26 декабря 2019 Financial One Абелев Олег
О перспективах американского и российского рынков в 2020 году, а также об основных темах, которые могут оказать влияние на мировую экономику, в интервью fomag.ru рассказал глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
Какие у вас ожидания на 2020 год?
Давайте разделим ответ на три части
1. Американский рынок.
2. Российский рынок.
3. Мировой рынок.
Америка в 2020 году и все, что будет происходить, будет сосредоточено вокруг выборов. Действующая администрация и сам Дональд Трамп хотят сохранить власть, но для этого будет необходимо провести ряд мер.
К примеру, в 2019 году доллар ослабел к рублю почти на 9%, но это заслуга не рубля, а заслуга доллара. История будет продолжаться в 2020 году и давление Трампа на ФРС, которое после снижения ставок стало снижаться, укладывается в логическую цепочку.
Трампу нужно, чтобы избиратели проголосовали за него. Для этого нужно повышать их доходы, чтобы корпорации, которые являются основными работодателями, повышали свои доходы. Для этого необходимо стимулировать экспорт и ослаблять национальную валюту. Именно это делал Трамп в течение всего 2019 года.
Наиболее интересными секторами в США будут IT, оборонные и государственные заказы, также стоит обратить внимание на IPO сервисных компаний. В случае с IT – это акции, не входящие в FAANG. Из отдельных компаний можно выделить General Dynamics, Boeing, Lockheed Martin, General Electric, AMD, IBM, 3M.
Что касается России, то здесь стоит выделить два временных отрезка: это первый квартал и то, что будет потом.
31 марта заканчивается действие соглашения ОПЕК+, что будет потом, никто не знает. Сейчас соблюдается шаткое равновесие, которое устраивает США для реализации сланцевых проектов, Саудовскую Аравию, которой при низких ценах на нефть будет сложно привлекать капитал, а также Россию и ряд других стран.
Стабильность цен на нефть и слабый доллар стали привели к укреплению рубля. Не думаю, что в первом квартале с российской валютой может что-то произойти. Если бы была нестабильность на рынке нефти, то достаточно было бы щелчка, чтобы рубль покатился, как в 2014 году.
Одним из позитивных факторов российского рынка стал переход компаний на новую дивидендную политику наших голубых фишек. Так «Газпром», по прикидкам, может через два года платить дивиденды в размере 30-32 рублей на акцию. Еще очень приятно, что глава государства является драйвером роста этих акций.
Квартальные дивиденды, которые стали платить эмитенты в 2019 году, добавили привлекательности нашему рынку, плюс дивидендная доходность, хоть и рублевая, остается высокой в сравнении с мировыми компаниями.
Из отдельных акций можно выделить МТС, «Яндекс», АФК «Система» и «М.Видео».
На мировых рынках стоит выделить торговый конфликт между США и Китаем. Если бы данный конфликт случился 10 лет назад, то очевидно, что пострадавшим был бы Китай, но не сейчас. Стоимость производства и труда в США значительно выше, и можно импортозаместить небольшую группу товаров.
Вторая тема, которая очень важна, но о ней не очень говорят – это IPO нефтегазовых компаний стран Персидского залива, так как Саудовская Аравия создала прецедент, сейчас готовит размещение госкомпания из Омана.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Какие у вас ожидания на 2020 год?
Давайте разделим ответ на три части
1. Американский рынок.
2. Российский рынок.
3. Мировой рынок.
Америка в 2020 году и все, что будет происходить, будет сосредоточено вокруг выборов. Действующая администрация и сам Дональд Трамп хотят сохранить власть, но для этого будет необходимо провести ряд мер.
К примеру, в 2019 году доллар ослабел к рублю почти на 9%, но это заслуга не рубля, а заслуга доллара. История будет продолжаться в 2020 году и давление Трампа на ФРС, которое после снижения ставок стало снижаться, укладывается в логическую цепочку.
Трампу нужно, чтобы избиратели проголосовали за него. Для этого нужно повышать их доходы, чтобы корпорации, которые являются основными работодателями, повышали свои доходы. Для этого необходимо стимулировать экспорт и ослаблять национальную валюту. Именно это делал Трамп в течение всего 2019 года.
Наиболее интересными секторами в США будут IT, оборонные и государственные заказы, также стоит обратить внимание на IPO сервисных компаний. В случае с IT – это акции, не входящие в FAANG. Из отдельных компаний можно выделить General Dynamics, Boeing, Lockheed Martin, General Electric, AMD, IBM, 3M.
Что касается России, то здесь стоит выделить два временных отрезка: это первый квартал и то, что будет потом.
31 марта заканчивается действие соглашения ОПЕК+, что будет потом, никто не знает. Сейчас соблюдается шаткое равновесие, которое устраивает США для реализации сланцевых проектов, Саудовскую Аравию, которой при низких ценах на нефть будет сложно привлекать капитал, а также Россию и ряд других стран.
Стабильность цен на нефть и слабый доллар стали привели к укреплению рубля. Не думаю, что в первом квартале с российской валютой может что-то произойти. Если бы была нестабильность на рынке нефти, то достаточно было бы щелчка, чтобы рубль покатился, как в 2014 году.
Одним из позитивных факторов российского рынка стал переход компаний на новую дивидендную политику наших голубых фишек. Так «Газпром», по прикидкам, может через два года платить дивиденды в размере 30-32 рублей на акцию. Еще очень приятно, что глава государства является драйвером роста этих акций.
Квартальные дивиденды, которые стали платить эмитенты в 2019 году, добавили привлекательности нашему рынку, плюс дивидендная доходность, хоть и рублевая, остается высокой в сравнении с мировыми компаниями.
Из отдельных акций можно выделить МТС, «Яндекс», АФК «Система» и «М.Видео».
На мировых рынках стоит выделить торговый конфликт между США и Китаем. Если бы данный конфликт случился 10 лет назад, то очевидно, что пострадавшим был бы Китай, но не сейчас. Стоимость производства и труда в США значительно выше, и можно импортозаместить небольшую группу товаров.
Вторая тема, которая очень важна, но о ней не очень говорят – это IPO нефтегазовых компаний стран Персидского залива, так как Саудовская Аравия создала прецедент, сейчас готовит размещение госкомпания из Омана.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter