16 марта 2009 Совлинк
В пятницу торги на российском рынке акций открылись со значительным разрывом вверх, отражая оптимизм на американских (рост индексов в США за эту неделю стал рекордным с ноября) и азиатских фондовых площадках, ослабление доллара и рост мировых цен на нефть. Собственно, в этом "ралли на медвежьем рынке" отыгрывались спекулятивные и не слишком очевидные поводы для роста - в США три крупнейших банка (Citigroup, JP Morgan и Bank of America) заявили на прошлой неделе о получении прибыли в январе-феврале, в Азии Китай и Япония заявили о возможности расширения мер по стимулированию своих экономик, нефтяной рынок реагировал на возможное решение стран ОПЕК о дополнительном сокращении добычи нефти по итогам воскресного заседания, и все ожидали итогов встречи министров финансов стран G-20, проходившей в пятницу и субботу. По итогам дня индекс РТС прибавил 5.4%, индекс ММВБ - 2.9%. В лидерах роста оказались нефтегазовые бумаги (Роснефть +6.2%, Лукойл +5.4%, Сургутнефтегаз +4.1% и Газпром +3.9%). Также заметно подорожали акции АФК Система на одобрении ФАС заявки холдинга на приобретении мажоритарных долей в компаниях башкирского ТЭК.
По итогам торгов на большинстве европейских площадок и в США зафиксирован умеренный рост основных индексов. В США поддержку рынку во второй половине торгов оказали статданные (сокращение дефицита торгового баланса в январе до 6-летнего минимума и лучшие, чем ожидалось, данные по индексу потребительского доверия). Давление на доллар усилилось после заявления китайского премьера об озабоченности судьбой инвестиций его страны в США (Китай - крупнейший держатель американских гособлигаций). Ответ из Белого Дома не замедлил последовать - президент Обама заверил, что "любой инвестор может быть абсолютно уверен в надежности инвестиций в США", а его пресс-секретарь Р. Гиббс сделал еще более смелое заявление - по его словам, во всем мире нет более надежного места для инвестиций, чем Соединенные Штаты.
Коммюнике министров финансов G-20 по итогам встречи, предваряющей саммит лидеров этих стран 2 апреля, носит довольно общий характер. Так, хотя в нем утверждается, что страны готовы предпринимать все необходимые меры для восстановления роста глобальной экономики, конкретные обязательства отсутствуют. Ключевым приоритетом признается восстановление банковского кредитования путем поддержки финансовых институтов ликвидностью, свежим капиталом и помощью в избавлении от токсичных активов. Подтвержден лозунг борьбы с протекционизмом и поддержки открытости мировой торговли и инвестиций. Министры финансов признали значимость фискальной политики в восстановлении экономики и обязались поддерживать стимулирующую денежную политику, включая "нетрадиционные" инструменты, при условии сохранения ценовой стабильности. Также утверждается необходимость "очень значительного" увеличения ресурсов МВФ как одного из основных глобальных регуляторов ближайшего будущего и увеличения представительства в Фонде развивающихся стран. Разумеется, было заявлено и о необходимости усиления регулирования и надзора, в т.ч. в отношении рейтинговых агентств, хедж-фондов, внебалансовых операций и кредитных деривативов. В общем, при изобилии общих позитивных деклараций, конкретных согласованных мер по выходу из кризиса в заявлении немного, что отражает противоречия между интересами стран-участников - Америка лоббирует согласованную поддержку глобального спроса за счет бюджетов стран "двадцатки", Европа опасается раздувания бюджетных дефицитов и делает упор на усилении регулирования рынков. Перед встречей США призывали партнеров по G-20 тратить на поддержку национальных экономик не менее 2% ВВП, но европейские страны были несогласны с этим требованием. Таким образом, итоги саммита показывают, что крупнейшие экономики мира пока самостоятельно ищут пути выхода из кризиса; консенсус ограничивается декларациями против протекционизма и готовностью к увеличению роли и ресурсов МВФ.
Отказ ОПЕК от снижения поставок нефти, пролоббированный Саудовской Аравией, с требованием к странам-участникам соблюдать ранее принятые ограничения, может разочаровать участников рынка, ожидавших сокращения добычи на 0.5-1.5 млн барр/с. Следующая встреча министров стран ОПЕК состоится 28 мая. Между тем, в пятницу ОПЕК и Международное энергетическое агентство снизили прогнозы мирового спроса на нефть. После решения ОПЕК давление усилилось, апрельские нефтяные фьючерсы подешевели еще на 3-3.7%, однако остается выше $40/барр.
Сегодня на открытие рынка мы ожидаем небольшую коррекцию вниз по сравнению с закрытием торгов в пятницу, что связано со снижением мировых цен на нефть и закрытием большинства ADR на российские бумаги ниже цен акций на ММВБ. В остальном внешний фон, скорее, нейтрален - азиатские индексы торгуются в умеренном плюсе на ожиданиях мер G-20 по поддержке мировой экономики и рекапитализации японских банков, американские фьючерсы ушли в небольшой минус. В течение дня на рынок могут оказать влияние публикации статданных по США (промпроизводство, использование мощностей, состояние рынка жилья, приток портфельных инвестиций). Из внутренних событий ожидается совещание у премьера по антикризисным мерам, где могут быть сформулированы некие новые подходы.
Основным событием недели должно стать заседание комитета по открытым рынкам ФРС, от которого можно ожидать пояснений о возможном расширении мер по "количественному смягчению" денежной политики в условиях нулевых процентных ставок. От Минфина США в ближайшее время обещаны детали создания частно-государственного фонда по выкупу плохих активов у банков, что может оказать поддержку банковским акциям.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-10/1319835287_pic_s_547485974.png (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов на большинстве европейских площадок и в США зафиксирован умеренный рост основных индексов. В США поддержку рынку во второй половине торгов оказали статданные (сокращение дефицита торгового баланса в январе до 6-летнего минимума и лучшие, чем ожидалось, данные по индексу потребительского доверия). Давление на доллар усилилось после заявления китайского премьера об озабоченности судьбой инвестиций его страны в США (Китай - крупнейший держатель американских гособлигаций). Ответ из Белого Дома не замедлил последовать - президент Обама заверил, что "любой инвестор может быть абсолютно уверен в надежности инвестиций в США", а его пресс-секретарь Р. Гиббс сделал еще более смелое заявление - по его словам, во всем мире нет более надежного места для инвестиций, чем Соединенные Штаты.
Коммюнике министров финансов G-20 по итогам встречи, предваряющей саммит лидеров этих стран 2 апреля, носит довольно общий характер. Так, хотя в нем утверждается, что страны готовы предпринимать все необходимые меры для восстановления роста глобальной экономики, конкретные обязательства отсутствуют. Ключевым приоритетом признается восстановление банковского кредитования путем поддержки финансовых институтов ликвидностью, свежим капиталом и помощью в избавлении от токсичных активов. Подтвержден лозунг борьбы с протекционизмом и поддержки открытости мировой торговли и инвестиций. Министры финансов признали значимость фискальной политики в восстановлении экономики и обязались поддерживать стимулирующую денежную политику, включая "нетрадиционные" инструменты, при условии сохранения ценовой стабильности. Также утверждается необходимость "очень значительного" увеличения ресурсов МВФ как одного из основных глобальных регуляторов ближайшего будущего и увеличения представительства в Фонде развивающихся стран. Разумеется, было заявлено и о необходимости усиления регулирования и надзора, в т.ч. в отношении рейтинговых агентств, хедж-фондов, внебалансовых операций и кредитных деривативов. В общем, при изобилии общих позитивных деклараций, конкретных согласованных мер по выходу из кризиса в заявлении немного, что отражает противоречия между интересами стран-участников - Америка лоббирует согласованную поддержку глобального спроса за счет бюджетов стран "двадцатки", Европа опасается раздувания бюджетных дефицитов и делает упор на усилении регулирования рынков. Перед встречей США призывали партнеров по G-20 тратить на поддержку национальных экономик не менее 2% ВВП, но европейские страны были несогласны с этим требованием. Таким образом, итоги саммита показывают, что крупнейшие экономики мира пока самостоятельно ищут пути выхода из кризиса; консенсус ограничивается декларациями против протекционизма и готовностью к увеличению роли и ресурсов МВФ.
Отказ ОПЕК от снижения поставок нефти, пролоббированный Саудовской Аравией, с требованием к странам-участникам соблюдать ранее принятые ограничения, может разочаровать участников рынка, ожидавших сокращения добычи на 0.5-1.5 млн барр/с. Следующая встреча министров стран ОПЕК состоится 28 мая. Между тем, в пятницу ОПЕК и Международное энергетическое агентство снизили прогнозы мирового спроса на нефть. После решения ОПЕК давление усилилось, апрельские нефтяные фьючерсы подешевели еще на 3-3.7%, однако остается выше $40/барр.
Сегодня на открытие рынка мы ожидаем небольшую коррекцию вниз по сравнению с закрытием торгов в пятницу, что связано со снижением мировых цен на нефть и закрытием большинства ADR на российские бумаги ниже цен акций на ММВБ. В остальном внешний фон, скорее, нейтрален - азиатские индексы торгуются в умеренном плюсе на ожиданиях мер G-20 по поддержке мировой экономики и рекапитализации японских банков, американские фьючерсы ушли в небольшой минус. В течение дня на рынок могут оказать влияние публикации статданных по США (промпроизводство, использование мощностей, состояние рынка жилья, приток портфельных инвестиций). Из внутренних событий ожидается совещание у премьера по антикризисным мерам, где могут быть сформулированы некие новые подходы.
Основным событием недели должно стать заседание комитета по открытым рынкам ФРС, от которого можно ожидать пояснений о возможном расширении мер по "количественному смягчению" денежной политики в условиях нулевых процентных ставок. От Минфина США в ближайшее время обещаны детали создания частно-государственного фонда по выкупу плохих активов у банков, что может оказать поддержку банковским акциям.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-10/1319835287_pic_s_547485974.png (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter