8 октября 2020 smart-lab.ru Валеев Ренат
Есть такой интересный индекс CNN Fear & Greed Index. По нему можно было идентифицировать дно по рынку акций в марте 2020 года.
Так вот: мы сделали его аналог для российского рынка (точнее, его сделал мой друг Денис Константинов, @den_konstantinov) — MOEX-info Sentiment Index, или Индекс настроений рыночных участников.
Расскажу про сам оригинальный индекс:
▫️Fear & Greed Index колеблется в диапазоне от 0 до 100;
▫️0 = extreme fear (экстремальный страх);
▫️100 = extreme greed (экстремальная жадность);
▫️Когда индекс вблизи экстремального порога (0 или 100), через некоторое время произойдёт разворот (но не сразу в тот же миг). К примеру, когда Index = 98 (сильный страх), то скоро рынок пойдет вверх. Почему?
Отдельно взятый человек может быть вполне разумен и рационален в своём поведении. Но когда речь идёт о толпе, вырисовывается и проступает общая человеческая природа (говоря на языке статистики, проявляется как бы среднее значение).
Если брать в среднем, то все люди эмоциональны, т.е. толпа управляется эмоциями. Под воздействием эмоций инвесторы и спекулянты принимают самые худшие решения. Всплески эмоций порождают на рынке сильные отклонения цен от своих разумных усредненных значений. Этим пользуются более профессиональные участники.
К примеру, в моменты крайней паники инвесторы и спекулянты скидывают акции по самым неразумным бросовым ценам. А их в это время подбирают профи.
▫️Оригинальный индекс сам в свою очередь состоит из 7 компонентов (наш — из 6, т.к. один из компонентов на нашем рынке нерепрезентативный):
1. Stock Price Momentum: индекс S&P 500 минус 125-дневная средняя.
2. Stock Price Strength: % акций на 52-недельном максимуме минус % акций на 52-недельном минимуме
3. Stock Price Breadth: объем по растущим акциям vs. объем по падающим акциям
4. The put/call ratio
5. Junk Bond Demand: спрэд (доходность по мусорным облигациям минус доходность по надежным облигациям)
6. Market Volatility: индекс VIX
7. Safe Haven Demand: доходность от удерживания акция минус доходность от удерживания облигаций.
Я почти не использую в торговле индикаторы и индексы. Но использовать этот индекс использовать имеет смысл. Почему? Всё упирается в здравый смысл (на рынке всё должно упираться в здравый смысл — он ваш единственный союзник):
этот индекс не является простой производной от цены. Он состоит их разных компонентов. В него «зашиты» данные, которые по типу своему не относятся ни к цене, ни к объему того инструмента, на который вы смотрите. Т.е. в нём как бы есть «третий», иной, вид данных (это производные, спрэды, VIX). Короче, он отражает настроения.
Многие трейдеры делают ошибку: смотрят на те же самые данные, только под другим углом. Надо смотреть на принципиально иной вид данных, тогда будет польза.
(Кстати, что вы используете для торговли помимо графика цены и новостей? На что ещё вы смотрите?)
Последнее значение нашего индекса было 40, т.е. на рынке есть сейчас некоторый негатив, но упасть вниз он еще может очень легко.
Ссылка на оригинальный CNN индекс
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Так вот: мы сделали его аналог для российского рынка (точнее, его сделал мой друг Денис Константинов, @den_konstantinov) — MOEX-info Sentiment Index, или Индекс настроений рыночных участников.
Расскажу про сам оригинальный индекс:
▫️Fear & Greed Index колеблется в диапазоне от 0 до 100;
▫️0 = extreme fear (экстремальный страх);
▫️100 = extreme greed (экстремальная жадность);
▫️Когда индекс вблизи экстремального порога (0 или 100), через некоторое время произойдёт разворот (но не сразу в тот же миг). К примеру, когда Index = 98 (сильный страх), то скоро рынок пойдет вверх. Почему?
Отдельно взятый человек может быть вполне разумен и рационален в своём поведении. Но когда речь идёт о толпе, вырисовывается и проступает общая человеческая природа (говоря на языке статистики, проявляется как бы среднее значение).
Если брать в среднем, то все люди эмоциональны, т.е. толпа управляется эмоциями. Под воздействием эмоций инвесторы и спекулянты принимают самые худшие решения. Всплески эмоций порождают на рынке сильные отклонения цен от своих разумных усредненных значений. Этим пользуются более профессиональные участники.
К примеру, в моменты крайней паники инвесторы и спекулянты скидывают акции по самым неразумным бросовым ценам. А их в это время подбирают профи.
▫️Оригинальный индекс сам в свою очередь состоит из 7 компонентов (наш — из 6, т.к. один из компонентов на нашем рынке нерепрезентативный):
1. Stock Price Momentum: индекс S&P 500 минус 125-дневная средняя.
2. Stock Price Strength: % акций на 52-недельном максимуме минус % акций на 52-недельном минимуме
3. Stock Price Breadth: объем по растущим акциям vs. объем по падающим акциям
4. The put/call ratio
5. Junk Bond Demand: спрэд (доходность по мусорным облигациям минус доходность по надежным облигациям)
6. Market Volatility: индекс VIX
7. Safe Haven Demand: доходность от удерживания акция минус доходность от удерживания облигаций.
Я почти не использую в торговле индикаторы и индексы. Но использовать этот индекс использовать имеет смысл. Почему? Всё упирается в здравый смысл (на рынке всё должно упираться в здравый смысл — он ваш единственный союзник):
этот индекс не является простой производной от цены. Он состоит их разных компонентов. В него «зашиты» данные, которые по типу своему не относятся ни к цене, ни к объему того инструмента, на который вы смотрите. Т.е. в нём как бы есть «третий», иной, вид данных (это производные, спрэды, VIX). Короче, он отражает настроения.
Многие трейдеры делают ошибку: смотрят на те же самые данные, только под другим углом. Надо смотреть на принципиально иной вид данных, тогда будет польза.
(Кстати, что вы используете для торговли помимо графика цены и новостей? На что ещё вы смотрите?)
Последнее значение нашего индекса было 40, т.е. на рынке есть сейчас некоторый негатив, но упасть вниз он еще может очень легко.
Ссылка на оригинальный CNN индекс
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter