16 марта 2009
Кризис бьет по Уоррену Баффету. Сперва он был сброшен с пьедестала богатейшего человека, а затем рейтинговое агентство Fitch Ratings лишило возглавляемый им инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway высочайшего рейтинга AAA. Причиной этого стали масштабные вложения компании в акции и деривативы, а также чрезмерная зависимость Berkshire Hathaway от личности самого г-на Баффета.
Fitch понизило рейтинг Berkshire Hathaway на одну ступень, до AA, сохранив при этом максимальный рейтинг для страхового и перестраховочного подразделений компании. Прогноз по всем направлениям бизнеса, однако, «негативный». Поясняя принятое решение, Fitch пишет, что «потенциальная волатильность прибыли и капитала компании, связанная с крупными незахеджированными позициями на рынках, идет вразрез со стабильностью, необходимой для поддержания уровня AAA». Сам Уоррен Баффет назвал 2008 год худшим за все время его пребывания на посту инвестдиректора Berkshire Hathaway. Согласно последнему рейтингу миллиардеров журнала Forbes, состояние Уоррена Баффета за прошлый год сократилось с 62 млрд до 37 млрд долл.
Прибыль Berkshire Hathaway за весь этот период упала на 62%, до 4,99 млрд долл., из-за потерь по инвестициям в деривативы в размере 7,5 млрд долл., причем в четвертом квартале прошлого года прибыль рухнула на 96%, до 117 млн долл. Общий объем своих позиций на рынке производных финансовых инструментов компания Баффетта оценивает в 37 млрд долл.
Однако инвестиции Berkshire Hathaway стали не единственной причиной снижения ее рейтинга: в Fitch посчитали, что компания слишком сильно зависит от 78-летнего Уоррена Баффетта. «Этот риск связан не с возрастом г-на Баффетта, а скорее с тем фактом, что успех Berkshire Hathaway в области выдающихся долгосрочных инвестиционных результатов, а также в поиске и приобретении привлекательных действующих компаний связан непосредственно с г-ном Баффеттом», — подчеркнуло агентство. Акции Berkshire Hathaway опережали в росте индекс S&P 500 на протяжении 38 из тех 44 лет, что г-н Баффетт находится у руля. Несмотря на то что в последние два года компания тестирует кандидатов на смену «оракулу из Омахи», сам Уоррен Баффетт говорит, что на покой пока не собирается.
«Понижение рейтинга сделает заимствования для Berkshire Hathaway дороже. Однако вовсе не факт, что они ей потребуются. В целом же действия Fitch еще раз подчеркивают всю тяжесть нынешнего кризиса, который бьет по инвестициям, которые в былые времена считались сверхбезопасными», — отметил РБК daily аналитик Aite Group Алоис Пиркер. Впрочем, возможно, проблема в самих рейтинговых агентствах. В прошлый четверг также потеряла свой высший рейтинг от агентства Standard & Poor’s General Electric из-за проблем своего финансового подразделения GE Capital. «Рейтинг AAA в конечном счете, вероятно, сохранит лишь Минфин США. В данный момент рейтинговые агентства стали чрезмерно осторожны», — цитирует Bloomberg старшего инвестиционного стратега YCMNet Advisors Майкла Йокасими. Напомним, что сами рейтинговые агентства ожидают ужесточения по отношению к ним регулирующих норм в США и Европе.
АНДРЕЙ КОТОВ
Fitch понизило рейтинг Berkshire Hathaway на одну ступень, до AA, сохранив при этом максимальный рейтинг для страхового и перестраховочного подразделений компании. Прогноз по всем направлениям бизнеса, однако, «негативный». Поясняя принятое решение, Fitch пишет, что «потенциальная волатильность прибыли и капитала компании, связанная с крупными незахеджированными позициями на рынках, идет вразрез со стабильностью, необходимой для поддержания уровня AAA». Сам Уоррен Баффет назвал 2008 год худшим за все время его пребывания на посту инвестдиректора Berkshire Hathaway. Согласно последнему рейтингу миллиардеров журнала Forbes, состояние Уоррена Баффета за прошлый год сократилось с 62 млрд до 37 млрд долл.
Прибыль Berkshire Hathaway за весь этот период упала на 62%, до 4,99 млрд долл., из-за потерь по инвестициям в деривативы в размере 7,5 млрд долл., причем в четвертом квартале прошлого года прибыль рухнула на 96%, до 117 млн долл. Общий объем своих позиций на рынке производных финансовых инструментов компания Баффетта оценивает в 37 млрд долл.
Однако инвестиции Berkshire Hathaway стали не единственной причиной снижения ее рейтинга: в Fitch посчитали, что компания слишком сильно зависит от 78-летнего Уоррена Баффетта. «Этот риск связан не с возрастом г-на Баффетта, а скорее с тем фактом, что успех Berkshire Hathaway в области выдающихся долгосрочных инвестиционных результатов, а также в поиске и приобретении привлекательных действующих компаний связан непосредственно с г-ном Баффеттом», — подчеркнуло агентство. Акции Berkshire Hathaway опережали в росте индекс S&P 500 на протяжении 38 из тех 44 лет, что г-н Баффетт находится у руля. Несмотря на то что в последние два года компания тестирует кандидатов на смену «оракулу из Омахи», сам Уоррен Баффетт говорит, что на покой пока не собирается.
«Понижение рейтинга сделает заимствования для Berkshire Hathaway дороже. Однако вовсе не факт, что они ей потребуются. В целом же действия Fitch еще раз подчеркивают всю тяжесть нынешнего кризиса, который бьет по инвестициям, которые в былые времена считались сверхбезопасными», — отметил РБК daily аналитик Aite Group Алоис Пиркер. Впрочем, возможно, проблема в самих рейтинговых агентствах. В прошлый четверг также потеряла свой высший рейтинг от агентства Standard & Poor’s General Electric из-за проблем своего финансового подразделения GE Capital. «Рейтинг AAA в конечном счете, вероятно, сохранит лишь Минфин США. В данный момент рейтинговые агентства стали чрезмерно осторожны», — цитирует Bloomberg старшего инвестиционного стратега YCMNet Advisors Майкла Йокасими. Напомним, что сами рейтинговые агентства ожидают ужесточения по отношению к ним регулирующих норм в США и Европе.
АНДРЕЙ КОТОВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба