Иностранные инвесторы в октябре вернулись к массированным покупкам российского госдолга, сообщил ЦБ РФ в четверг в «Обзоре рисков финансовых рынков».
За месяц объем госбумаг на иностранных счетах в Национальном расчетом депозитарии вырос на 233 млрд рублей. Это исторический рекорд, который превышает предыдущий максимум, показанный в мае: тогда за месяц нерезиденты вложили в облигации федерального займа 196 млрд рублей.
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ подскочила за месяц с 29% до 31,4% и вернулась на уровень мая 2018 года. До исторического рекорда, зафиксированного прошлой весной, этому показателю не хватает 3,1 процентного пункта.
Новая волна притока нерезидентов сопровождалась серией «аномалий» на аукционах Минфина: в конце сентября на размещениях вновь стали появляться крупные покупатели, выставляющие заявки в гигантских объемах и забирающие больше половины всех бумаг.
Так, на аукционе 6-летних ОФЗ 26229 25 сентября 95% всего объема досталось трем инвесторам. Спустя неделю загадочное «трио» приобрело 70% 11-летних ОФЗ 26228. На размещении 17 октября половина всех покупателей - 23 из 51 - по непонятной причине выставили заявки на абсолютно одинаковую сумму - 457 млн рублей и по одинаковой цене. Еще 9 заявок также имели идентичный объем - 914 млн рублей (то есть 457 умножить на два) и ту же цену покупки.
По данным ЦБ, впрочем, основной объем ОФЗ - на 111 млрд рублей - нерезиденты приобрели не на аукционах, а на внебиржевом рынке, то перепокупая бумаги закрытыми сделками у посредников, которые заранее приобрели их на размещениях или вторичных торгах.
Непосредственное участие нерезидентов в аукционах составило 74 млрд рублей, или 37%, что соответствует среднему уровню 2019 года, отмечает ЦБ.
Еще меньше пришло валюты на рынок МосБиржи: чистые продажи долларов и евро нерезидентами составили 69,2 млрд рублей.
Интерес к ОФЗ подогрели заявления ЦБ накануне октябрьского заседания, отмечают аналитики Росбанка: в начале месяца Эльвира Набиуллина анонсировала внеплановый пересмотр макропрогноза по инфляции, а 18 октября предупредила о готовности к «решительным» действиям по ключевой ставке.
25 октября центробанк впервые за два года снизил стоимость заимствований сразу на 50 б.п. На ожиданиях этого решения рынок госдолга обновил исторические максимумы по индексу RGBI, а доходности наиболее ликвидных бумаг упали на 40-50 б.п. - рекордно с июня 2016 года.
Но резко подорожавшие гособлигации уже в ноябре оказались инвесторам неинтересны. На аукционе в среду, 6 ноября, спрос упал до минимальных с марта 23 млрд рублей.
Рынок ОФЗ исчерпал весь среднесрочный потенциал для снижения доходностей, предупреждают аналитики Райффайзенбанка. Впрочем, заметная коррекция может произойти лишь в случае наступления негативных событий: например, если ЦБ РФ на следующем заседании не станет снижать ключевую ставку, произойдет заметное падение цен на нефть, или ФРС будет готова удерживать паузу в снижении ставки более длительное, чем одно заседание, время, считают в банке.
За месяц объем госбумаг на иностранных счетах в Национальном расчетом депозитарии вырос на 233 млрд рублей. Это исторический рекорд, который превышает предыдущий максимум, показанный в мае: тогда за месяц нерезиденты вложили в облигации федерального займа 196 млрд рублей.
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ подскочила за месяц с 29% до 31,4% и вернулась на уровень мая 2018 года. До исторического рекорда, зафиксированного прошлой весной, этому показателю не хватает 3,1 процентного пункта.
Новая волна притока нерезидентов сопровождалась серией «аномалий» на аукционах Минфина: в конце сентября на размещениях вновь стали появляться крупные покупатели, выставляющие заявки в гигантских объемах и забирающие больше половины всех бумаг.
Так, на аукционе 6-летних ОФЗ 26229 25 сентября 95% всего объема досталось трем инвесторам. Спустя неделю загадочное «трио» приобрело 70% 11-летних ОФЗ 26228. На размещении 17 октября половина всех покупателей - 23 из 51 - по непонятной причине выставили заявки на абсолютно одинаковую сумму - 457 млн рублей и по одинаковой цене. Еще 9 заявок также имели идентичный объем - 914 млн рублей (то есть 457 умножить на два) и ту же цену покупки.
По данным ЦБ, впрочем, основной объем ОФЗ - на 111 млрд рублей - нерезиденты приобрели не на аукционах, а на внебиржевом рынке, то перепокупая бумаги закрытыми сделками у посредников, которые заранее приобрели их на размещениях или вторичных торгах.
Непосредственное участие нерезидентов в аукционах составило 74 млрд рублей, или 37%, что соответствует среднему уровню 2019 года, отмечает ЦБ.
Еще меньше пришло валюты на рынок МосБиржи: чистые продажи долларов и евро нерезидентами составили 69,2 млрд рублей.
Интерес к ОФЗ подогрели заявления ЦБ накануне октябрьского заседания, отмечают аналитики Росбанка: в начале месяца Эльвира Набиуллина анонсировала внеплановый пересмотр макропрогноза по инфляции, а 18 октября предупредила о готовности к «решительным» действиям по ключевой ставке.
25 октября центробанк впервые за два года снизил стоимость заимствований сразу на 50 б.п. На ожиданиях этого решения рынок госдолга обновил исторические максимумы по индексу RGBI, а доходности наиболее ликвидных бумаг упали на 40-50 б.п. - рекордно с июня 2016 года.
Но резко подорожавшие гособлигации уже в ноябре оказались инвесторам неинтересны. На аукционе в среду, 6 ноября, спрос упал до минимальных с марта 23 млрд рублей.
Рынок ОФЗ исчерпал весь среднесрочный потенциал для снижения доходностей, предупреждают аналитики Райффайзенбанка. Впрочем, заметная коррекция может произойти лишь в случае наступления негативных событий: например, если ЦБ РФ на следующем заседании не станет снижать ключевую ставку, произойдет заметное падение цен на нефть, или ФРС будет готова удерживать паузу в снижении ставки более длительное, чем одно заседание, время, считают в банке.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба