4 июня 2009 АФК
В среду российский фондовый рынок не удержался на достигнутых вершинах с начала года, с легкостью растеряв почти всё преимущество, которое было накоплено с начала недели.
Индекс ММВБ провалился на 7.5% к 1109.21 пунктам. Индекс РТС закрылся на 1127.57 пунктах, сократившись на 4.5%. Фьючерс на этот индекс ушел в уверенную бэквордацию (-20.1 пунктов). Объёмы торгов сократились, но намного превысили среднюю за последнее время величину. По итогам дня была сформирована разворотная формация согласно анализу комбинаций японских свечей, что может указывать на формирование вершины и дальнейшее движение вниз.
В среду в отличие от предыдущего дня борьбы за сохранения "места под солнцем" уже не сложилось. Окончившиеся накануне неудачей попытки индекса S&P 500 в преддверии публикации данных с рынка труда преодолеть значимый уровень в 950 пунктов ослабили силы "быков", заставив фьючерсы на американские индексы снижаться весь последующий день. На этом фоне ослабевающий аппетит к риску вернул почву под ноги перепроданному по отношению к основным конкурентам американскому доллару, что стало оказывать понижательное давление в ценах на нефть, которым после шести дней также не лишней была бы коррекция. Российский рынок акций, получив такие уверенные сигналы с внешних рынков, перестал цепляться за достигнутые уровни, сойдя с рельсов краткосрочного ускорения тренда вверх.
Возможно, усилили в определенной степени этот процесс продажи клиентов Citi, эксперты которого радикально пересмотрели перспективы российского рынка акций, сократив рейтинг с "выше рынка" до "ниже рынка". Основным мотивом их решения стали значительные достижения рынка с начала года на фоне пока не поступивших пока сигналов восстановления экономики России от своего дна в условиях, когда в ценах на нефть, возможно, уже нет потенциала для дальнейшего роста. Стоит отметить, что и ранее ряд крупных западных игроков, способных задавать ритм на рынках, высказывал мнение, что российский рынок акций в настоящий момент перегрет.
Вероятно, что и на российском рынке акций немалая доля участников рынка придерживается аналогичного взгляда, с настороженностью отслеживая ситуацию на рынке нефти, где цены приблизились уже к $70/барр по сорту WTI, а расхождение между позитивными ожиданиями и статистическими данными и не думает исчезать. Опубликованные в среду вначале от API, а в дальнейшем от Минэнерго США данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые продемонстрировали, что спрос пока остается слабым, в целом эту мысль подтверждают. На фоне укрепления доллара эти данные уронили цены на нефть по сорту WTI с $68.6/барр. к $67/барр., во многом определив вектор российского рынка акций.
Снижение западных фондовых рынков, которые вошли в фазу коррекции, несмотря на не преподнесшую каких-то сюрпризов статистику из Великобритании и еврозоны, что указывает на перелом рыночных настроений, также внесло свою лепту. Импульс к росту на открытии индекса ММВБ довольно быстро иссяк, и довольно скоро вниз была пройдена линия шеи сформированной на часовом графике формации "голова-плечи", что вкупе с реализацией дивергенции по осцилляторам выплеснулось на рынок дополнительными продажами "технарей".
Лишь после полудня рынок смог стабилизировать динамику вблизи 1150 пунктов по индексу ММВБ, но свежая статистика из США похоронила надежды на формирующийся отскок.
Вначале ADP сообщила о большем сокращении рабочих мест в частном секторе (-532 тыс.), чем ожидалось (-500 тыс.). В дальнейшем хуже прогнозов оказались показатель промышленных заказов промпредприятий и индекс ISM оптимизма в сфере услуг (44% при ожиданиях в 45%). Довершил разгром позиций "быков" своим выступлением глава Федрезерва Бен Бернанке, который указал на значительный дефицит бюджета США, что заставит правительство США "затянуть пояса", иначе пострадает финансовая стабильность. Именно эта вероятность ухудшения условий на финансовых рынках была участниками рынка воспринята негативно, что произвело больший эффект, чем повторение г-ном Бернанке своего прогноза о том, что американская экономика начнет своё восстановление к концу года. В сочетании эти перечисленные факторы способствовали возобновлению снижения российского рынка акций и закрытия дня на минимальных отметках.
Наибольшие потери понёс банковский сектор (Micex FNL -8.49%) во главе с акциями Сбербанка (обык. -11.63%, прив. - 12.51%). Акции ВТБ (-9.9%) к слову подешевели немногим меньше.
Также изменение рыночных настроений в большей степени сказалось на нефтегазовом (Micex O&G -7.11%) и металлургическом (Micex M&M -6.05%) секторах. Относительно устойчиво себя чувствовали акции телекоммуникационных компаний (Micex TLC -4.19%) и компаний энергетического сегмента рынка (Micex PWR -2.11%).
Из корпоративных историй стоит отметить публикацию квартальной отчетности Лукойла за I квартал 2009 года по стандартам US GAAP, которая вышла несколько хуже консенсус-прогноза и значительного влияния на динамику акций Лукойла, снизившихся в стоимости на 6.31%, не имела. Бумагам Газпром нефти (-2.45%) информация о консолидации уже 28,49% акций Sibir Energy, напротив, помогла показать лучший, чем у отраслевых оппонентов, результат.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка S&P 500 (-1. 37%) после того, как днем ранее не смог преодолеть сопротивление в 950 пунктов, закрылся в отрицательной области. Помимо этого технического момента для фиксации прибыли после четырех предыдущих дней роста были и фундаментальные факторы. Данные по заказам промпредприятий и деловому оптимизму в сфере услуг оказались хуже прогнозов. Статистика по созданным рабочим местам в частном секторе от ADP заставила участников рынка настраиваться на негативный лад в отношении грядущей публикации уже официальных данных от Минтруда. Бен Бернанке, который указал, что правительство США в условиях повышения ставок на долговом рынке будет вынуждено умерить аппетит в новых заимствованиях, иначе это может подорвать финансовую стабильность, также привнес негативные нотки.
После закрытия торгов в США фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.1%) продолжают снижаться, что омрачает ход торгов в Азии. Помимо отрицательного закрытия на Wall Street сводный индекс фондовых рынков этого региона MSCI Asia Pacific (-2%) остро реагирует на отрицательную динамику на рынках сырья. Цены на нефть с момента закрытия российского фондового рынка по сорту WTI проваливались к рубежу в $65/барр., утром стабилизируются чуть выше $66/барр. Схожий сценарий можно проследить и на графиках промышленных металлов.
Российский рынок акций в таких условиях будет открываться с ценовым разрывом вниз порядка 1%. Утром можно ожидать сохранения движения вниз к 1090 пунктам по индексу ММВБ, где проходит линия ускорения среднесрочного тренда вверх, где можно будет ожидать появление попыток сформировать технический отскок вверх. Также поддержкой может выступить незаполненный гэп в 1082-1083 пунктов. Внутри дня динамику рынка будут определять макроэкономические данные, которых запланировано в четверг немало. В 13-00 мск станут известны данные по розничным продажам в еврозоне, в 15-00 мск об уровне процентных ставок объявит банк Англии, в 15-45 о схожем решении - ЕЦБ. В 16-30 мск будут опубликованы данные по заявкам на получение пособия по безработице и производительности труда в США. В это же время начнется пресс-конференция главы ЕБЦ Ж.-К. Трише, на 15 минут позже глава ФРС Бен Бернанке откроет конференцию ФРС США в Вашингтоне. Намеки Трише на планируемое смягчение денежно-кредитной политики, либо сокращение ЕЦБ ставок на 25 базисных пунктов, что не будет соответствовать ожиданиям, может спровоцировать дальнейшее укрепление доллара, падение цен на нефть и слабость российского рынка акций.
В целом, исходя из развития ситуации, от указанных ранее уровней (1090 пунктов по индексу ММВБ) можно подумать о переоткрытии длинных позиций с выставлением стопа, поскольку не исключено, что на этих уровнях коррекция и закончится. В случае если уровень в 1090 пунктов по индексу ММВБ не справиться с ролью поддержки, движение вниз может продлиться к 1050-1060 пунктам, либо к 950 пунктам, где будет проходить линия среднесрочного восходящего тренда.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ провалился на 7.5% к 1109.21 пунктам. Индекс РТС закрылся на 1127.57 пунктах, сократившись на 4.5%. Фьючерс на этот индекс ушел в уверенную бэквордацию (-20.1 пунктов). Объёмы торгов сократились, но намного превысили среднюю за последнее время величину. По итогам дня была сформирована разворотная формация согласно анализу комбинаций японских свечей, что может указывать на формирование вершины и дальнейшее движение вниз.
В среду в отличие от предыдущего дня борьбы за сохранения "места под солнцем" уже не сложилось. Окончившиеся накануне неудачей попытки индекса S&P 500 в преддверии публикации данных с рынка труда преодолеть значимый уровень в 950 пунктов ослабили силы "быков", заставив фьючерсы на американские индексы снижаться весь последующий день. На этом фоне ослабевающий аппетит к риску вернул почву под ноги перепроданному по отношению к основным конкурентам американскому доллару, что стало оказывать понижательное давление в ценах на нефть, которым после шести дней также не лишней была бы коррекция. Российский рынок акций, получив такие уверенные сигналы с внешних рынков, перестал цепляться за достигнутые уровни, сойдя с рельсов краткосрочного ускорения тренда вверх.
Возможно, усилили в определенной степени этот процесс продажи клиентов Citi, эксперты которого радикально пересмотрели перспективы российского рынка акций, сократив рейтинг с "выше рынка" до "ниже рынка". Основным мотивом их решения стали значительные достижения рынка с начала года на фоне пока не поступивших пока сигналов восстановления экономики России от своего дна в условиях, когда в ценах на нефть, возможно, уже нет потенциала для дальнейшего роста. Стоит отметить, что и ранее ряд крупных западных игроков, способных задавать ритм на рынках, высказывал мнение, что российский рынок акций в настоящий момент перегрет.
Вероятно, что и на российском рынке акций немалая доля участников рынка придерживается аналогичного взгляда, с настороженностью отслеживая ситуацию на рынке нефти, где цены приблизились уже к $70/барр по сорту WTI, а расхождение между позитивными ожиданиями и статистическими данными и не думает исчезать. Опубликованные в среду вначале от API, а в дальнейшем от Минэнерго США данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые продемонстрировали, что спрос пока остается слабым, в целом эту мысль подтверждают. На фоне укрепления доллара эти данные уронили цены на нефть по сорту WTI с $68.6/барр. к $67/барр., во многом определив вектор российского рынка акций.
Снижение западных фондовых рынков, которые вошли в фазу коррекции, несмотря на не преподнесшую каких-то сюрпризов статистику из Великобритании и еврозоны, что указывает на перелом рыночных настроений, также внесло свою лепту. Импульс к росту на открытии индекса ММВБ довольно быстро иссяк, и довольно скоро вниз была пройдена линия шеи сформированной на часовом графике формации "голова-плечи", что вкупе с реализацией дивергенции по осцилляторам выплеснулось на рынок дополнительными продажами "технарей".
Лишь после полудня рынок смог стабилизировать динамику вблизи 1150 пунктов по индексу ММВБ, но свежая статистика из США похоронила надежды на формирующийся отскок.
Вначале ADP сообщила о большем сокращении рабочих мест в частном секторе (-532 тыс.), чем ожидалось (-500 тыс.). В дальнейшем хуже прогнозов оказались показатель промышленных заказов промпредприятий и индекс ISM оптимизма в сфере услуг (44% при ожиданиях в 45%). Довершил разгром позиций "быков" своим выступлением глава Федрезерва Бен Бернанке, который указал на значительный дефицит бюджета США, что заставит правительство США "затянуть пояса", иначе пострадает финансовая стабильность. Именно эта вероятность ухудшения условий на финансовых рынках была участниками рынка воспринята негативно, что произвело больший эффект, чем повторение г-ном Бернанке своего прогноза о том, что американская экономика начнет своё восстановление к концу года. В сочетании эти перечисленные факторы способствовали возобновлению снижения российского рынка акций и закрытия дня на минимальных отметках.
Наибольшие потери понёс банковский сектор (Micex FNL -8.49%) во главе с акциями Сбербанка (обык. -11.63%, прив. - 12.51%). Акции ВТБ (-9.9%) к слову подешевели немногим меньше.
Также изменение рыночных настроений в большей степени сказалось на нефтегазовом (Micex O&G -7.11%) и металлургическом (Micex M&M -6.05%) секторах. Относительно устойчиво себя чувствовали акции телекоммуникационных компаний (Micex TLC -4.19%) и компаний энергетического сегмента рынка (Micex PWR -2.11%).
Из корпоративных историй стоит отметить публикацию квартальной отчетности Лукойла за I квартал 2009 года по стандартам US GAAP, которая вышла несколько хуже консенсус-прогноза и значительного влияния на динамику акций Лукойла, снизившихся в стоимости на 6.31%, не имела. Бумагам Газпром нефти (-2.45%) информация о консолидации уже 28,49% акций Sibir Energy, напротив, помогла показать лучший, чем у отраслевых оппонентов, результат.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка S&P 500 (-1. 37%) после того, как днем ранее не смог преодолеть сопротивление в 950 пунктов, закрылся в отрицательной области. Помимо этого технического момента для фиксации прибыли после четырех предыдущих дней роста были и фундаментальные факторы. Данные по заказам промпредприятий и деловому оптимизму в сфере услуг оказались хуже прогнозов. Статистика по созданным рабочим местам в частном секторе от ADP заставила участников рынка настраиваться на негативный лад в отношении грядущей публикации уже официальных данных от Минтруда. Бен Бернанке, который указал, что правительство США в условиях повышения ставок на долговом рынке будет вынуждено умерить аппетит в новых заимствованиях, иначе это может подорвать финансовую стабильность, также привнес негативные нотки.
После закрытия торгов в США фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.1%) продолжают снижаться, что омрачает ход торгов в Азии. Помимо отрицательного закрытия на Wall Street сводный индекс фондовых рынков этого региона MSCI Asia Pacific (-2%) остро реагирует на отрицательную динамику на рынках сырья. Цены на нефть с момента закрытия российского фондового рынка по сорту WTI проваливались к рубежу в $65/барр., утром стабилизируются чуть выше $66/барр. Схожий сценарий можно проследить и на графиках промышленных металлов.
Российский рынок акций в таких условиях будет открываться с ценовым разрывом вниз порядка 1%. Утром можно ожидать сохранения движения вниз к 1090 пунктам по индексу ММВБ, где проходит линия ускорения среднесрочного тренда вверх, где можно будет ожидать появление попыток сформировать технический отскок вверх. Также поддержкой может выступить незаполненный гэп в 1082-1083 пунктов. Внутри дня динамику рынка будут определять макроэкономические данные, которых запланировано в четверг немало. В 13-00 мск станут известны данные по розничным продажам в еврозоне, в 15-00 мск об уровне процентных ставок объявит банк Англии, в 15-45 о схожем решении - ЕЦБ. В 16-30 мск будут опубликованы данные по заявкам на получение пособия по безработице и производительности труда в США. В это же время начнется пресс-конференция главы ЕБЦ Ж.-К. Трише, на 15 минут позже глава ФРС Бен Бернанке откроет конференцию ФРС США в Вашингтоне. Намеки Трише на планируемое смягчение денежно-кредитной политики, либо сокращение ЕЦБ ставок на 25 базисных пунктов, что не будет соответствовать ожиданиям, может спровоцировать дальнейшее укрепление доллара, падение цен на нефть и слабость российского рынка акций.
В целом, исходя из развития ситуации, от указанных ранее уровней (1090 пунктов по индексу ММВБ) можно подумать о переоткрытии длинных позиций с выставлением стопа, поскольку не исключено, что на этих уровнях коррекция и закончится. В случае если уровень в 1090 пунктов по индексу ММВБ не справиться с ролью поддержки, движение вниз может продлиться к 1050-1060 пунктам, либо к 950 пунктам, где будет проходить линия среднесрочного восходящего тренда.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter