11 декабря 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Сегодня в центре внимания рынков – заседание ФРС. Ставка, вероятно, останется без изменений, но риторика регулятора может оказаться относительно жесткой. Вчера вечером доходность UST10 поднялась до 1,84% на новостях по торговым переговорам, но российские евробонды не отреагировали на это движение и показали нейтральную динамику. Из макроэкономической статистики сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США.
Внутренний рынок
Вчера котировки большинства ОФЗ изменились мало, рынок ждет результатов двухдневного заседания ФРС, которые будут объявлены сегодня поздно вечером, и слушаний по санкциям в отношении РФ в комитете Сената. Как мы и предполагали, для сегодняшнего аукциона Минфин выбрал среднесрочные ОФЗ, это будет новый выпуск облигаций.
Нижегородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 10 млрд руб. Срок обращения – 5,5 года, дюрация – 3,96 года. Ориентир по ставке купона установлен на уровне 6,75–6,85%, что соответствует доходности к погашению 6,92–7,03% годовых и премии к кривой ОФЗ 70–80 б.п. Мы ждем формирования книги заявок в середине предложенного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ вчера в ходе аукциона разместил КОБР 28-й серии номинальной стоимостью 439 млрд руб. Мы полагаем, что на следующей неделе, если аукцион по доразмещению состоится, спрос на КОБР будет высоким.
ВКРАТЦЕ
АК «АЛРОСА» (BBB-/Baa2/BBB-) реализовала алмазной продукции в ноябре 2019 г. на 288 млн долл.
ЕАБР (ВВВ/Ваа1/ВВВ+) проводит вторичное размещение выпуска EDB ’22 на сумму до 201 млн долл. Итоговая цена продажи будет определена по результатам голландского аукциона, минимальная цена установлена на уровне 104,5% от номинала. Интерфакс.
Газпром нефть (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 12 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 003P-02R объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет десять лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,2–7,4%, что соответствует доходности 7,40–7,61%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 23 декабря. Организаторы размещения.
СОП ФПФ (-/-/-) 19 декабря проведет сбор заявок на дебютный выпуск облигаций серии 01 объемом 10 млрд руб. Облигации выпускаются под гарантии РФ и под залог денежных средств. Срок обращения выпуска составляет семь лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – спред в 50–75 б.п. к точке на G-кривой на сроке семь лет. Техническое размещение на бирже намечено на 25 декабря. Организаторы размещения.
Зенит (-/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-05 на 5 млрд руб. установил ставку купона в размере 7,65%. Это примерно посередине первоначального диапазона 7,55–7,80% и предполагает доходность 7,79% к оферте через два года. Техническое размещение выпусков на бирже предварительно запланировано на 16 декабря. Организаторы размещения.
ПИК (-/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 установила ставку купона на уровне 8,25%. Это соответствует нижней границе первоначального диапазона 8,25–8,40% и предполагает доходность 8,51% при дюрации 3,6 года. Объем выпуска был установлен на уровне 7 млрд руб. при ориентире 5–7 млрд руб. Техническое размещение на бирже намечено на 18 декабря. Организаторы размещения.
Агентство Fitch повысило рейтинг Юникредит банка на одну ступень до «ВВВ», прогноз – негативный, а также подтвердило рейтинги Райффайзенбанка, Росбанка и Ситибанка на уровне «ВВВ», прогнозы по рейтингам – стабильные. Fitch.
Агентство S&P изменило прогнозы по рейтингам НМЛК и ММК со стабильных на позитивные, сами рейтинги подтверждены на уровне «ВВВ-». S&P.
Автодор (-/-/ВВВ) перенес с 23 на 20 декабря сбор заявок на облигации объемом 15 млрд руб. Организаторы размещения.
Внутренний рынок
Вчера котировки большинства ОФЗ изменились мало, рынок ждет результатов двухдневного заседания ФРС, которые будут объявлены сегодня поздно вечером, и слушаний по санкциям в отношении РФ в комитете Сената. Как мы и предполагали, для сегодняшнего аукциона Минфин выбрал среднесрочные ОФЗ, это будет новый выпуск облигаций.
Нижегородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 10 млрд руб. Срок обращения – 5,5 года, дюрация – 3,96 года. Ориентир по ставке купона установлен на уровне 6,75–6,85%, что соответствует доходности к погашению 6,92–7,03% годовых и премии к кривой ОФЗ 70–80 б.п. Мы ждем формирования книги заявок в середине предложенного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ вчера в ходе аукциона разместил КОБР 28-й серии номинальной стоимостью 439 млрд руб. Мы полагаем, что на следующей неделе, если аукцион по доразмещению состоится, спрос на КОБР будет высоким.
ВКРАТЦЕ
АК «АЛРОСА» (BBB-/Baa2/BBB-) реализовала алмазной продукции в ноябре 2019 г. на 288 млн долл.
ЕАБР (ВВВ/Ваа1/ВВВ+) проводит вторичное размещение выпуска EDB ’22 на сумму до 201 млн долл. Итоговая цена продажи будет определена по результатам голландского аукциона, минимальная цена установлена на уровне 104,5% от номинала. Интерфакс.
Газпром нефть (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 12 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 003P-02R объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет десять лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,2–7,4%, что соответствует доходности 7,40–7,61%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 23 декабря. Организаторы размещения.
СОП ФПФ (-/-/-) 19 декабря проведет сбор заявок на дебютный выпуск облигаций серии 01 объемом 10 млрд руб. Облигации выпускаются под гарантии РФ и под залог денежных средств. Срок обращения выпуска составляет семь лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – спред в 50–75 б.п. к точке на G-кривой на сроке семь лет. Техническое размещение на бирже намечено на 25 декабря. Организаторы размещения.
Зенит (-/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-05 на 5 млрд руб. установил ставку купона в размере 7,65%. Это примерно посередине первоначального диапазона 7,55–7,80% и предполагает доходность 7,79% к оферте через два года. Техническое размещение выпусков на бирже предварительно запланировано на 16 декабря. Организаторы размещения.
ПИК (-/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 установила ставку купона на уровне 8,25%. Это соответствует нижней границе первоначального диапазона 8,25–8,40% и предполагает доходность 8,51% при дюрации 3,6 года. Объем выпуска был установлен на уровне 7 млрд руб. при ориентире 5–7 млрд руб. Техническое размещение на бирже намечено на 18 декабря. Организаторы размещения.
Агентство Fitch повысило рейтинг Юникредит банка на одну ступень до «ВВВ», прогноз – негативный, а также подтвердило рейтинги Райффайзенбанка, Росбанка и Ситибанка на уровне «ВВВ», прогнозы по рейтингам – стабильные. Fitch.
Агентство S&P изменило прогнозы по рейтингам НМЛК и ММК со стабильных на позитивные, сами рейтинги подтверждены на уровне «ВВВ-». S&P.
Автодор (-/-/ВВВ) перенес с 23 на 20 декабря сбор заявок на облигации объемом 15 млрд руб. Организаторы размещения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба