29 апреля 2009 Архив
Наши ожидания на углубление коррекции на рынках во вторник не были реализованы. Вечером оптимизм вернулся на рынок. Сегодня с утра тучи над фондовыми и товарно-сырьевыми площадками продолжают рассеиваться. Валютный рынок реагирует продажами доллара США и йены.
Пока мы не рекомендуем игрокам предпринимать каких-то резких движений, так как вряд ли игроки будут входить в рынок перед данными по ВВП в США за 1 квартал, а также перед заседанием ФРС. Оценка темпов роста экономики США в начале 2009 года будет ключевой новостью. Ожидания по сокращению ВВП Соединенных Штатов варьируется в пределах 4 – 5%. Реакция рынка будет зависеть от того, попадет ли истинное значение показателя в этот диапазон или нет, если не попадет, то окажется выше или ниже? Не менее важным будет публикация сопутствующих данных по инфляции. Сигнал о том, что инфляционное давление продолжает сокращаться может привести к новым продажам драгоценных металлов и нефти, а также покупкам на рынке акций и облигаций. Динамику валют в связи с выходом данных по инфляции будет сложно предсказать. До выхода данных, скорее всего, сохранится умеренный оптимизм.
При выходе сильных данных по экономике США мы рекомендуем начать покупки товарно-сырьевых валют за исключением NZD в парах с долларом и йеной, а также пары USD/JPY.
Обзор валютного рынка
Несмотря на серьезный замах на снижение, который демонстрировали во вторник фондовые площадки с утра, по итогам дня падение оказалось весьма символическим. Америка упала лишь на 0,1 – 0,3%, хотя большую часть дня фьючерсы на американские индексы обещали более значительное падение базовых активов. Неприятным сюрпризом стали результаты прохождения стресс-тестов крупнейшими американскими банками. Специалисты считают, что Citi и Bank of America придется дополнительно капитализироваться.
На товарном рынке отмечалось увеличение волатильности в металлах. Нефть подешевела очень незначительно (Brent -0,14%), однако пока закрепилась ниже уровня 50 долларов за баррель. Рынок нефти ждет сегодняшних данных по запасам нефтепродуктов в США. На рынке драгоценных металлов во вторник были зафиксированы серьезные продажи. Волатильность по золоту была очень высокой, дважды за день золото предприняло серьезные попытки к снижению. Это напоминало интервенцию или серьезную распродажу своих золотых запасов каким-нибудь крупным фондом. Возможны также распродажи золота на основании развития дефляции в мировой экономике. Ведь этот драгоценный металл является популярным инструментом хеджирования от роста цен. Вслед за золотом тянулись другие драгоценные, а также промышленные металлы. Сильнее всего подешевели платина и палладий, они утратили до 5% своей цены. По ним идет полноценная коррекция. Самое любопытное, что падение цен на драгоценные металлы сопровождались попытками продаж доллара США, что, казалось бы, противоречит логике.
На валютном рынке с утр а вновь мы видели уход в качество, то есть покупались доллар США и японская йена, однако в6ечером ситуация полностью изменилась и эти валюты начали слабеть по всему спектру рынка. В итоге пара EUR/USD выросла на 110 пунктов до отметки 1.3145, показав не желание спускаться ниже 1.3000. Котировки GBP/USD практически не изменились, пара продолжила торговаться вокруг 1.4630. При этом пара USD/JPY закрылась с понижением в 30 пунктов на уровне 96,30.
Макроэкономическая статистика вторника не особенно впечатлила. Стало известно, что цены на жилье в крупнейших городах США снизились умеренно, а потребительское доверие постепенно начинается восстанавливаться. Темпы роста потребительских цен в Германии стабилизировались, во всяком случае, в марте они не показали отрицательной динамики.
Сегодня для рынка будет очень ответственный день, так как выйдет первая оценка ВВП США за 1 квартал, а также состоится заседание ФРС. По еврозоне необходимо обратить внимание на показатели динамики денежной массы и диффузные индексы активности и доверия в экономике.
Япония сегодня выходная. У них – Праздник природы. Фондовая Азия торгуется разнонаправлено, большинство индексов в плюсе, фьючерсы на американские индексы также плюсуют. Нефть по-прежнему в символическом минусе, а серебро и золото предпринимают попытки к росту. Валютный рынок реагирует на происходящее покупками большинства валют против доллара и йены.
Как вы понимаете, самое интересное начнется на американских торгах, а пока мы ожидает проявлений умеренного оптимизма
Пока мы не рекомендуем игрокам предпринимать каких-то резких движений, так как вряд ли игроки будут входить в рынок перед данными по ВВП в США за 1 квартал, а также перед заседанием ФРС. Оценка темпов роста экономики США в начале 2009 года будет ключевой новостью. Ожидания по сокращению ВВП Соединенных Штатов варьируется в пределах 4 – 5%. Реакция рынка будет зависеть от того, попадет ли истинное значение показателя в этот диапазон или нет, если не попадет, то окажется выше или ниже? Не менее важным будет публикация сопутствующих данных по инфляции. Сигнал о том, что инфляционное давление продолжает сокращаться может привести к новым продажам драгоценных металлов и нефти, а также покупкам на рынке акций и облигаций. Динамику валют в связи с выходом данных по инфляции будет сложно предсказать. До выхода данных, скорее всего, сохранится умеренный оптимизм.
При выходе сильных данных по экономике США мы рекомендуем начать покупки товарно-сырьевых валют за исключением NZD в парах с долларом и йеной, а также пары USD/JPY.
Обзор валютного рынка
Несмотря на серьезный замах на снижение, который демонстрировали во вторник фондовые площадки с утра, по итогам дня падение оказалось весьма символическим. Америка упала лишь на 0,1 – 0,3%, хотя большую часть дня фьючерсы на американские индексы обещали более значительное падение базовых активов. Неприятным сюрпризом стали результаты прохождения стресс-тестов крупнейшими американскими банками. Специалисты считают, что Citi и Bank of America придется дополнительно капитализироваться.
На товарном рынке отмечалось увеличение волатильности в металлах. Нефть подешевела очень незначительно (Brent -0,14%), однако пока закрепилась ниже уровня 50 долларов за баррель. Рынок нефти ждет сегодняшних данных по запасам нефтепродуктов в США. На рынке драгоценных металлов во вторник были зафиксированы серьезные продажи. Волатильность по золоту была очень высокой, дважды за день золото предприняло серьезные попытки к снижению. Это напоминало интервенцию или серьезную распродажу своих золотых запасов каким-нибудь крупным фондом. Возможны также распродажи золота на основании развития дефляции в мировой экономике. Ведь этот драгоценный металл является популярным инструментом хеджирования от роста цен. Вслед за золотом тянулись другие драгоценные, а также промышленные металлы. Сильнее всего подешевели платина и палладий, они утратили до 5% своей цены. По ним идет полноценная коррекция. Самое любопытное, что падение цен на драгоценные металлы сопровождались попытками продаж доллара США, что, казалось бы, противоречит логике.
На валютном рынке с утр а вновь мы видели уход в качество, то есть покупались доллар США и японская йена, однако в6ечером ситуация полностью изменилась и эти валюты начали слабеть по всему спектру рынка. В итоге пара EUR/USD выросла на 110 пунктов до отметки 1.3145, показав не желание спускаться ниже 1.3000. Котировки GBP/USD практически не изменились, пара продолжила торговаться вокруг 1.4630. При этом пара USD/JPY закрылась с понижением в 30 пунктов на уровне 96,30.
Макроэкономическая статистика вторника не особенно впечатлила. Стало известно, что цены на жилье в крупнейших городах США снизились умеренно, а потребительское доверие постепенно начинается восстанавливаться. Темпы роста потребительских цен в Германии стабилизировались, во всяком случае, в марте они не показали отрицательной динамики.
Сегодня для рынка будет очень ответственный день, так как выйдет первая оценка ВВП США за 1 квартал, а также состоится заседание ФРС. По еврозоне необходимо обратить внимание на показатели динамики денежной массы и диффузные индексы активности и доверия в экономике.
Япония сегодня выходная. У них – Праздник природы. Фондовая Азия торгуется разнонаправлено, большинство индексов в плюсе, фьючерсы на американские индексы также плюсуют. Нефть по-прежнему в символическом минусе, а серебро и золото предпринимают попытки к росту. Валютный рынок реагирует на происходящее покупками большинства валют против доллара и йены.
Как вы понимаете, самое интересное начнется на американских торгах, а пока мы ожидает проявлений умеренного оптимизма
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба