на 2,7% до 21,07 млрд. рублей, но капитальные затраты выросли на 45,5% до уровня в 81,45 млрд. рублей.
Цена: 635
Цель: 672
Рекомендация: Держать
Чистая прибыль компании в отчетном периоде сократилась на 62,7% до уровня в 1,13 млрд. рублей. Показатель OIBDA в четвертом квартале снизился на 4,5% до уровня в 27,56 млрд. рублей. Рентабельность по OIBDA снизилась до 31,2% с 34,1%.
Капитальные затраты компании в последнем квартале года выросли на 73% до 38,26 млрд. рублей Чистый долг на конец 2018 года вырос на 6,5% до 294,3 млрд. рублей, что повысило соотношение чистого долга к OIBDA до 2,37х.
Среди приятных моментов отчетности стоит отметить рост доходов от услуг мобильной связи в четвертом квартале на 5,1% до 71,073 млрд. рублей благодаря росту выручки от мобильной передачи данных в отчетном периоде на 14,3% до 26,9 млрд. рублей. Доходы от услуг фиксированной связи снизились на 9,2% до уровня в 8,28 млрд. рублей. Выручка от продажи оборудования и аксессуаров выросла на 14,3% до 9,06 млрд. рублей.
Среди негативных моментов отчетности стоит отметить снижение числа мобильных абонентов Мегафона на 0,3% до 75,2 млн. человек.
Мы считаем данные отчетности нейтральными для бумаг Мегафона, поскольку по итогам 2018 года выручка компании выросла на 4,3% до 335,5 млрд. рублей, а чистая прибыль увеличилась на 2,7% до 21,07 млрд. рублей, но капитальные затраты выросли на 45,5% до уровня в 81,45 млрд. рублей.
Цена: 635
Цель: 672
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба