30 апреля 2009 1ПРАЙМ
Котировки российских ликвидных акций в первой половине торгового дня колебались на 0,5-2,6 проц выше уровней предыдущего закрытия. Российский рынок акций отыгрывал рост мировых рынков акций и нефтяных площадок, однако после утреннего скачка вверх цены акций понемногу сползали вниз в рамках коррекции, говорят фондовые аналитики.
Американский фондовый рынок на предыдущих торгах повысился на 2,1-2,3 проц по основным фондовым индексам. Этому помогли позитивные ожидания по корпоративному сектору и комментарии ФРС к решению по учетной ставке. "В частности, она, как и ожидалось, была сохранена без изменений. В сопровождающих комментариях Федрезерва было отмечено, что экономика продолжает замедляться, но темпы охлаждения экономики снизились.
Общий взгляд ФРС – экономике стало немного лучше, но потребительские расходы остаются под давлением ситуации на рынке труда, что оказывает негативное влияние на бизнес", - сказал аналитик компании "Инвестиционная палата" Александр Волынский.
В то же время, ФРС США вчера подтвердила прежнюю информацию о приобретении до осени этого года долгосрочных казначейских ценных бумаг США на 300 млрд долл, проблемных ипотечных ценных бумаг /до конца года/ на сумму более 1,25 трлн долл и долговых ипотечных обязательств на 200 млрд долл - с целью оказания поддержки частным кредитным рынкам, рынкам недвижимости и ипотечного кредитования.
Азиатские рынки сегодня повысились на 0,4-6,7 проц. Западноевропейские рынки акций в начале торговой сессии также росли - на 1,3-1,8 проц по основным индексам к уровням предыдущего закрытия.
Мировые цены на нефть /марки Brent/ колеблются около 51,20 долл за баррель. Курс евро против доллара колеблется около 1,3350 долл. Доллар против японской иены стоит около 97,70 иен за долл.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют уверенно-позитивную динамику. Так, июньский фьючерс на индекс S&P 500 к 12.31 мск повышался на 11,90 пункта до 881,00 пункта, а фьючерс на индекс Nasdaq был "в плюсе" на 23,25 пункта – около 1401,00 пункта.
К 12.45 мск индекс РТС увеличился относительно предыдущего закрытия на 3,29 проц до 841,61 пункта. При этом объем торгов в РТС составил 7,918 млн долл, что на 5,7 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ММВБ к 12.43 мск повысился относительно предыдущего закрытия на 1,15 проц до 932,60 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 55,267 млрд руб, что на 13,1 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Как отметил аналитик компании "2Трейд.ру" Станислав Дмитриев, сегодня на российском фондовом рынке в первой половине торгов вчерашние покупки получили продолжение, правда, на невысоких объемах. "Участники рынка отреагировали на положительную динамику фьючерсов на американские фондовые индексы, а также более дорогую нефть.
Достижение рынком локальных сопротивлений было использовано для фиксации прибыли. После консолидации во второй половине торгов сессии можно ожидать активизации продаж и падения к поддержкам, которые еще недавно выступали сопротивлениями. Индекс РТС может в дальнейшем вернуться ниже отметки в 830 пунктов, подтвердив ее ложный пробой. Индекс ММВБ, не справившись с сопротивлением на уровне в 940 пунктов, может просесть в район поддержки в 910 пунктов.
Одна из целей затянувшейся консолидации на рынке является попытка активизировать покупки со стороны тех, кто устал ждать коррекцию для захода в рынок. Теперь для восстановления баланса на рынке простой коррекцией не обойтись. Игнорирование негатива на растущем рынке свидетельствовало бы о силе рынка. Однако на текущий момент мы наблюдаем не активный рост, а консолидацию под важными уровнями сопротивления, которые по-прежнему остаются в силе. В такой ситуации отложенная адекватная реакция на негатив пополнит заказы на продажу и в дальнейшем будет отыграна рынком уже соответствующе", - прогнозирует С.Дмитриев.
Пока же, как считает А.Волынский, ближайшей целью роста рынка является диапазон 935-940 пунктов по индексу ММВБ, где спекулятивно будет правильным продавать акции в расчете на откат рынка в рамках "боковой" тенденции в район 860-940 пунктов по индексу. Впрочем, если показатель превысит уровень в 950 пунктов, стоит нарастить длинные позиции.
Сегодня же во второй половине дня, как считает ведущий аналитик компании "Трейд Инвест" Кирилл Мамедханов, участники рынка, скорее всего, предпочтут зафиксировать полученную прибыль перед выходными. "Таким образом, перед майскими праздниками рынок после двухмесячного роста закроется вблизи годовых максимумов – стоит обратить на это внимание при желании открыть сейчас длинную позицию", - сказал К.Мамедханов.
Начальник отдела продаж компании "Олма" Дмитрий Лобанов отметил, что сегодня нефть марки Brent вновь торгуется выше психологически важной отметки 50 долл за баррель. "Вчерашняя реакция трейдеров на слабые данные по ВВП США свидетельствует о силе рынка – инвесторы, судя по характеру торгов, настроены оптимистично. Между тем, у российских трейдеров впереди длительные выходные, поэтому возможно некоторое снижение активности на фондовых площадках РФ", - сказал Д.Лобанов.
Впрочем, аналитики брокерского дома "Гленик" говорят, что в преддверии закрытия реестров акционеров интерес игроков будет прикован к "голубым фишкам", что естественно поддержит весь рынок.
Аналитики компании "Атон" отметили, что сегодняшний день будет насыщен с точки зрения новостного фона. "В 16.30 мск будут опубликованы данные о доходах и расходах населения США в марте и еженедельные данные о первичных обращениях за пособием по безработице.
Также за первый квартал 2009 года должен отчитаться General Motors, однако время выхода отчета не сообщается.
Индекс ММВБ вновь вернулся на уровни выше 900 пунктов. Ближайшее сопротивление расположено на уровне локальных максимумов – около 935 пунктов", - считают аналитики компании "Атон".
Однако директор департамента аналитики компании NetTrader Андрей Верников также отметил, что сдерживающими рост факторами являются длинные выходные, напряженность на денежном рынке и наличие сильного технического сопротивления на графике индекса ММВБ – около 930 пунктов. "Впрочем, если этот уровень сопротивления будет преодолен, то следующим сопротивлением станет уровень в 1000 пунктов", - сказал А.Верников.
Аналитик компании "Октан" Максим Чернега сказал, что рост на фондовых рынках объясняется не улучшением качества финансовых активов, а притоком на рынок денег, столь щедро разбрасываемых ФРС. "Я несогласен с теми экономистами, которые говорят, что ФРС удастся локализовать увеличившуюся денежную массу в рамках банковской системы. Может быть не все деньги, но значительная часть их неизбежно выплеснется на финансовые рынки.
Реальная экономика этих денег может и не почувствует, а вот инфляционный рост бумажных активов мы скорее всего увидим /или даже наблюдаем его прямо сейчас/.
Не стоит забывать и о возможности применения гиперинфляционной модели выхода из кризиса, которая предполагает, что высокая инфляция попросту "съест" накопившиеся долги", - М.Чернега.
При этом, как отметил аналитик Банка Москвы Юрий Волов, условия нулевых процентных ставок, мягких бюджетных ограничений и в перспективе ускорения экономического роста являются идеальными для роста котировок на товарных рынках, от которого напрямую зависит благополучие российского рынка акций.
Аналитики компании "Тройка Диалог" считают, что инвесторам пора фиксировать прибыль. "Значение Индекса РТС уже на 60 проц превышает минимумы последних месяцев, и возможно инвесторам стоит зафиксировать прибыль, если только они не убеждены, что цена нефти продолжит движение к 60 долл за баррель.
Кризис восстановил давнюю зависимость российского рынка от цен на нефть. При их отклонении от текущих уровней на 10 долл за баррель в ту или другую сторону курс рубля изменится на 7 проц, прибыли компаний сектора - на 18 проц, а индекс РТС - на 25 проц. Кроме того, доходы бюджета увеличатся или уменьшатся приблизительно на 20 млрд долл, а экспортная выручка - на 40 млрд долл.
Индекс РТС уже вышел на уровень, соответствующий текущей цене нефти. При цене нефти в 50 долл за баррель этот индикатор должен находиться вблизи отметки 800 пунктов. Эти уровни в целом уже достигнуты, и дальнейшее восхождение рынка возможно, только если цена нефти продолжит расти или если у инвесторов появится достаточно уверенности в том, что индекс, как и в 2007 году, преодолеет свою зависимость от нефтяных котировок. Последнее, однако, маловероятно: опасения, связанные с корпоративным управлением, остаются в силе, а дивидендные выплаты российских компаний по-прежнему слишком низки.
Очень дешевых акций осталось немного. Некоторое время рынок был сильно недооценен, но инвесторы быстро "исправили" это, так что теперь многие сектора и бумаги котируются без значительного дисконта к иностранным аналогам. Исключение составляют акции Сбербанка (SBER), "Уралкалия" (URKA), "Полиметалла" (PMTL) и X5 Retail Group, а также ряда менее ликвидных акций", - говорят аналитики компании "Тройка Диалог".
А.Верников отметил, что напряженность на денежном рынке сегодня, вероятно, сохранится. "Впрочем, в текущей конъюнктуре преобладают "светлые тона", что связано с ростом спроса на рубли в условиях укрепления курса национальной валюты. Это свидетельствует об интересе к рублевым активам и позитивно для рынка в среднесрочной перспективе. В значительной степени повышенному спросу на рубли способствует увеличение с 1 мая норматива обязательного резервирования для банков, а также продолжительные выходные, в течении которых рыночная конъюнктура может измениться. Спрос на ресурсы, а также восстановительный рост нефтяных котировок, вероятно, обеспечат сегодня дальнейшее укрепление курса рубля к бивалютной корзине", - сказал А.Верников.
http://1prime.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американский фондовый рынок на предыдущих торгах повысился на 2,1-2,3 проц по основным фондовым индексам. Этому помогли позитивные ожидания по корпоративному сектору и комментарии ФРС к решению по учетной ставке. "В частности, она, как и ожидалось, была сохранена без изменений. В сопровождающих комментариях Федрезерва было отмечено, что экономика продолжает замедляться, но темпы охлаждения экономики снизились.
Общий взгляд ФРС – экономике стало немного лучше, но потребительские расходы остаются под давлением ситуации на рынке труда, что оказывает негативное влияние на бизнес", - сказал аналитик компании "Инвестиционная палата" Александр Волынский.
В то же время, ФРС США вчера подтвердила прежнюю информацию о приобретении до осени этого года долгосрочных казначейских ценных бумаг США на 300 млрд долл, проблемных ипотечных ценных бумаг /до конца года/ на сумму более 1,25 трлн долл и долговых ипотечных обязательств на 200 млрд долл - с целью оказания поддержки частным кредитным рынкам, рынкам недвижимости и ипотечного кредитования.
Азиатские рынки сегодня повысились на 0,4-6,7 проц. Западноевропейские рынки акций в начале торговой сессии также росли - на 1,3-1,8 проц по основным индексам к уровням предыдущего закрытия.
Мировые цены на нефть /марки Brent/ колеблются около 51,20 долл за баррель. Курс евро против доллара колеблется около 1,3350 долл. Доллар против японской иены стоит около 97,70 иен за долл.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют уверенно-позитивную динамику. Так, июньский фьючерс на индекс S&P 500 к 12.31 мск повышался на 11,90 пункта до 881,00 пункта, а фьючерс на индекс Nasdaq был "в плюсе" на 23,25 пункта – около 1401,00 пункта.
К 12.45 мск индекс РТС увеличился относительно предыдущего закрытия на 3,29 проц до 841,61 пункта. При этом объем торгов в РТС составил 7,918 млн долл, что на 5,7 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ММВБ к 12.43 мск повысился относительно предыдущего закрытия на 1,15 проц до 932,60 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 55,267 млрд руб, что на 13,1 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Как отметил аналитик компании "2Трейд.ру" Станислав Дмитриев, сегодня на российском фондовом рынке в первой половине торгов вчерашние покупки получили продолжение, правда, на невысоких объемах. "Участники рынка отреагировали на положительную динамику фьючерсов на американские фондовые индексы, а также более дорогую нефть.
Достижение рынком локальных сопротивлений было использовано для фиксации прибыли. После консолидации во второй половине торгов сессии можно ожидать активизации продаж и падения к поддержкам, которые еще недавно выступали сопротивлениями. Индекс РТС может в дальнейшем вернуться ниже отметки в 830 пунктов, подтвердив ее ложный пробой. Индекс ММВБ, не справившись с сопротивлением на уровне в 940 пунктов, может просесть в район поддержки в 910 пунктов.
Одна из целей затянувшейся консолидации на рынке является попытка активизировать покупки со стороны тех, кто устал ждать коррекцию для захода в рынок. Теперь для восстановления баланса на рынке простой коррекцией не обойтись. Игнорирование негатива на растущем рынке свидетельствовало бы о силе рынка. Однако на текущий момент мы наблюдаем не активный рост, а консолидацию под важными уровнями сопротивления, которые по-прежнему остаются в силе. В такой ситуации отложенная адекватная реакция на негатив пополнит заказы на продажу и в дальнейшем будет отыграна рынком уже соответствующе", - прогнозирует С.Дмитриев.
Пока же, как считает А.Волынский, ближайшей целью роста рынка является диапазон 935-940 пунктов по индексу ММВБ, где спекулятивно будет правильным продавать акции в расчете на откат рынка в рамках "боковой" тенденции в район 860-940 пунктов по индексу. Впрочем, если показатель превысит уровень в 950 пунктов, стоит нарастить длинные позиции.
Сегодня же во второй половине дня, как считает ведущий аналитик компании "Трейд Инвест" Кирилл Мамедханов, участники рынка, скорее всего, предпочтут зафиксировать полученную прибыль перед выходными. "Таким образом, перед майскими праздниками рынок после двухмесячного роста закроется вблизи годовых максимумов – стоит обратить на это внимание при желании открыть сейчас длинную позицию", - сказал К.Мамедханов.
Начальник отдела продаж компании "Олма" Дмитрий Лобанов отметил, что сегодня нефть марки Brent вновь торгуется выше психологически важной отметки 50 долл за баррель. "Вчерашняя реакция трейдеров на слабые данные по ВВП США свидетельствует о силе рынка – инвесторы, судя по характеру торгов, настроены оптимистично. Между тем, у российских трейдеров впереди длительные выходные, поэтому возможно некоторое снижение активности на фондовых площадках РФ", - сказал Д.Лобанов.
Впрочем, аналитики брокерского дома "Гленик" говорят, что в преддверии закрытия реестров акционеров интерес игроков будет прикован к "голубым фишкам", что естественно поддержит весь рынок.
Аналитики компании "Атон" отметили, что сегодняшний день будет насыщен с точки зрения новостного фона. "В 16.30 мск будут опубликованы данные о доходах и расходах населения США в марте и еженедельные данные о первичных обращениях за пособием по безработице.
Также за первый квартал 2009 года должен отчитаться General Motors, однако время выхода отчета не сообщается.
Индекс ММВБ вновь вернулся на уровни выше 900 пунктов. Ближайшее сопротивление расположено на уровне локальных максимумов – около 935 пунктов", - считают аналитики компании "Атон".
Однако директор департамента аналитики компании NetTrader Андрей Верников также отметил, что сдерживающими рост факторами являются длинные выходные, напряженность на денежном рынке и наличие сильного технического сопротивления на графике индекса ММВБ – около 930 пунктов. "Впрочем, если этот уровень сопротивления будет преодолен, то следующим сопротивлением станет уровень в 1000 пунктов", - сказал А.Верников.
Аналитик компании "Октан" Максим Чернега сказал, что рост на фондовых рынках объясняется не улучшением качества финансовых активов, а притоком на рынок денег, столь щедро разбрасываемых ФРС. "Я несогласен с теми экономистами, которые говорят, что ФРС удастся локализовать увеличившуюся денежную массу в рамках банковской системы. Может быть не все деньги, но значительная часть их неизбежно выплеснется на финансовые рынки.
Реальная экономика этих денег может и не почувствует, а вот инфляционный рост бумажных активов мы скорее всего увидим /или даже наблюдаем его прямо сейчас/.
Не стоит забывать и о возможности применения гиперинфляционной модели выхода из кризиса, которая предполагает, что высокая инфляция попросту "съест" накопившиеся долги", - М.Чернега.
При этом, как отметил аналитик Банка Москвы Юрий Волов, условия нулевых процентных ставок, мягких бюджетных ограничений и в перспективе ускорения экономического роста являются идеальными для роста котировок на товарных рынках, от которого напрямую зависит благополучие российского рынка акций.
Аналитики компании "Тройка Диалог" считают, что инвесторам пора фиксировать прибыль. "Значение Индекса РТС уже на 60 проц превышает минимумы последних месяцев, и возможно инвесторам стоит зафиксировать прибыль, если только они не убеждены, что цена нефти продолжит движение к 60 долл за баррель.
Кризис восстановил давнюю зависимость российского рынка от цен на нефть. При их отклонении от текущих уровней на 10 долл за баррель в ту или другую сторону курс рубля изменится на 7 проц, прибыли компаний сектора - на 18 проц, а индекс РТС - на 25 проц. Кроме того, доходы бюджета увеличатся или уменьшатся приблизительно на 20 млрд долл, а экспортная выручка - на 40 млрд долл.
Индекс РТС уже вышел на уровень, соответствующий текущей цене нефти. При цене нефти в 50 долл за баррель этот индикатор должен находиться вблизи отметки 800 пунктов. Эти уровни в целом уже достигнуты, и дальнейшее восхождение рынка возможно, только если цена нефти продолжит расти или если у инвесторов появится достаточно уверенности в том, что индекс, как и в 2007 году, преодолеет свою зависимость от нефтяных котировок. Последнее, однако, маловероятно: опасения, связанные с корпоративным управлением, остаются в силе, а дивидендные выплаты российских компаний по-прежнему слишком низки.
Очень дешевых акций осталось немного. Некоторое время рынок был сильно недооценен, но инвесторы быстро "исправили" это, так что теперь многие сектора и бумаги котируются без значительного дисконта к иностранным аналогам. Исключение составляют акции Сбербанка (SBER), "Уралкалия" (URKA), "Полиметалла" (PMTL) и X5 Retail Group, а также ряда менее ликвидных акций", - говорят аналитики компании "Тройка Диалог".
А.Верников отметил, что напряженность на денежном рынке сегодня, вероятно, сохранится. "Впрочем, в текущей конъюнктуре преобладают "светлые тона", что связано с ростом спроса на рубли в условиях укрепления курса национальной валюты. Это свидетельствует об интересе к рублевым активам и позитивно для рынка в среднесрочной перспективе. В значительной степени повышенному спросу на рубли способствует увеличение с 1 мая норматива обязательного резервирования для банков, а также продолжительные выходные, в течении которых рыночная конъюнктура может измениться. Спрос на ресурсы, а также восстановительный рост нефтяных котировок, вероятно, обеспечат сегодня дальнейшее укрепление курса рубля к бивалютной корзине", - сказал А.Верников.
http://1prime.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу