24 декабря 2019 Мои Инвестиции | USD|RUB
Понедельник принес новые позитивные новости в торговой сфере, не связанные, однако, с текущими переговорами между США и Китаем. Власти КНР вчера объявили о снижении с 1 января пошлин на 859 видов импортной продукции на общую сумму 389 млрд долл., что составляет 18% общего импорта в страну. Несмотря на эту новость, фондовые рынки показали разнонаправленную динамику: по итогам дня индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM повысился на 0,4%, в то время как сводный индекс Шанхайской фондовой биржи снизился на 1,4%, Nikkei 225 закрылся на прежнем уровне, DAX скорректировался на 0,1%, FTSE 100 вырос на 0,5%, а S&P 500 прибавил 0,1%. Цена нефти Brent выросла на 0,4%, до 66,4 долл./барр., что близко к максимальному значению за последние 6 месяцев.
Тем временем на денежном рынке США спрос на ликвидность через конец года снизился. Объем заявок на 15-дневное репо с ФРБ Нью-Йорка составил всего 29 млрд долл. против предложения в 35 млрд долл. Фьючерсы на ставку ФРС по федеральным фондам и казначейские обязательства США выросли в доходности на 1–2 бп. Отметим также, что опубликованная накануне статистика заказов на товары длительного пользования в США оказалась слабее, чем ожидалось: в ноябре их общее число сократилось на 2% по сравнению с предыдущим месяцем (вместо роста на 1,5%, ожидавшегося в рамках консенсус-прогноза), в том числе поставки инвестиционных товаров (без учета авиационной техники) снизились на 0,3% против -0,7% в октябре. Число продаж новых домов также оказалось ниже ожиданий: в ноябре оно составило 719 тыс. против консенсус-прогноза Bloomberg в 732 тыс.
Индекс DXY закрылся без изменений. Евро укрепился к доллару на 0,1%, фунт стерлингов ослаб на 0,5%. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Бразильский реал подорожал на 0,4%, южноафриканский ранд прибавил 0,3%, индонезийская рупия и тайский бат закрылись на прежних уровнях. Мексиканское песо, индийская рупия и китайский юань скорректировались вниз на 0,1%, турецкая лира – на 0,2%. Рубль провел большую часть сессии в диапазоне 62,1–62,3 за доллар, но закрылся на отметке 63,0, причем без каких-либо явных новостных поводов. Мы связываем это с низкой ликвидностью во время вечерних торгов и ожидаем, что рубль сегодня отыграет потери. Так, на МосБирже рубль вчера закрылся на отметке 62,27 (т.е. почти без изменений), а сегодня утром он торгуется в районе 62,3.
По нашим оценкам, основанным на данных Bloomberg, на прошлой неделе глобальные ETF-фонды, инвестирующие в акции развивающихся стран, показали чистый приток средств в размере 3,0 млрд долл., что является максимумом с февраля 2019 г. Суммарный приток с начала года на данный момент составляет 15 млрд долл. В прошлом году эта цифра составила 26 млрд долл. Чистый приток в ETF-фонды, инвестирующие в локальные облигации развивающихся стран, по итогам недели был близок к нулю (+0,3 млрд долл. с начала года).
Тем временем на денежном рынке США спрос на ликвидность через конец года снизился. Объем заявок на 15-дневное репо с ФРБ Нью-Йорка составил всего 29 млрд долл. против предложения в 35 млрд долл. Фьючерсы на ставку ФРС по федеральным фондам и казначейские обязательства США выросли в доходности на 1–2 бп. Отметим также, что опубликованная накануне статистика заказов на товары длительного пользования в США оказалась слабее, чем ожидалось: в ноябре их общее число сократилось на 2% по сравнению с предыдущим месяцем (вместо роста на 1,5%, ожидавшегося в рамках консенсус-прогноза), в том числе поставки инвестиционных товаров (без учета авиационной техники) снизились на 0,3% против -0,7% в октябре. Число продаж новых домов также оказалось ниже ожиданий: в ноябре оно составило 719 тыс. против консенсус-прогноза Bloomberg в 732 тыс.
Индекс DXY закрылся без изменений. Евро укрепился к доллару на 0,1%, фунт стерлингов ослаб на 0,5%. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Бразильский реал подорожал на 0,4%, южноафриканский ранд прибавил 0,3%, индонезийская рупия и тайский бат закрылись на прежних уровнях. Мексиканское песо, индийская рупия и китайский юань скорректировались вниз на 0,1%, турецкая лира – на 0,2%. Рубль провел большую часть сессии в диапазоне 62,1–62,3 за доллар, но закрылся на отметке 63,0, причем без каких-либо явных новостных поводов. Мы связываем это с низкой ликвидностью во время вечерних торгов и ожидаем, что рубль сегодня отыграет потери. Так, на МосБирже рубль вчера закрылся на отметке 62,27 (т.е. почти без изменений), а сегодня утром он торгуется в районе 62,3.
По нашим оценкам, основанным на данных Bloomberg, на прошлой неделе глобальные ETF-фонды, инвестирующие в акции развивающихся стран, показали чистый приток средств в размере 3,0 млрд долл., что является максимумом с февраля 2019 г. Суммарный приток с начала года на данный момент составляет 15 млрд долл. В прошлом году эта цифра составила 26 млрд долл. Чистый приток в ETF-фонды, инвестирующие в локальные облигации развивающихся стран, по итогам недели был близок к нулю (+0,3 млрд долл. с начала года).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба