17 мая 2019 Фридом Финанс
В прошедшем квартале высокая активность пользователей китайского музыкального потокового сервиса Tencent Music Entertainment Inc. (TME, NYSE) помогла компании сохранить двузначные темпы роста выручки. У сервиса растет как количество платных подписчиков, так и количество тех, кто пользуется дополнительными развлекательными услугами.
В прошедшем квартале выручка Tencent Music Entertainment выросла на 39% до 5,74 млрд юаней ($855 млн). Операционная прибыль увеличилась на 23% до 1,15 млрд юаней ($171 млн), а скорректированная чистая прибыль выросла на 15% до 1,2 млрд юаней ($179 млн), или $0,11 на акцию. Количество платных подписчиков Tencent Music Entertainment выросло более чем на 27% год к году до 28,4 млн, однако доход на одного платного абонента снизился на 1,2%. Это связано с тем, что все больше пользователей выбирают более дешевые тарифные планы по цене около $1,75 в месяц.
Отличие Tencent Music Entertainment от конкурирующих потоковых сервисов в том, что компания большую часть выручки получает не от платной подписки, а от использования подписчиками платных услуг, таких как приложение для караоке в прямом эфире WeSing. Это приложение генерирует большую сумму денег за счет продажи виртуальных подарков и билетов на «концерт». Таким образом, в прошедшем квартале около 72% выручки Tencent Music Entertainment было сформировано за счет дополнительных развлечений и только 28% выручки — от подписки на потоковые музыкальные тарифные планы. Высокая активность подписчиков - это важный ресурс. Благодаря ему Tencent Music Entertainment сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе.
Позитивной тенденцией стало замедление роста расходов Tencent Music Entertainment. В прошлом квартале они выросли только на 28% год к году, то есть ниже темпов роста доходов.
Риском для Tencent Music Entertainment остается торговая напряженность, которая может привести к снижению стоимости всех китайских акций. Кроме того, у компании есть риск попасть под дополнительную проверку антимонопольного комитета Китая, так как она контролирует около трех четвертей всего рынка потоковой музыки страны.
По прогнозу Уолл-стрит, по итогам текущего года выручка и скорректированная прибыль вырастут на 39% и 8% соответственно.
На торгах 16 мая акция TME стоила $14,24.
В прошедшем квартале выручка Tencent Music Entertainment выросла на 39% до 5,74 млрд юаней ($855 млн). Операционная прибыль увеличилась на 23% до 1,15 млрд юаней ($171 млн), а скорректированная чистая прибыль выросла на 15% до 1,2 млрд юаней ($179 млн), или $0,11 на акцию. Количество платных подписчиков Tencent Music Entertainment выросло более чем на 27% год к году до 28,4 млн, однако доход на одного платного абонента снизился на 1,2%. Это связано с тем, что все больше пользователей выбирают более дешевые тарифные планы по цене около $1,75 в месяц.
Отличие Tencent Music Entertainment от конкурирующих потоковых сервисов в том, что компания большую часть выручки получает не от платной подписки, а от использования подписчиками платных услуг, таких как приложение для караоке в прямом эфире WeSing. Это приложение генерирует большую сумму денег за счет продажи виртуальных подарков и билетов на «концерт». Таким образом, в прошедшем квартале около 72% выручки Tencent Music Entertainment было сформировано за счет дополнительных развлечений и только 28% выручки — от подписки на потоковые музыкальные тарифные планы. Высокая активность подписчиков - это важный ресурс. Благодаря ему Tencent Music Entertainment сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе.
Позитивной тенденцией стало замедление роста расходов Tencent Music Entertainment. В прошлом квартале они выросли только на 28% год к году, то есть ниже темпов роста доходов.
Риском для Tencent Music Entertainment остается торговая напряженность, которая может привести к снижению стоимости всех китайских акций. Кроме того, у компании есть риск попасть под дополнительную проверку антимонопольного комитета Китая, так как она контролирует около трех четвертей всего рынка потоковой музыки страны.
По прогнозу Уолл-стрит, по итогам текущего года выручка и скорректированная прибыль вырастут на 39% и 8% соответственно.
На торгах 16 мая акция TME стоила $14,24.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба