27 мая 2009 АФК
Во вторник российский рынок акций продолжил отклоняться от максимальных уровней с начала года.
Индекс РТС, закрывшийся до публикации статистики из США, снизился на 2.72% к 990.26 пунктам. Индекс ММВБ сократился на 0.96% до 1040.9 пунктов. Объёмы торгов увеличились, но не превысили средних в мае значений.
С возвращением инвесторов из Великобритании и США наступило долгожданное оживление на финансовых и товарных рынках. Тенденции были заданы на валютном рынке forex, где в качестве повода для снятия накопленной перекупленности мировых валют против доллара выступили сообщения из Корейского полуострова. Проведение Северной Кореей запусков ракет малого радиуса действия после проведения ядерных испытаний днем ранее было подано под соусом усиления геополитических рисков и необходимого в таких случаях "ухода в качество". Помимо этого в пользу доллара указывали и статистические сводки из еврозоны. Так в Германии по итогам первого квартала ВВП рухнул на 3.8% к/к, что стало максимальным падением с начала фиксирования этих данных, а промышленные заказы по еврозоне оказались меньше на 0.8% по сравнению с прошлым месяцем.
Начавшееся укрепление доллара против конкурентов негативным образом сказалось на рынке нефти, где итак присутствовала фиксация прибыли из-за ожиданий, что на предстоящей встрече нефтяного картеля его участники не придут к консенсусу о необходимости в дополнительном сокращении и так не выполняемых в должной мере квот на добычу черного золота.
На российском валютном рынке мировые тенденции были отягощены поступившей информацией по динамике ВВП в апреле этого года (-10.5% г/г), которая продемонстрировала, что даже в локальном масштабе "дно" пока ещё отнюдь не достигнуто. Рубль на этом фоне с началом торговой сессии прервал свою победную серию, начав ослабление не только по отношению к доллару, но и к бивалютной корзине, по отношении к которой принялся тестировать нижнюю границу коридора в 37-41 рубль, установленный ЦБ РФ. В таких условиях инструменты, номинированные в российской валюте, были уже не столь привлекательны, что отразилось на поведении, в том числе и рынка акций.
Индекс ММВБ уже в первый час торгов опустился к минимумам за предыдущие три дня (1035 пунктов), после чего, не ощутив поддержки со стороны покупателей, двинулся на закрытие ценового разрыва в 1014-1020 пунктов, где спрос и предложение пришли в равновесие. Фиксация прибыли, несмотря на её резкий характер, впрочем, проходила на не устрашающих объемах. И с улучшением настроений на мировых рынках к вечеру покупки проходили с большим энтузиазмом.
Поводом стала публикация статистики из США. Если в ценах на жилье в индексе от S&P/Case-Shiller (-18.7% г/г против прогноза -18.3% г/г), не было заметно улучшения ситуации, то в настроениях потребителей, рассчитываемых в индексе от Conference board, был зафиксирован внушительный положительный сдвиг (54.9 п. при ожиданиях в 39.2 п.). Это вернуло у инвесторов тягу к риску и резко развернуло динамику на мировых финансовых и товарных рынках, что позволило котировкам российских акций значительно компенсировать накопленный за день минус.
Впрочем, в некоторых фишках благодаря внутрикорпоративным факторам имелся плюс. Так благодаря новости о включении акций Полиметалла в структуру индекса MSCI Emerging markets его акции подорожали на 7.5%. Бумаги Полюс Золото (-3.36%) на фоне понижения цен на золото и негативного настроя на рынке не продемонстрировали своих "защитных" качеств. Другие бумаги за исключением Распадской (+1.94%) теряли в цене, что привело к понижению отраслевого индекса Micex M&M на 0.75%
Существенное повышение "таргета" по акциям Мосэнерго (+5.17%) вызвало повышенный интерес к этим бумагам. Другие ликвидные акции представителей энергетики также отторговались неплохо - ФСК ЕЭС (+3.9%), РусГидро (+0.16%), что позволило индексу Micex PWR (+0.14%), единственному среди всех увеличить свой вес.
По акциям банков аналитиками инвестбанков были понижены рекомендации. Так Deutsche bank своим клиентам рекомендовал держать, а не покупать акции ВТБ, следом аналогичного взгляда по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка стал придерживаться UniCredit Securities. Как отражение этого акции ВТБ подешевели на 3.39%, "префы" Сбербанка - на 2.96%. А обыкновенные акции этого банка (+0.36%) после выхода статистики из США на повышенных оборотах "успели" выбраться в плюс, сократив снижение отраслевого индекса Micex FNL до 1.13%.
В акциях телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.01%) участники рынка фиксировали прибыль. Обыкновенные акции Ростелекома (-6.92%) опустились уже к отметке в 233 рубля, привилегированные подешевели на 3.61%.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G -0.96%) лучше оппонентов смотрелись акции Газпрома (-0.3%) и Газпром нефти (+0.03%).
Взгляд на сегодняшний рынок
Американские фондовые индексы после четырех дней снижения кряду существенно укрепились (S&P 500 +2.63%). Те 5000 семей, которые были опрошены организацией Conference board для составления индекса настроений среди потребителей, стали тем фактором, который поменял расстановку сил "быков" и "медведей". Ещё более увеличившиеся шансы на то, что General Motors скоро станет банкротом после того, как не удалось договориться с кредиторами о конвертации долговых бумаг в акции, широкого отклика в настроениях участников рынка уже не нашло. Размещение Казначейством США двухлетних нот объемом $40 млрд. прошло без сюрпризов, что не дало поводов для перелома в сложившихся настроениях.
Позитивные настроения в США подхвачены в среду фондовыми площадками в Азии (MSCI Asia Pacific +1.7%). Положительным моментом стала публикация "минуток" заседания Банка Японии, в которых монетарные власти просигнализировали, что ситуации в экономике выправляется. Это подтверждают сегодняшние данные по экспорту из Японии (-39.1% г/г против ожиданий -42% г/г), которые сделали сальдо торгового баланса этой страны профицитным. Запуск ещё одной ракеты Пхеньяном и реактивация инфраструктуры по обогащению урана страха на рынке уже не вызывают.
На сырьевых площадках вчерашние потери были полностью ликвидированы - цены на нефть обновили шестимесячные вершины (WTI утром стоит $62.5/барр.), схожая картина и по промышленным металлам.
Российский рынок акций на таком внешнем фоне будет открываться с ценовым разрывом вверх. Для выхода из стадии коррекции индексу ММВБ необходимо будет преодолеть сопротивление в 1056 пунктов. За счет покупок с утра в акциях банков и компаний нефтегазового сегмента шансы на это есть. Из макроэкономических данных на ход торгов повлиять могут продажи на вторичном рынке жилья в США (18-00 мск).
Индекс РТС, закрывшийся до публикации статистики из США, снизился на 2.72% к 990.26 пунктам. Индекс ММВБ сократился на 0.96% до 1040.9 пунктов. Объёмы торгов увеличились, но не превысили средних в мае значений.
С возвращением инвесторов из Великобритании и США наступило долгожданное оживление на финансовых и товарных рынках. Тенденции были заданы на валютном рынке forex, где в качестве повода для снятия накопленной перекупленности мировых валют против доллара выступили сообщения из Корейского полуострова. Проведение Северной Кореей запусков ракет малого радиуса действия после проведения ядерных испытаний днем ранее было подано под соусом усиления геополитических рисков и необходимого в таких случаях "ухода в качество". Помимо этого в пользу доллара указывали и статистические сводки из еврозоны. Так в Германии по итогам первого квартала ВВП рухнул на 3.8% к/к, что стало максимальным падением с начала фиксирования этих данных, а промышленные заказы по еврозоне оказались меньше на 0.8% по сравнению с прошлым месяцем.
Начавшееся укрепление доллара против конкурентов негативным образом сказалось на рынке нефти, где итак присутствовала фиксация прибыли из-за ожиданий, что на предстоящей встрече нефтяного картеля его участники не придут к консенсусу о необходимости в дополнительном сокращении и так не выполняемых в должной мере квот на добычу черного золота.
На российском валютном рынке мировые тенденции были отягощены поступившей информацией по динамике ВВП в апреле этого года (-10.5% г/г), которая продемонстрировала, что даже в локальном масштабе "дно" пока ещё отнюдь не достигнуто. Рубль на этом фоне с началом торговой сессии прервал свою победную серию, начав ослабление не только по отношению к доллару, но и к бивалютной корзине, по отношении к которой принялся тестировать нижнюю границу коридора в 37-41 рубль, установленный ЦБ РФ. В таких условиях инструменты, номинированные в российской валюте, были уже не столь привлекательны, что отразилось на поведении, в том числе и рынка акций.
Индекс ММВБ уже в первый час торгов опустился к минимумам за предыдущие три дня (1035 пунктов), после чего, не ощутив поддержки со стороны покупателей, двинулся на закрытие ценового разрыва в 1014-1020 пунктов, где спрос и предложение пришли в равновесие. Фиксация прибыли, несмотря на её резкий характер, впрочем, проходила на не устрашающих объемах. И с улучшением настроений на мировых рынках к вечеру покупки проходили с большим энтузиазмом.
Поводом стала публикация статистики из США. Если в ценах на жилье в индексе от S&P/Case-Shiller (-18.7% г/г против прогноза -18.3% г/г), не было заметно улучшения ситуации, то в настроениях потребителей, рассчитываемых в индексе от Conference board, был зафиксирован внушительный положительный сдвиг (54.9 п. при ожиданиях в 39.2 п.). Это вернуло у инвесторов тягу к риску и резко развернуло динамику на мировых финансовых и товарных рынках, что позволило котировкам российских акций значительно компенсировать накопленный за день минус.
Впрочем, в некоторых фишках благодаря внутрикорпоративным факторам имелся плюс. Так благодаря новости о включении акций Полиметалла в структуру индекса MSCI Emerging markets его акции подорожали на 7.5%. Бумаги Полюс Золото (-3.36%) на фоне понижения цен на золото и негативного настроя на рынке не продемонстрировали своих "защитных" качеств. Другие бумаги за исключением Распадской (+1.94%) теряли в цене, что привело к понижению отраслевого индекса Micex M&M на 0.75%
Существенное повышение "таргета" по акциям Мосэнерго (+5.17%) вызвало повышенный интерес к этим бумагам. Другие ликвидные акции представителей энергетики также отторговались неплохо - ФСК ЕЭС (+3.9%), РусГидро (+0.16%), что позволило индексу Micex PWR (+0.14%), единственному среди всех увеличить свой вес.
По акциям банков аналитиками инвестбанков были понижены рекомендации. Так Deutsche bank своим клиентам рекомендовал держать, а не покупать акции ВТБ, следом аналогичного взгляда по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка стал придерживаться UniCredit Securities. Как отражение этого акции ВТБ подешевели на 3.39%, "префы" Сбербанка - на 2.96%. А обыкновенные акции этого банка (+0.36%) после выхода статистики из США на повышенных оборотах "успели" выбраться в плюс, сократив снижение отраслевого индекса Micex FNL до 1.13%.
В акциях телекоммуникационных компаний (Micex TLC -1.01%) участники рынка фиксировали прибыль. Обыкновенные акции Ростелекома (-6.92%) опустились уже к отметке в 233 рубля, привилегированные подешевели на 3.61%.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G -0.96%) лучше оппонентов смотрелись акции Газпрома (-0.3%) и Газпром нефти (+0.03%).
Взгляд на сегодняшний рынок
Американские фондовые индексы после четырех дней снижения кряду существенно укрепились (S&P 500 +2.63%). Те 5000 семей, которые были опрошены организацией Conference board для составления индекса настроений среди потребителей, стали тем фактором, который поменял расстановку сил "быков" и "медведей". Ещё более увеличившиеся шансы на то, что General Motors скоро станет банкротом после того, как не удалось договориться с кредиторами о конвертации долговых бумаг в акции, широкого отклика в настроениях участников рынка уже не нашло. Размещение Казначейством США двухлетних нот объемом $40 млрд. прошло без сюрпризов, что не дало поводов для перелома в сложившихся настроениях.
Позитивные настроения в США подхвачены в среду фондовыми площадками в Азии (MSCI Asia Pacific +1.7%). Положительным моментом стала публикация "минуток" заседания Банка Японии, в которых монетарные власти просигнализировали, что ситуации в экономике выправляется. Это подтверждают сегодняшние данные по экспорту из Японии (-39.1% г/г против ожиданий -42% г/г), которые сделали сальдо торгового баланса этой страны профицитным. Запуск ещё одной ракеты Пхеньяном и реактивация инфраструктуры по обогащению урана страха на рынке уже не вызывают.
На сырьевых площадках вчерашние потери были полностью ликвидированы - цены на нефть обновили шестимесячные вершины (WTI утром стоит $62.5/барр.), схожая картина и по промышленным металлам.
Российский рынок акций на таком внешнем фоне будет открываться с ценовым разрывом вверх. Для выхода из стадии коррекции индексу ММВБ необходимо будет преодолеть сопротивление в 1056 пунктов. За счет покупок с утра в акциях банков и компаний нефтегазового сегмента шансы на это есть. Из макроэкономических данных на ход торгов повлиять могут продажи на вторичном рынке жилья в США (18-00 мск).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба