Московскому кредитному банку, крупным клиентом которого в 2017 году стала «Роснефть», снова понадобилась валюта.
Банк, входящий в топ-10 по активам в РФ, обсуждает обсуждает возможность подготовки к третьему в этом году размещению еврооблигаций, сообщает Debtwire.
В начале года МКБ уже разместил два транша евробондов на 500 млн долларов и 500 млн евро. «В отличие от других заемщиков из банковского сектора, которые выходили на рынок евробондов в последнее время для размещения субординированных инструментов, МКБ - единственный банк, который проявил заинтересованность в привлечении старшего долга на внешних долговых рынках», - отмечает аналитик Сбербанк CIB Екатерина Сидорова.
В течение нескольких последних лет баланс банка был довольно сконцентрированным на узком круге крупных контрагентов, подчеркивает Сидорова. Причем операции банка все больше сдвигаются в сторону сделок обратного репо: на начало 2019 года их объем превышал триллион рублей и оказался 1,5 раза больше кредитного портфеля банка.
Вероятно, МКБ привлекает валюту из-за растущего спроса клиентов, говорил ранее Bloomberg аналитик Moody’s Investors Service Петр Паклин.
«Судя по российской отчетности, за минувший год банк существенно нарастил валютное кредитование», - констатирует он: это происходит как в форме кредитов, так и через сделки обратного репо.
«В таких кредитах могут быть заинтересованы нефтегазовые компании, нефтетрейдеры и другие экспортеры», - говорит Палкин. По данным Bloomberg, «Роснефть» перевела в МКБ сделки обратного репо на 200 млрд рублей в июле 2017 года.
В рамках этих операций компания привлекала валюту, используя в качестве обеспечения собственные рублевые облигации после того, как США и Евросоюз в 2014 году ограничили ее в долгосрочных заимствованиях на международных рынках.
Госбанки не могли помочь в этом, так как сами оказались под ограничениями, и операции проводил ФК «Открытие», который, в свою очередь, получал доллары из золотовалютных резервов ЦБ(в рамках операций валютного репо).
Летом 2015 года объем таких сделок достигал 35 млрд долларов, а спустя два года ЦБ был вынужден национализировать «Открытие» дырой с триллион рублей. За месяц до этого, как это решение было объявлено, «Роснефть» перевела обратные репо в МКБ.
По всей видимости, МКБ действительно нужна валюта. Фондирование, которое он привлекает через евробонды, относительно дорогое, указывает Сидорова.
Последние размещения МКБ инвесторы восприняли прохладно: в марте банк продал евробонды с премией по доходности в 60-70 б.п. к вторичному рынку. В феврале из 800 млн долларов спроса 100 млн обеспечили банки-организаторы.
Банк, входящий в топ-10 по активам в РФ, обсуждает обсуждает возможность подготовки к третьему в этом году размещению еврооблигаций, сообщает Debtwire.
В начале года МКБ уже разместил два транша евробондов на 500 млн долларов и 500 млн евро. «В отличие от других заемщиков из банковского сектора, которые выходили на рынок евробондов в последнее время для размещения субординированных инструментов, МКБ - единственный банк, который проявил заинтересованность в привлечении старшего долга на внешних долговых рынках», - отмечает аналитик Сбербанк CIB Екатерина Сидорова.
В течение нескольких последних лет баланс банка был довольно сконцентрированным на узком круге крупных контрагентов, подчеркивает Сидорова. Причем операции банка все больше сдвигаются в сторону сделок обратного репо: на начало 2019 года их объем превышал триллион рублей и оказался 1,5 раза больше кредитного портфеля банка.
Вероятно, МКБ привлекает валюту из-за растущего спроса клиентов, говорил ранее Bloomberg аналитик Moody’s Investors Service Петр Паклин.
«Судя по российской отчетности, за минувший год банк существенно нарастил валютное кредитование», - констатирует он: это происходит как в форме кредитов, так и через сделки обратного репо.
«В таких кредитах могут быть заинтересованы нефтегазовые компании, нефтетрейдеры и другие экспортеры», - говорит Палкин. По данным Bloomberg, «Роснефть» перевела в МКБ сделки обратного репо на 200 млрд рублей в июле 2017 года.
В рамках этих операций компания привлекала валюту, используя в качестве обеспечения собственные рублевые облигации после того, как США и Евросоюз в 2014 году ограничили ее в долгосрочных заимствованиях на международных рынках.
Госбанки не могли помочь в этом, так как сами оказались под ограничениями, и операции проводил ФК «Открытие», который, в свою очередь, получал доллары из золотовалютных резервов ЦБ(в рамках операций валютного репо).
Летом 2015 года объем таких сделок достигал 35 млрд долларов, а спустя два года ЦБ был вынужден национализировать «Открытие» дырой с триллион рублей. За месяц до этого, как это решение было объявлено, «Роснефть» перевела обратные репо в МКБ.
По всей видимости, МКБ действительно нужна валюта. Фондирование, которое он привлекает через евробонды, относительно дорогое, указывает Сидорова.
Последние размещения МКБ инвесторы восприняли прохладно: в марте банк продал евробонды с премией по доходности в 60-70 б.п. к вторичному рынку. В феврале из 800 млн долларов спроса 100 млн обеспечили банки-организаторы.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба