31 августа 2020 AfterShock
План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:
1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;
2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто разместит производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!
3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
Предыдущая статья.
*****.
Удивительно, с какой скоростью бежит время. Вот, вроде совсем недавно мы слышали инаугурационную речь Трампа, наполненную "кровью патриотов". Припоминается, как воздух сотрясали обещания реиндустриализации экономики США, мощных инфраструктурных рывков... Уж, новые выборы близятся, а МАГИ все нет! Впрочем, а кто сказал, что в этом мире бесконечного QE, производящего единственный востребованный пока товар, "Услугу потребления"тм, вообще возможно течение времени без деградации реальных секторов экономики? Эту парадоксальную, но в то же самое время близкую к реальности мысль я решил сегодня обсудить после традиционного обзора...
*****
I. Стагфляционный обзор.
Август 2019 года: промпроизводство - 46, дефляция - 37, розница - 11, торговля - 12.
Сентябрь 2019 года: промпроизводство - 52, дефляция - 41, розница - 14, торговля - 10.
Октябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 42, розница - 14, торговля - 10.
Ноябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 45, розница - 12, торговля - 14.
Декабрь 2019 года: промпроизводство - 60, дефляция - 37, розница - 14, торговля - 10.
Январь 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 32, розница - 9, торговля - 14.
Февраль 2020 года: промпроизводство - 50, дефляция - 32, розница - 11, торговля - 11.
Март 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 42, розница - 16, торговля - 14.
Апрель 2020 года: промпроизводство - 72, дефляция - 50, розница - 27, торговля - 10.
Май 2020 года: промпроизводство - 78, дефляция - 66, розница - 36, торговля - 18.
Июнь 2020 года: промпроизводство - 62, дефляция - 58, розница - 31, торговля - 14.
Июль 2020 года: промпроизводство - 41, дефляция - 57, розница - 20, торговля - 7.
Август 2020 года: промпроизводство - 31, дефляция - 46, розница - 13, торговля - 6.
Как видно из статистики индикатора "Негатив", август, скорее всего, не дотянет до показателей взятого мной за базу марта. Как я уже говорил, необъяснимый оптимизм менеджеров по снабжению не позволил сектору "Промпроизводство" достигнуть планки первого весеннего месяца. Но тем удивительнее показатель "Дефляции" вместе с "дефлятором", который держится на высоких уровнях. Более подробный обзор индикатора "Негатив" я дам в следующем обзоре. Сейчас же предлагаю читателю подивиться на показатели ВВП разных стран. Этот список с лихвой компенсирует недобранные счетчиками цифры и позволяет августу претендовать также на звание "черный"тм.
1. ВВП Японии (г/г)/ -2,2%.
2. ВВП Японии (кв/кв)/ -0,6%.
3. Валовой внутренний продукт (г/г) – Индонезия/ -5,32%.
4. ВВП Сингапура (кв/кв)/-42,9%.
5. ВВП Сингапура (г/г)/ -13,2%.
6. ВВП России (кв/кв)/ -8,5%.
7. ВВП Великобритании (кв/кв)/ -20,4%.
8. ВВП Великобритании (г/г): -21,7%.
9. ВВП Гонконга (кв/кв): -0,1%.
10. ВВП Гонконга (г/г): -9,0%.
11. ВВП еврозоны (кв/кв): -12,1%.
12. ВВП еврозоны (г/г): -15,0%.
13. Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Дания: -7,4%.
14. Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Нидерланды: -8,5%.
15. Валовой внутренний продукт (г/г) – Португалия: -16,5%.
16. ВВП Японии (г/г): -27,8%.
17. ВВП Японии (кв/кв): -7,8%.
18. ВВП России (месячный, г/г): -4,7%.
19. ВВП Германии (кв/кв): -9,7%.
20. ВВП Германии (г/г): -11,3%.
21. Рост ВВП – Норвегия: -5,1%.
22. Валовой внутренний продукт (г/г) – Мексика/ -18,7%.
23. Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Мексика/ -17,1%.
24. ВВП Швейцарии (г/г)/ -9,3%.
25. ВВП Швейцарии (кв/кв)/-8,2%.
26. ВВП США (кв/кв)/ -31,7%.
27. ВВП Франции (кв/кв): -13,8%.
28. ВВП Канады (кв/кв): -11,5%.
29. Валовый внутренний продукт (ВВП) Канады, г/г: -13,01%.
30. Изменение объёма ВВП Канады за год (кв/кв): -38,7%.
31. Предварительный квартальный ВВП (г/г) – Финляндия: -6,4%.
32. Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Австрия: -10,4%.
Особо отмечу несколько неудачников:
ВВП Сингапура (кв/кв)/-42,9%.
Изменение объёма ВВП Канады за год (кв/кв): -38,7%.
ВВП США (кв/кв)/ -31,7%.
ВВП Великобритании (кв/кв)/ -20,4%.
Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Мексика/ -17,1%.
Изменение объёма ВВП Канады за год (кв/кв): -38,7%.
ВВП США (кв/кв)/ -31,7%.
ВВП Великобритании (кв/кв)/ -20,4%.
Валовой внутренний продукт (кв/кв) – Мексика/ -17,1%.
Повторю, что большинство цифр носят негатив исторических рекордных значений!
*****
II. Стагфляционная обстановка.
1. Промпроизводство
1. Промышленное производство (г/г) – Бразилия/ -9,0%.
2. Промышленное производство (г/г) – Швеция/ -9,1%.
3. Новые заказы в обрабатывающей промышленности (г/г) – Швеция/ -11,9%.
4. Объём промышленного производства в Италии (г/г)/ -13,7%.
5. Производственные заказы (г/г) – Германия/ -11,3%.
6. Промышленное производство (г/г) – Венгрия/ -7,8%.
7. Промышленное производство (г/г) – Чехия/ -11,9%.
8. Промышленное производство (г/г) – Германия/ -11,7%.
9. Объём промышленного производства в Испании (г/г)/ -14,0%.
10. Промышленное производство (г/г) – Словакия/ -8,5%.
11. Промышленное производство (м/м) – Финляндия/ -0,8%.
12. Промышленное производство (г/г) – Мексика/ -16,7%.
13. Совокупный объем промышленного производства – Индия/ -35,9%.
14. Объём промышленного производства Великобритании (г/г)/ -12,5%.
15. Объём промышленного производства еврозоны (г/г)/ -12,3%.
16. Промышленное производство (г/г) – Венгрия/ -7,8%.
17. Объем промышленного производства в Китае с начала года (YTD), г/г: -0,4%.
18. Объем промышленного производства в США, г/г: -8,18%.
19. Объём промышленного производства в России (г/г): -8,0%.
20. Промышленное производство (г/г) – Япония: -18,2%.
21. Промышленное производство (г/г) – Швейцария: -8,6%.
22. Промышленное производство (г/г) – Австрия: -10,3%.
23. Объём промышленного производства в Сингапуре (г/г)/ -8,4%.
Передовики "капиталистического ударного труда сегодня такие:
Совокупный объем промышленного производства – Индия/ -35,9%.
Промышленное производство (г/г) – Япония: -18,2%.
Промышленное производство (г/г) – Мексика/ -16,7%.
Промышленное производство (г/г) – Япония: -18,2%.
Промышленное производство (г/г) – Мексика/ -16,7%.
И тройка участников цветочной церемонии:
Объём промышленного производства в Испании (г/г)/ -14,0%.
Объём промышленного производства в Италии (г/г)/ -13,7%.
Объём промышленного производства Великобритании (г/г)/ -12,5%.
Объём промышленного производства в Италии (г/г)/ -13,7%.
Объём промышленного производства Великобритании (г/г)/ -12,5%.
Тем, кто до сих пор переспрашивает: "Ну, где же ваш кризис?" - замечу: "Протрите глаза! Еще полгода назад такие цифры могли казаться просто фантастической дичью! Кризис уже идет давно, а за последние пять-шесть месяцев деградация мировой индустрии достигла угрожающих размеров!"
В прошлых статьях я показывал на некоторых активах, как ускоряется девальвация доллара, которая начала выплескиваться на рынки коммодиз. В частности, очень убедителен пятимесячный рост меди на фоне той же пятимесячной деградации мировой индустрии. Сегодня рассмотрим другой актив, чей пятимесячный рост еще более впечатлителен, чем меди. Смотрим график фьючерсов на пиломатериалы:
Стагфляция уже начинает сильно кусать производителей, которые вынуждены, с одной стороны, снижать отпускные цены из-за обвала глобального платежеспособного спроса, с другой стороны, им приходится все больше ощущать инфляцию издержек. Вот, полюбуйся, читатель, на это "плач Ярославны" из США:
27.08.2020 ... цена фьючерсов на пиломатериалы только что достигла рекордного уровня в 887,30 доллара США, что является максимальным за сессию. Это на 240% больше, чем с начала апреля. По данным Национальной ассоциации домостроителей, недавний всплеск привел к увеличению цены на средний новый односемейный дом на 16 000 долларов с конца апреля. «Строители, которые реализуют эти дома по цене от 350 000 до 550 000 долларов - теперь вместо того, чтобы платить 30 000-40 000 долларов за комплект каркаса, они тратят 75 000-90 000 долларов за тот же комплект».
Ну, что же... Больше скорость печатного станка, мистер Пауэлл, и производителей смоет волна цунами стагфляционного шока!
2. Хроники кризиса.
1. Доходы от игр в Макао в июле упали на 94,5% в годовом сопоставлении, несмотря на ослабление ограничений на поездки в этот район.
2. Промышленное производство (г/г) – Бразилия/ -9,0%.
3. Объём розничных продаж в Сингапуре (г/г)/ -27,8%.
4. Ведущие мировые производители, базирующиеся в восточном регионе Франции, предупреждают, что в этом году они потеряли около 2 миллиардов долларов продаж. Они говорят, что товарооборот упал на треть, что является одним из худших условий продаж со времен Великой депрессии.
5. Объём промышленного производства в Италии (г/г)/ -13,7%.
6. Промышленное производство (г/г) – Германия/ -11,7%.
7. Объём строительства в Великобритании/ -24,8%.
8. ВВП Великобритании (кв/кв)/ -20,4%.
9. Индекс активности в сфере услуг Великобритании/ -19,9%.
10. Объём промышленного производства Великобритании (г/г)/ -12,5%.
11. Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (г/г)/ -14,6%.
12. Объём промышленного производства еврозоны (г/г)/ -12,3%.
13. Общий объем коммерческих инвестиций (г/г) – Великобритания/ -33,3%.
14. Заказы на машины и оборудование (г/г) – Япония/ -31,1%.
15. Объем розничных продаж в Китае с начала года (YTD), г/г: -10,44%.
16. ВВП еврозоны (г/г): -15,0%.
17. ВВП Японии (г/г): -27,8%.
18. Потребительские расходы в Японии (кв/кв): -8,2%.
19. Базовые заказы в машиностроении Японии (г/г): -22,5%.
20. Объём экспорта Японии (г/г): -19,2%.
21. Объём импорта Японии (г/г): -22,3%.
22. Индекс промышленных заказов (CBI) в Великобритании: -44.
23. Япония. Прибытие иностранных туристов в июле упало на 99% г/г.
24. Государственный долг Великобритании впервые за всю историю превысил 2 трлн фунтов стерлингов.
25. Объём розничных продаж в Новой Зеландии (кв/кв): -14,6%.
26. Приток иностранных туристов – Турция: -85,9%.
27. Валовой внутренний продукт (г/г) – Мексика/ -18,7%.
28. ВВП Швейцарии (г/г)/ -9,3%.
29. Реальные потребительские расходы в США: -34,1%.
Особо удивительные до сих пор выходящие цифры по мировой туристической и развлекательной отраслях:
1. Доходы от игр в Макао в июле упали на 94,5% в годовом сопоставлении, несмотря на ослабление ограничений на поездки в этот район.
2. Япония. Прибытие иностранных туристов в июле упало на 99% г/г.
3. Приток иностранных туристов – Турция: -85,9%.
2. Япония. Прибытие иностранных туристов в июле упало на 99% г/г.
3. Приток иностранных туристов – Турция: -85,9%.
Уже шестой месяц "Хроники кризиса", как на неких скрижалях, пишут исторический приговор современной мировой экономической системе. Нам же остается только дивиться тому, что спрятано под спойлером: не часто можно увидеть такое в "прямом эфире".
3. Пир Упыря.
В прошлых статьях я уделял мало внимания накопившимся негативным рекордам с берегов Потомака. Пора исправить этот недочет.
1. 07.08.2020 Количество заявок на пособия по безработице более миллиона уже 20 недель подряд!
Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США/ 1,186к.
2. 14.08.2020 Объем промышленного производства в США, г/г: -8,18%.
3. 20.08.2020 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: 1,106К.
4. 27.08.2020 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: 1,006К.
5. 27.08.2020 ВВП США (кв/кв)/ -31,7%.
6. 27.08.2020 Продажи в составе ВВП США/ -28,5%.
7. 27.08.2020 Реальные потребительские расходы в США: -34,1%.
Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США/ 1,186к.
2. 14.08.2020 Объем промышленного производства в США, г/г: -8,18%.
3. 20.08.2020 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: 1,106К.
4. 27.08.2020 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: 1,006К.
5. 27.08.2020 ВВП США (кв/кв)/ -31,7%.
6. 27.08.2020 Продажи в составе ВВП США/ -28,5%.
7. 27.08.2020 Реальные потребительские расходы в США: -34,1%.
Падением ВВП и промпроизводства сегодня никого не удивишь, даже в таких двухзначных цифрах. А вот, то, что показатель количества заявок на пособия по безработице после позапрошлого нырка ниже миллионной отметки снова вернулся выше ключевого уровня, очевидно стал причиной того, что свершилось на мировой сходке банкстеров, ростовшиков и прочих ОПГ финансовых мошенников в четверг в Джексон-Холе, где давал гастроль глава группировки матерых фальшивомонетчиков, по какому-то заблуждению называемой ФРС, Джероми Пауэлл. В своей ежегодной речи предводитель Федрезерва объявил о начале политики "таргетирования инфляции" и более акцентированной борьбы с безработицей:
27.08.2020
Что касается инфляции, в заявлении отмечается, что FOMC «стремится достичь инфляции, которая в среднем составляет 2 процента с течением времени», и что «после периодов, когда инфляция постоянно опускалась ниже 2 процентов, соответствующая денежно-кредитная политика, вероятно, будет направлена на достижение инфляции, умеренно превышающей 2 процента в течение некоторого времени ». Пауэлл не раскрыл рассматриваемые временные рамки, отметив, что ФРС не привязывает себя к определенной математической формуле (что привело к первоначальному разочарованию рынка), и что этот подход можно рассматривать «как гибкую форму таргетирования средней инфляции». Пауэлл отметил, что это изменение является ответом на опасения по поводу того, что инфляция постоянно падает ниже 2-процентной долгосрочной цели ФРС, но также отметил, что, если инфляционное давление будет нарастать, ФРС «без колебаний примет меры».
Что касается занятости, то в заявлении теперь говорится, что политика будет опираться на оценку «нехватки занятости от максимального уровня», а не «отклонений», как говорилось ранее. Это изменение представляет собой сдвиг в сторону асимметричной реакции на разрыв в занятости, при которой уровень безработицы ниже расчетного естественного уровня безработицы сам по себе не является достаточной причиной для ужесточения политики. Другими словами, если в ближайшие годы уровень безработицы достигнет нового рекордно низкого уровня, это больше не будет достаточным условием для ужесточения. В новом заявлении теперь также описывается максимальный уровень занятости как «широкая и всеобъемлющая цель».
Что касается инфляции, в заявлении отмечается, что FOMC «стремится достичь инфляции, которая в среднем составляет 2 процента с течением времени», и что «после периодов, когда инфляция постоянно опускалась ниже 2 процентов, соответствующая денежно-кредитная политика, вероятно, будет направлена на достижение инфляции, умеренно превышающей 2 процента в течение некоторого времени ». Пауэлл не раскрыл рассматриваемые временные рамки, отметив, что ФРС не привязывает себя к определенной математической формуле (что привело к первоначальному разочарованию рынка), и что этот подход можно рассматривать «как гибкую форму таргетирования средней инфляции». Пауэлл отметил, что это изменение является ответом на опасения по поводу того, что инфляция постоянно падает ниже 2-процентной долгосрочной цели ФРС, но также отметил, что, если инфляционное давление будет нарастать, ФРС «без колебаний примет меры».
Что касается занятости, то в заявлении теперь говорится, что политика будет опираться на оценку «нехватки занятости от максимального уровня», а не «отклонений», как говорилось ранее. Это изменение представляет собой сдвиг в сторону асимметричной реакции на разрыв в занятости, при которой уровень безработицы ниже расчетного естественного уровня безработицы сам по себе не является достаточной причиной для ужесточения политики. Другими словами, если в ближайшие годы уровень безработицы достигнет нового рекордно низкого уровня, это больше не будет достаточным условием для ужесточения. В новом заявлении теперь также описывается максимальный уровень занятости как «широкая и всеобъемлющая цель».
В моем понимании, кратко можно перевести так: печатать доллары ФРС станет еще больше, а нулевые ставки - надолго! Вот, такой "Пир Упыря" во время мировой финансовой чумы происходит прямо сейчас. А о реакции фондовых индексов на такие щедроты я и говорить не буду: уверен, читатель уже обо всем догадался...
*****
III. Деградация.
Более двух лет назад в статье: Стагфляционный обзор (май 2018): "Битва за кленовый сироп", - я прогнозировал следующее:
Одним из итогов предыдущей волны кризиса должно было стать снижение мирового платежеспособного спроса, а вместе с ним и уровня жизни. Причем таковое снижение ожидалось в странах, где этот уровень был искусственно раздут, в так называемом «Золотом миллиарде», который, если бы события 2008-2011 годов не были залиты ничем необеспеченной денежной массой из-под печатного станка, превратился по версии одной из прошлой нашей статьи: либо в «Золотые полмиллиарда», либо в «Серебряный миллиард». По моим предположениям, уровень жизни в странах Запада мог бы остановиться тогда в своем падении на убытке в 35…65%, в зависимости от региона. Но, по пока не выясненным причинам, руководство указанного сообщества решило пойти ва-банк и попробовать «протянуть еще» за счет разграбления всего, до чего дотянутся их жадные ручки: страны бывшего СССР, Югославия, Ирак, Ливия… Отодвинуть на недолго неизбежное удалось, но для «нарушителей договоренностей» из этого «происшествия» сформировалось несколько весьма неприятных фактов:
1) Выяснилось, что мировой платежеспособный спрос более раздувать неконтролируемыми кредитными пузырями не удастся. Сам этот спрос, являясь некоей практически постоянной в последнее время величиной, начинает входить в понижательный тренд ввиду иссякания доступных и дешевых ресурсов.
2) Часть мирового платежеспособного спроса со все возрастающей скоростью перетекает в экономики России, Китая, Индии, Бразилии и ряда других стран. В частности, подписанный в день инаугурации, в мае 2018 года, нашим Президентом Указ: «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года», - подразумевает значительное увеличение уровня потребления российских граждан на основе разворота ресурсных потоков внутрь России.
3) Примерно с января 2016 года в мировой экономике начал развиваться саморазворачивающийся процесс стагфляционного шока, результатом которого для «Золотого миллиарда» станет:
«Приведение уровня потребления к реально располагаемым доходам!»
4) Поскольку точка невозврата к падению уровня потребления на 35…65% в 2008-2011 годах пройдена, обрушение такого показателя в приближающейся «последней волне кризиса» будет гораздо более существенным!
Первым, кто на самом верхнем уровне заявил о невозможности реиндустриализации в США, этом начальном генераторе "Услуги потребления", стал мистер Обама со своими предвыборными речами в конце еще прошлой волны непрекращающегося кризиса. Тогда кандидат от демократов пообещал создать миллионы рабочих мест не в новых боингах и катерпилларах, а в компьютерном секторе и медицине. Ну, с пресловутой "Обамакеа" свершился форменный тупик, а с рабочими местами за мониторами с табличками Эксель совсем не срослось. Кстати, этот идеологический клич о миллионах ай-тишниках повторяют все промышленные деграданты, где в индустрии по тем или иным причинам пройдена точка невозврата, например: известный "пианист" Володя Зеленский, и недавно образовавшийся "гигант белорусской политики" "Света - жарь котлеты". И в эту же ловушку американской финансовой избыточной ликвидности попал мистер Трамп. Все его попытки хоть как-то развернуть прошедшие точку невозврата процессы деградации национальной индустрии упирались в пока до конца не исследованное мной, но уже явственно наблюдаемое явление:
С определенного момента эмиссия ничем не обеспеченных долларов переводит процесс деградации реальных секторов экономики в процесс необратимый!
В какой-то момент до президента, видимо, дошло понимание того, с чем он имеет дело, что выразилось в твиттерной истерике Трампа:
23.08.2019 «Настоящим нашим великим американским компаниям приказано немедленно начать поиск альтернативы Китаю» …
Далее Дональд еще пытался что-то предпринять, сотрясая страничку твиттера угрозами в адрес ФРС и его главы по поводу высокой ставки и неполноценного QE. Но на сегодня для главного реиндустриализатора Потомака созданы все условия: ключевая ставка прочно "надета", как на кол, на ноль, а печатный станок шурует в режиме 24/7, без выходных, отпусков и больничных. И что же мы видим? Объявленная четыре года назад MAGA случилась только в терминалах с котировками фондовых индексов. Более того, ситуация в промышленности деградирует, из главного биржевого индекса США уже выкинули гиганта индустрии, Дженерал Электрик, несколько дней назад стало известно, что место Exxon Mobil и Pfizer в DJIA займет какой-то "высокотехнологичный" мусор. На уходящей неделе рупор мирового ростовщичества разоткровенничался и подтвердил основные тезисы моего сегодняшнего исследования:
27.08.2020 ... безукоризненный заголовок Bloomberg: «Фондовый рынок предупреждает рабочих о том, что они являются проблемой для бизнеса », - в котором цитируется глобальный макростратег, утверждающий, что « легкие для труда » фирмы опережают крупных работодателей на 37 процентных пунктов с точки зрения эффективности акций…
Выводы и прогнозы:
1. Ранее я часто подчеркивал, что в данный момент в США развиваются параллельно два кризиса: "Старый кризис" и "Новый кризис". Именно в рамках "Нового кризиса" проистекают процессы необратимой деградации реальных секторов экономики.
2. Понятие пройденной точки невозврата состоит в том, что для начала противодействия "Новому кризису", США придется отказаться от сегодняшнего мирового статуса американского доллара. В частности, путем запуска девальвационной спирали с неминуемым мировым стагфляционным шоком.
3. Именно решение такового главного вопроса выплескивается во внутренней политике США в то, что творится на улицах портлендов и сиэтлов, а во внешней - в санкционной истерике против всех.
4. Партия спасения американского доллара и дальнейшей индустриальной деградации - демократы, партия спасения США и начала борьбы с "Новым кризисом" - республиканцы.
5. Дальнейшая политика: "Ни войны, ни мира, а доллар распустить", - ведет к ползучей девальвации американской валюты, и к ситуации, когда и доллар потеряют и индустрию не спасут.
6. К проблеме деиндустриализации спешит на помощь сестричка: в рамках ускоряющейся девальвации доллара ранее самый вожделенный для любой компании внутренний рынок США с его раздутой "Услугой потребления" начинает скатывание по значимости на уровни внутренних рынков Бразилии или Индонезии. Но это - совсем другая история, о которой мы поговорим в других обзорах...
Комментарий автора:
Процессы необратимой деиндустриализации ставят перед элитами США крайне трудный вопрос: "Что спасать: доллар или США?"
Окончательного ответа на это вопрос осталось ждать не долго: совсем скоро все решится на выборах президента Соединенных штатов.
Процессы необратимой деиндустриализации ставят перед элитами США крайне трудный вопрос: "Что спасать: доллар или США?"
Окончательного ответа на это вопрос осталось ждать не долго: совсем скоро все решится на выборах президента Соединенных штатов.
http://aftershock.su/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу