25 сентября 2019 smart-lab.ru
Когда перед бережливым и предусмотрительным человеком встаёт вопрос «Как и где хранить сбережения ?» — он без колебаний выбирает банковский вклад.
И это верный выбор, особенно если ставки по вкладам достаточно высокие и вклады застрахованы в ССВ.
Но наступает такой момент, когда сберегатель уже не уверен в том, что вклад в нац.валюте убережёт его накопления от обесценивания.
Накопления в нац.валюте могут обесцениться изза инфляции и\или девальвации (снизится покупательная способность накоплений).
Когда сберегатель ощущает риск обесценивания накоплений — он начинает метаться в поисках новых инструментов, которые могли бы защитить его накопления.
Выбор таких инструментов невелик, хотя по сравнению с СССР или с ранней РФ — это целый арсенал.
Вот эти инструменты :
1 Валюта
2 Инвестбетон
3 ПИФы
4 Драг.металлы
5 Долговые инструменты
6 Акции (о ужас! ужас!)
Да, обыватель боится даже думать об акциях, ибо он что-то где-то когда-то слышал о них.
Перед его взором обычно встаёт образ разорившегося финансиста, пускающего себе пулю в лоб и выпрыгивающего из окна небоскрёба.
У обывателя слово «акция» ассоциируется со словом «разорение».
Он слышал или читал, что цены на акции могут сильно колебаться, и что акции обесцениваются.
И он начинает думать, куда бы ещё переместить деньги со вклада.
И мне пора ему возразить.
Валюта?
Но валюта тоже имеет значительные колебания, сравнимые с колебаниями цен акций.
А валютные вклады сейчас имеют низкие ставки.
Паникёр, купивший валюту на пике роста, сейчас испытывает неприятные ощущения и пребывает в непонятках — что дальше делать с этой валютой ?
Инвестбетон?
Инвестбетон — это, во-первых, неликвид.
Даже если отбросить риски по его приобретению (читайте в интернете про обманутых дольщиков), риски обесценивания (пузырь ещё не сдулся), риски накладных расходов (налоги, коммуналка, кап.ремонт и тд) — то даже при самых идеальных условиях, инвестбетон намного менее ликвиден, чем остальные инструменты
ПИФы?
ПИФы — это суть те-же самые акции, только собранные в портфель заботливыми дядями-управляющими.
И обыватель лелеет надежду на то, что эти заботливые дяди умнее его и будут управлять этим портфелем очень хорошо.
И заработают для обывателя денежку, покуда он будет лежать на диване.
Но достаточно сравнить график стоимости пая с графиком индекса — то сразу станет видно, что паи в 2008г обесценились на 60-70%, синхронно с индексом. Вам оно надо?
А если вы попытаетесь спекулировать паями — то высокие издержки быстро погасят ваш порыв.
Драгметаллы?
Драгметаллы сейчас удобно приобретать в виде инвестиционных монет.
Золотой жук накапливает необходимую для приобретения металлического кружочка сумму, приобретает его в конторе или в банке — и с вожделением тащит его к себе в норку.
А потом сидит в своей норке и любуется на россыпи этих кружочков.
И мечтает, как, выйдя на пенсию, он будет продавать каждый месяц по одному кружочку, чтобы подсластить своё унылое пенсионерское существование.
Эти жуки уже всё распланировали и всё подсчитали.
Они собираются после выхода на пенсию жить ещё примерно лет 20.
Поэтому им нужно накопить к выходу на пенсию не менее 240 золотых монеток.
На данный момент стоимость этого мешка с монетами примерно 5млнр. (примечание — статья написана в ноябре 2016г)
Риски тут тоже есть.
Хранить дома золотые россыпи — как-то неуютно.
А если хранить не дома — то где?
Бегать по городу с целью купли\продажи монет — тоже как-то стрёмно (5 монет сейчас стоят примерно 100тр, а дать по голове могут и обладателю значительно меньшей суммы)
Да и даже без этих рисков цена на золото колеблется в широких пределах, ничуть не меньших, чем колеблются курсы валют и акций.
Долговые инструменты?
Долговые инструменты сейчас популярны у владельцев ИИС.
На ИИС к доходности облигации приплюсовывается ещё 13% годовых от возврата налогов.
Но сберегателю, у которого сумма сбережений превышает 1.5-2млнр, нет смысла открывать ИИС и нет смысла приобретать облигации.
Доходность облигаций сравнима с доходностью вкладов, зато если прилетит Чорный Лебедь — то облигация может подешеветь на 50%, как и остальные инструменты (кроме вклада).
Акции?
Акции я считаю идеальным инструментом для спасения накоплений от обесценивания.
При падении ставок вклад уже перестаёт защищать накопления от обесценивания, и сберегатель с суммой сбережений от 2-5млнр уже должен задуматься о том, что ему пора учиться управлять своими накоплениями, а не бездумно перетаскивать деньги из банка в банк в погоне за более выгодным вкладом.
Если избежать ошибок при управлении портфелем акций, то доходность портфеля удачливого управляющего может составить 20-30% годовых.
Даже при сумме сбережений 2млнр минимальный доход удачливого управляющего будет 400-600тр в год.
Если разделить эту сумму на 12 месяцев — то получится 33-50тр\мес, что соизмеримо с зарплатой среднего россиянина.
Получается, что обладатель суммы сбережений от 2млн — уже может не работать на чужого дядю, а посвящать высвободившееся время управлению своими сбережениями.
Что, к сожалению, более трудоёмкое и ответственное занятие, чем работа за зарплату.
Поэтому, оптимальным вариантом будет сочетание работы на дядю и такого управления своими сбережениями, которое исключает активные спекуляции, но не исключает действия по ежегодной ребалансировке портфеля.
И это верный выбор, особенно если ставки по вкладам достаточно высокие и вклады застрахованы в ССВ.
Но наступает такой момент, когда сберегатель уже не уверен в том, что вклад в нац.валюте убережёт его накопления от обесценивания.
Накопления в нац.валюте могут обесцениться изза инфляции и\или девальвации (снизится покупательная способность накоплений).
Когда сберегатель ощущает риск обесценивания накоплений — он начинает метаться в поисках новых инструментов, которые могли бы защитить его накопления.
Выбор таких инструментов невелик, хотя по сравнению с СССР или с ранней РФ — это целый арсенал.
Вот эти инструменты :
1 Валюта
2 Инвестбетон
3 ПИФы
4 Драг.металлы
5 Долговые инструменты
6 Акции (о ужас! ужас!)
Да, обыватель боится даже думать об акциях, ибо он что-то где-то когда-то слышал о них.
Перед его взором обычно встаёт образ разорившегося финансиста, пускающего себе пулю в лоб и выпрыгивающего из окна небоскрёба.
У обывателя слово «акция» ассоциируется со словом «разорение».
Он слышал или читал, что цены на акции могут сильно колебаться, и что акции обесцениваются.
И он начинает думать, куда бы ещё переместить деньги со вклада.
И мне пора ему возразить.
Валюта?
Но валюта тоже имеет значительные колебания, сравнимые с колебаниями цен акций.
А валютные вклады сейчас имеют низкие ставки.
Паникёр, купивший валюту на пике роста, сейчас испытывает неприятные ощущения и пребывает в непонятках — что дальше делать с этой валютой ?
Инвестбетон?
Инвестбетон — это, во-первых, неликвид.
Даже если отбросить риски по его приобретению (читайте в интернете про обманутых дольщиков), риски обесценивания (пузырь ещё не сдулся), риски накладных расходов (налоги, коммуналка, кап.ремонт и тд) — то даже при самых идеальных условиях, инвестбетон намного менее ликвиден, чем остальные инструменты
ПИФы?
ПИФы — это суть те-же самые акции, только собранные в портфель заботливыми дядями-управляющими.
И обыватель лелеет надежду на то, что эти заботливые дяди умнее его и будут управлять этим портфелем очень хорошо.
И заработают для обывателя денежку, покуда он будет лежать на диване.
Но достаточно сравнить график стоимости пая с графиком индекса — то сразу станет видно, что паи в 2008г обесценились на 60-70%, синхронно с индексом. Вам оно надо?
А если вы попытаетесь спекулировать паями — то высокие издержки быстро погасят ваш порыв.
Драгметаллы?
Драгметаллы сейчас удобно приобретать в виде инвестиционных монет.
Золотой жук накапливает необходимую для приобретения металлического кружочка сумму, приобретает его в конторе или в банке — и с вожделением тащит его к себе в норку.
А потом сидит в своей норке и любуется на россыпи этих кружочков.
И мечтает, как, выйдя на пенсию, он будет продавать каждый месяц по одному кружочку, чтобы подсластить своё унылое пенсионерское существование.
Эти жуки уже всё распланировали и всё подсчитали.
Они собираются после выхода на пенсию жить ещё примерно лет 20.
Поэтому им нужно накопить к выходу на пенсию не менее 240 золотых монеток.
На данный момент стоимость этого мешка с монетами примерно 5млнр. (примечание — статья написана в ноябре 2016г)
Риски тут тоже есть.
Хранить дома золотые россыпи — как-то неуютно.
А если хранить не дома — то где?
Бегать по городу с целью купли\продажи монет — тоже как-то стрёмно (5 монет сейчас стоят примерно 100тр, а дать по голове могут и обладателю значительно меньшей суммы)
Да и даже без этих рисков цена на золото колеблется в широких пределах, ничуть не меньших, чем колеблются курсы валют и акций.
Долговые инструменты?
Долговые инструменты сейчас популярны у владельцев ИИС.
На ИИС к доходности облигации приплюсовывается ещё 13% годовых от возврата налогов.
Но сберегателю, у которого сумма сбережений превышает 1.5-2млнр, нет смысла открывать ИИС и нет смысла приобретать облигации.
Доходность облигаций сравнима с доходностью вкладов, зато если прилетит Чорный Лебедь — то облигация может подешеветь на 50%, как и остальные инструменты (кроме вклада).
Акции?
Акции я считаю идеальным инструментом для спасения накоплений от обесценивания.
При падении ставок вклад уже перестаёт защищать накопления от обесценивания, и сберегатель с суммой сбережений от 2-5млнр уже должен задуматься о том, что ему пора учиться управлять своими накоплениями, а не бездумно перетаскивать деньги из банка в банк в погоне за более выгодным вкладом.
Если избежать ошибок при управлении портфелем акций, то доходность портфеля удачливого управляющего может составить 20-30% годовых.
Даже при сумме сбережений 2млнр минимальный доход удачливого управляющего будет 400-600тр в год.
Если разделить эту сумму на 12 месяцев — то получится 33-50тр\мес, что соизмеримо с зарплатой среднего россиянина.
Получается, что обладатель суммы сбережений от 2млн — уже может не работать на чужого дядю, а посвящать высвободившееся время управлению своими сбережениями.
Что, к сожалению, более трудоёмкое и ответственное занятие, чем работа за зарплату.
Поэтому, оптимальным вариантом будет сочетание работы на дядю и такого управления своими сбережениями, которое исключает активные спекуляции, но не исключает действия по ежегодной ребалансировке портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба