6 ноября 2020 БКС Экспресс
Компания Peloton, занимающаяся производством и реализацией спортивных тренажеров, отчиталась по итогам I квартала 2021 финансового года, или III календарного квартала 2020 г. (далее III квартал). После закрытия основной торговой сессии акции упали на 7%.
Коротко о главном
- Финансовые результаты компании оказались значительно лучше ожиданий аналитиков
- В компании существуют проблемы с поставками на фоне высокого спроса
- Компания предоставила положительные прогнозы на следующий квартал
Финансовые результаты за III квартал 2020 г.
- Выручка выросла на 232,4%, до $757,9 млн
- Чистая прибыль составила $69,3 млн, против убытка в $49,8 млн в 2019 г.
- Прибыль на акцию (EPS) составила $0,2
- Скорректированная EBITDA составила $118,9 млн, а EBITDA Margin — 15,7%
- Общее число участников услуг компании выросло до более 3,6 млн
Подробнее
Подключенные фитнес-подписки выросли на 137%, до 1,33 млн, а платные цифровые подписки — на 382%, до 510 тыс. Выручка выросла в значительной степени за счет высокого спроса на велотренажеры, а также услуг Bike+ и Tread+ (мониторы к тренажерам с тренировками).
Выручка и прибыль оказались значительно выше консенсус-прогнозов аналитиков. EPS ожидался на уровне $0,13, а выручка — $728–748 млн. В итоге компания показала EPS на уровне $0,2, а выручку — более $757,9 млн.
В IV календарном квартале 2020 г. компания ожидает получить выручку на уровне $1 млрд, а число фитнес-подписок составит 1,63 млн.
Так что же произошло
В Peloton заявили, что повышенный спрос на продукцию привел к отставанию поставок в конце квартала. Компания ожидает, что ей придется работать в условиях ограниченных поставок и в обозримом будущем: предложение не успевает удовлетворить спрос. Новость привела к значительному падению акций Peloton.
«Рост числа случаев коронавируса в США предоставляет Peloton идеальные условия для подтверждения тезиса компании о новом подходе к фитнесу», — сказал Лэндон Люксембург, старший аналитик компании Third Bridge.
Аналитик CFRA Research Камилла Янушевски заявила, что рейтинг «Покупать» основан на ожидании популярности более дешевых продуктов.
Велосипеды и беговые дорожки Peloton сейчас стоят от $1895 до $4295. Ожидается, что более дешевый Peloton Tread ($2495) появится в начале 2021 г.
Согласно данным Reuters, средний консенсус-прогноз сводится к таргету $125,33. Из 26 прогнозов: 9 — активная покупка, 14 — покупать, 2— держать, 1 — продавать.
Проблемы с производством и поставками, вероятнее всего, носит краткосрочный характер. Компания планирует расширять производственные возможности, открывая новый завод. Однако пока существуют проблемы с поставками, остается риск отказа от заказов.
С начала года акции Peloton подорожали на 345%. С учетом распространения пандемии можно предположить, что спрос на продукцию и услуги компании останется на высоком уровне. Это способствует дальнейшему улучшению финансовых показателей и росту стоимости акций, особенно при решении вопроса с производством.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Коротко о главном
- Финансовые результаты компании оказались значительно лучше ожиданий аналитиков
- В компании существуют проблемы с поставками на фоне высокого спроса
- Компания предоставила положительные прогнозы на следующий квартал
Финансовые результаты за III квартал 2020 г.
- Выручка выросла на 232,4%, до $757,9 млн
- Чистая прибыль составила $69,3 млн, против убытка в $49,8 млн в 2019 г.
- Прибыль на акцию (EPS) составила $0,2
- Скорректированная EBITDA составила $118,9 млн, а EBITDA Margin — 15,7%
- Общее число участников услуг компании выросло до более 3,6 млн
Подробнее
Подключенные фитнес-подписки выросли на 137%, до 1,33 млн, а платные цифровые подписки — на 382%, до 510 тыс. Выручка выросла в значительной степени за счет высокого спроса на велотренажеры, а также услуг Bike+ и Tread+ (мониторы к тренажерам с тренировками).
Выручка и прибыль оказались значительно выше консенсус-прогнозов аналитиков. EPS ожидался на уровне $0,13, а выручка — $728–748 млн. В итоге компания показала EPS на уровне $0,2, а выручку — более $757,9 млн.
В IV календарном квартале 2020 г. компания ожидает получить выручку на уровне $1 млрд, а число фитнес-подписок составит 1,63 млн.
Так что же произошло
В Peloton заявили, что повышенный спрос на продукцию привел к отставанию поставок в конце квартала. Компания ожидает, что ей придется работать в условиях ограниченных поставок и в обозримом будущем: предложение не успевает удовлетворить спрос. Новость привела к значительному падению акций Peloton.
«Рост числа случаев коронавируса в США предоставляет Peloton идеальные условия для подтверждения тезиса компании о новом подходе к фитнесу», — сказал Лэндон Люксембург, старший аналитик компании Third Bridge.
Аналитик CFRA Research Камилла Янушевски заявила, что рейтинг «Покупать» основан на ожидании популярности более дешевых продуктов.
Велосипеды и беговые дорожки Peloton сейчас стоят от $1895 до $4295. Ожидается, что более дешевый Peloton Tread ($2495) появится в начале 2021 г.
Согласно данным Reuters, средний консенсус-прогноз сводится к таргету $125,33. Из 26 прогнозов: 9 — активная покупка, 14 — покупать, 2— держать, 1 — продавать.
Проблемы с производством и поставками, вероятнее всего, носит краткосрочный характер. Компания планирует расширять производственные возможности, открывая новый завод. Однако пока существуют проблемы с поставками, остается риск отказа от заказов.
С начала года акции Peloton подорожали на 345%. С учетом распространения пандемии можно предположить, что спрос на продукцию и услуги компании останется на высоком уровне. Это способствует дальнейшему улучшению финансовых показателей и росту стоимости акций, особенно при решении вопроса с производством.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter