27 октября 2020 smart-lab.ru
Никогда в истории фондового рынка США не было такого большого разрыва между экономической реальностью и ценами на акции, как сейчас.
Экономический коллапс в стране, затяжная депрессия НО рыночные оценки находятся на рекордно высоком уровне или близки к нему.
Но я постоянно слышу и здесь пишут «Это другое» «Сейчас все по другому»
Приведу один график пузыри за последние 40 лет. И вот посмотрите на пики и какой потом был обвал. Они так же думали в то время как и вы сейчас.
Почему сейчас все должно случится по другому?
А ну да ФРС нас спасет. Обмен информацией намного быстрее. За неделю упало потом так же выросло. Но и в прошлые пузыри обмен информацией с каждым разом был быстрее. И так же были разного рода стимулы.
Будет так же как и раньше. Обвал затем подъем рынка, многие потеряют. История повторится в очередной раз.
А вы что думаете вечный рост будет?
Все будут зарабатывать?
Просто купи и жди?
Чудеса бывают только в сказках.
Только факты!
-Amazon, компания, которая не существовала до 1994 года, составляет 43% потребительского дискреционного индекса S&P 500.
-По состоянию на сегодняшний день только одна из трех акций находится в зеленой зоне.
-Одна из пяти акций упала на 50% или более от своего исторического максимума.
-Пять крупнейших акций в S&P 500 имеют совокупную рыночную капитализацию, равную капитализации самых маленьких 389 акций. ПЯТЬ против 389-ти!!!
-Apple, Amazon, Microsoft и Google четыре компании имеют совокупную рыночную капитализацию (более $6 трлн), что превышает ВВП каждой страны в мире, за вычетом США и Китая.
-Tesla, обогнав Walmart, стала девятой по величине акцией в США.
Это просто безумие.
В этих условиях невозможно инвестировать разумно, сейчас на рынках азартные игры, заменяющие то, что раньше было разумным инвестированием.
Еще один вам график)))
Как может S&P 500 торговаться на самом высоком кратном уровне за 70 лет, когда темпы роста корпоративных доходов падают уже более двух десятилетий? (модно вот так писать) Как КАРЛ ???
PE сейчас находится выше рекордного максимума, достигнутого во время безумия доткомов в конце 1990-х годов.
В 2020 корпоративные доходы резко упали. Они на 23% ниже своего пика в 2019 году.
Но рыночные оценки находятся на уровнях, которые предполагают двузначный рост доходов в будущем несмотря на экономическую депрессию, массовую безработицу, сокращение деловых и потребительских расходов.
Но S&P 500 летит в небеса)))
С 1947 года прибыль на акцию росла на 6,21% в год, в то время как экономика расширялась на 6,47% в год.
Сейчас пропасть между реальной экономикой и растущим рынком.
Экономика, доходы и цены активов с течением времени сильно коррелируют, как показано выше.
В настоящее время ФРС владеет самым большим объемом рынка казначейских облигаций в истории.
Посмотрите на 2008 год на графике. Все помнят 2008 ???
Что было бы еще 10-15 лет назад невообразимо происходит в реальном времени.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter