9 ноября 2020 Риком-Траст Абелев Олег
Накануне ассоциация европейского бизнеса обнародовала данные о том, что в России в октябре было продано 154 164 новых автомобиля, что на 7% больше показателей за аналогичный период прошлого года. Таким образом, рынок второй раз подряд демонстрирует рост, причем, октябрь знаменовался самым высоким показателем в 2020 году. При этом в период за январь—октябрь рынок упал на 13,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до 1 188 771 проданных автомобиля.
С одной стороны, эти данные отдают позитивом - рекордный для 2020 года рост продаж автомобилей в октябре.
С другой стороны, все не так однозначно. На самом деле, по одному месяцу судить, что на автомобильном рынке рекордный рост, точно не стоит. Да, октябрь порадовал. Но, на мой взгляд, это было связано не с гибкостью крупных автопроизводителей, а с девальвацией рубля и традиционным желанием населения в период девальвации резко инвестировать свои деньги, дабы не потерять их вовсе. А уж гибкость крупных производителей может стать ответным шагом на девальвацию. Тем более при девальвации рубля крупные производители имеют склонность повышать цены. За исключением, может быть, LADA, которая работает на отечественных комплектующих.
Если мы посмотрим январь-октябрь 2020 к январю-декабрю 2019, то там мы увидим снижение на 12%. Поэтому о каком-то рекордном росте говорить точно не приходится. Автомобильный рынок и продажи новых автомобилей имеет смысл оценивать хотя бы квартально, а не помесячно. Потому что любые всплески на валютном рынке сразу отражаются на рынке автомобилей. Это всегда было, есть и будет. Потому что автомобиль традиционно воспринимается населением, в России точно, как хорошая инвестиция.
В США продолжается сезон отчетности: показатели крупных американских компаний за минувший квартал превзошли ожидания, что может способствовать новому этапу роста фондового рынка США после президентских выборов в стране.
На основании отчетов большинства компаний, акции которых входят в индекс S&P 500, рынок оценивает снижение прибыли в третьем квартале в 7,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, хотя в конце сентября прогнозировалось падение на 21%. Показатели 86% отчитавшихся компаний в июле-сентябре превзошли прогнозы экспертов.
Улучшение финансовых показателей многих компаний говорит о скорости их восстановления после спада, вызванного вспышкой коронавируса, несмотря на то, что пандемия продолжает оказывать негативное влияние на экономику.
В числе компаний, показатели которых заметно превзошли прогнозы, оказались служба экспресс-доставки United Parcel Service, банк Citigroup и оператор ресторанов Yum! Brands.
Рост S&P 500 в этом году поддержали акции крупных технологических компаний, включая бумаги Apple, которые с начала года подорожали на 62%, и Amazon.com Inc, подскочившие в цене на 79%. Однако капитализация большинства компаний, входящих в расчет индикатора, за этот период снизилась.
Прогнозы для энергетического сектора были улучшены незначительно из-за сохранения низких цен и заметного падения спроса. Рынки продолжают ожидать квартальных убытков представителей отрасли.
Инвесторы полагают, что превысившие ожидания финансовые результаты свидетельствуют о V-образном восстановлении экономики и могут позволить акциям выйти из узкого торгового диапазона и достичь новых рекордов. Значение S&P 500 с начала года поднялось на 8,6%, но на 2% отстает от рекордного максимума, зафиксированного в начале сентября.
В октябре, несмотря на сильные финансовые отчеты компаний, S&P 500 снизился на 2,8% на фоне приближения президентских выборов в США и роста заболеваемости коронавирусом. Акции компаний, результаты которых превысили прогнозы, в первые два дня после публикации отчетов в среднем подорожали лишь на 0,4% по сравнению с двумя днями до даты отчетности. За последние пять лет показатель в среднем составлял 0,9%.
На прошлой неделе значение S&P 500 подскочило на 7,3%, что стало максимальным недельным ростом с апреля, благодаря признакам сохранения смешанного Конгресса по итогам выборов в США. Снижение политических опасений может позволить инвесторам снова сконцентрироваться на показателях компаний.
Уже становится понятно, что дальнейший рост рынка акций может быть затруднен, поскольку он уже выглядит переоцененным. В четверг S&P 500 превышал ожидаемую прибыль входящих в его расчет компаний в ближайший год в 21,8 раза по сравнению со средними за пять лет превышением в 17,56 раза.
Торги на российском рынке в пятницу завершились ростом по основным индексам, несмотря на негатив на рынке нефти и ряде зарубежных фондовых площадок.
В первой половине торгового дня индекс Мосбиржи демонстрировал негативную динамику на ухудшении настроений на мировых рынках и падении стоимости нефти Brent ниже 40 долларов за баррель.
Торги завершились ростом на 1,2%, до 2895,62 пункта, а долларовый индекс РТС поднялся на 0,64%, до 1178,28 пункта.
На нефтяных рынках цены растут на фоне повышения спроса на рисковые активы.
В понедельник цены на нефть перешли к росту после значительного снижения в пятницу. На рынке отмечается повышение аппетита к риску, инвесторы оценивают результаты президентских выборов в США, которые прошли 3 ноября. По прогнозам телеканалов Fox News, CNN, NBC и агентства AP, победу на выборах одержал демократ Джо Байден. Байден впоследствии заявил, что избран президентом США.
Торги сегодня утром имеют "привкус" риска, что отражает растущую уверенность в том, что Джо Байден займет Белый дом, но при этом Республиканская партия сохранит контроль за Сенатом.
Кроме того, аналитик добавил, что теперь внимание участников торгов может переключиться на ситуацию с коронавирусом. Общее число зараженных коронавирусом в США приближается к 10 миллионам, в конце прошлой недели был зафиксирован очередной рекорд заболеваемости — более 126 тысяч новых случаев заражения коронавирусом за сутки.
Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 2,64% до 40,49 доллара. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI дорожи на 2,85% — до 38,2 доллара за баррель.
На американском рынке основные индексы показали на этой неделе максимальный с весны недельный рост на 7-9%, чему способствовал оптимизм вокруг выборов президента США.
За эту неделю индекс DJIA вырос на 6,8%, NASDAQ — на 9%, S&P 500 — на 7,3%. Таким образом, эта неделя стала лучшей с мая для DJIA и S&P 500, а для NASDAQ лучшей с апреля.
Главной темой текущей недели стали выборы президента США, которые и определили динамику американских фондовых рынков. С понедельника по четверг биржи уверенно росли, а в пятницу перешли к коррекционному снижению, хотя к окончанию торгов NASDAQ все же вышел в "плюс". Это не сказочная страна, мы не будем каждый день видеть рост, поэтому в какой-то момент мы увидим тенденцию к снижению.
Рынки с оптимизмом воспринимают лидерство кандидата в президенты США Джо Байдена, но вероятность того, что его победа будет оспариваться добавит неопределенности.
В то же время аналитики допускают, что вскоре на первый план выйдет экономическая ситуация, что повлечет за собой снижение индексов. Несмотря на краткосрочное ралли, в конечном итоге мы увидим реальные проблемы с рабочими местами и экономикой. Ситуация с коронавирусом продолжает оказывать негативное влияние на экономику страны. Ранее в пятницу ВОЗ зафиксировала рекордный прирост случаев заражения COVID-19, который составил 581,6 тысячи.
Индекс Dow Jones снизился на 0,24%, до 28323,26 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — вырос на 0,04%, до 11895,23 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — опустился на 0,04%, до 3509,04 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона растут на фоне оптимизма из США, вызванного результатами президентских выборов в стране.
В понедельник инвесторы оценивают результаты президентских выборов, прошедших в США 3 ноября. По прогнозам телеканалов Fox News, CNN, NBC и агентства AP, победу на выборах одержал демократ Джо Байден. Байден впоследствии заявил, что избран президентом США.
Рынки Азии приветствуют устранение некоторой неопределенности с окончанием ожидания результатов президентских выборов в США. Оптимизм на американских фондовых рынках также поддерживает азиатские биржи: основные фондовые индексы США показали на прошедшей неделе максимальный с весны недельный рост, поднявшись на 7-9%
Кроме того, ясно, что если контроль над Конгрессом США поделится между представителями республиканской и демократической партий, повышение налогов, которое планирует ввести Байден, будет отложено, что поспособствует росту на фондовых рынках.
В то же время эксперты предупреждают, что теперь рынки будут сосредоточены на принятии решения по пакету поддержки экономики США, а также ужесточении мер, направленных на контроль над распространением коронавируса. Общее число зараженных коронавирусом в США приближается к 10 миллионам, в конце прошлой недели был зафиксирован очередной рекорд заболеваемости — более 126 тысяч новых случаев заражения коронавирусом за сутки.
Индекс Shanghai Composite рос на 1,9% — до 3375,05 пункта, Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 2,37%, до 2336,19 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 1,62%, до 24583,4 пункта, южнокорейский KOSPI — на 1,42%, до 2450,85 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 1,6%, до 6289,4 пункта. Японский Nikkei 225 рос на 2,59% — до 24954,78 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции Polymetal подорожали на 4,25%, "Полюса" – на 3,15%, Petropavlovsk – на 2,76%, префы "Лензолота" – на 0,85%, обыкновенные акции компании – на 0,76%. В лидерах роста – акции "Фосагро" (+5,13%), депозитарные расписки TCS Group Holding, в которую входит "Тинькофф банк" (+3,2%), акции "Норникеля" (+2,48%), "Алросы" (+2,4%), ЛСР (+2,24%) и "Новатэка" (+2,5%).
2. В химическом секторе акции "Фосагро" в пятницу подскочили в цене до максимума с декабря 2016 года (2986 рублей) после новостей о рекомендации совета директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 123 рубля на акцию, рекордном за все время выплат.
3. В металлургическом секторе Полюс и Polymetal также чувствовали себя заметно лучше рынка на фоне попыток золота стабилизироваться выше 1950 долларов за тройскую унцию, комментирует аналитик. К вечеру котировки драгоценного металла, впрочем, опустились ниже указанной отметки.
4. В лидерах снижения были акции "Мосэнерго" (-2,21%), обыкновенные акции "Мечела" (-1,67%), "Распадской" (-1,07%), бумаги HeadHunter Group (-0,93%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем легкого роста в течение дня из-за рост определенности по истории с выборами в США, но радость покупок может быть сдержанной из-за негативных показателей по распространению коронавируса и усиления ограничительных мер в разных странах, поскольку ежедневное число заболевающих COVID-19 в мире превысило 500 тыс. человек.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С одной стороны, эти данные отдают позитивом - рекордный для 2020 года рост продаж автомобилей в октябре.
С другой стороны, все не так однозначно. На самом деле, по одному месяцу судить, что на автомобильном рынке рекордный рост, точно не стоит. Да, октябрь порадовал. Но, на мой взгляд, это было связано не с гибкостью крупных автопроизводителей, а с девальвацией рубля и традиционным желанием населения в период девальвации резко инвестировать свои деньги, дабы не потерять их вовсе. А уж гибкость крупных производителей может стать ответным шагом на девальвацию. Тем более при девальвации рубля крупные производители имеют склонность повышать цены. За исключением, может быть, LADA, которая работает на отечественных комплектующих.
Если мы посмотрим январь-октябрь 2020 к январю-декабрю 2019, то там мы увидим снижение на 12%. Поэтому о каком-то рекордном росте говорить точно не приходится. Автомобильный рынок и продажи новых автомобилей имеет смысл оценивать хотя бы квартально, а не помесячно. Потому что любые всплески на валютном рынке сразу отражаются на рынке автомобилей. Это всегда было, есть и будет. Потому что автомобиль традиционно воспринимается населением, в России точно, как хорошая инвестиция.
В США продолжается сезон отчетности: показатели крупных американских компаний за минувший квартал превзошли ожидания, что может способствовать новому этапу роста фондового рынка США после президентских выборов в стране.
На основании отчетов большинства компаний, акции которых входят в индекс S&P 500, рынок оценивает снижение прибыли в третьем квартале в 7,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, хотя в конце сентября прогнозировалось падение на 21%. Показатели 86% отчитавшихся компаний в июле-сентябре превзошли прогнозы экспертов.
Улучшение финансовых показателей многих компаний говорит о скорости их восстановления после спада, вызванного вспышкой коронавируса, несмотря на то, что пандемия продолжает оказывать негативное влияние на экономику.
В числе компаний, показатели которых заметно превзошли прогнозы, оказались служба экспресс-доставки United Parcel Service, банк Citigroup и оператор ресторанов Yum! Brands.
Рост S&P 500 в этом году поддержали акции крупных технологических компаний, включая бумаги Apple, которые с начала года подорожали на 62%, и Amazon.com Inc, подскочившие в цене на 79%. Однако капитализация большинства компаний, входящих в расчет индикатора, за этот период снизилась.
Прогнозы для энергетического сектора были улучшены незначительно из-за сохранения низких цен и заметного падения спроса. Рынки продолжают ожидать квартальных убытков представителей отрасли.
Инвесторы полагают, что превысившие ожидания финансовые результаты свидетельствуют о V-образном восстановлении экономики и могут позволить акциям выйти из узкого торгового диапазона и достичь новых рекордов. Значение S&P 500 с начала года поднялось на 8,6%, но на 2% отстает от рекордного максимума, зафиксированного в начале сентября.
В октябре, несмотря на сильные финансовые отчеты компаний, S&P 500 снизился на 2,8% на фоне приближения президентских выборов в США и роста заболеваемости коронавирусом. Акции компаний, результаты которых превысили прогнозы, в первые два дня после публикации отчетов в среднем подорожали лишь на 0,4% по сравнению с двумя днями до даты отчетности. За последние пять лет показатель в среднем составлял 0,9%.
На прошлой неделе значение S&P 500 подскочило на 7,3%, что стало максимальным недельным ростом с апреля, благодаря признакам сохранения смешанного Конгресса по итогам выборов в США. Снижение политических опасений может позволить инвесторам снова сконцентрироваться на показателях компаний.
Уже становится понятно, что дальнейший рост рынка акций может быть затруднен, поскольку он уже выглядит переоцененным. В четверг S&P 500 превышал ожидаемую прибыль входящих в его расчет компаний в ближайший год в 21,8 раза по сравнению со средними за пять лет превышением в 17,56 раза.
Торги на российском рынке в пятницу завершились ростом по основным индексам, несмотря на негатив на рынке нефти и ряде зарубежных фондовых площадок.
В первой половине торгового дня индекс Мосбиржи демонстрировал негативную динамику на ухудшении настроений на мировых рынках и падении стоимости нефти Brent ниже 40 долларов за баррель.
Торги завершились ростом на 1,2%, до 2895,62 пункта, а долларовый индекс РТС поднялся на 0,64%, до 1178,28 пункта.
На нефтяных рынках цены растут на фоне повышения спроса на рисковые активы.
В понедельник цены на нефть перешли к росту после значительного снижения в пятницу. На рынке отмечается повышение аппетита к риску, инвесторы оценивают результаты президентских выборов в США, которые прошли 3 ноября. По прогнозам телеканалов Fox News, CNN, NBC и агентства AP, победу на выборах одержал демократ Джо Байден. Байден впоследствии заявил, что избран президентом США.
Торги сегодня утром имеют "привкус" риска, что отражает растущую уверенность в том, что Джо Байден займет Белый дом, но при этом Республиканская партия сохранит контроль за Сенатом.
Кроме того, аналитик добавил, что теперь внимание участников торгов может переключиться на ситуацию с коронавирусом. Общее число зараженных коронавирусом в США приближается к 10 миллионам, в конце прошлой недели был зафиксирован очередной рекорд заболеваемости — более 126 тысяч новых случаев заражения коронавирусом за сутки.
Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 2,64% до 40,49 доллара. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI дорожи на 2,85% — до 38,2 доллара за баррель.
На американском рынке основные индексы показали на этой неделе максимальный с весны недельный рост на 7-9%, чему способствовал оптимизм вокруг выборов президента США.
За эту неделю индекс DJIA вырос на 6,8%, NASDAQ — на 9%, S&P 500 — на 7,3%. Таким образом, эта неделя стала лучшей с мая для DJIA и S&P 500, а для NASDAQ лучшей с апреля.
Главной темой текущей недели стали выборы президента США, которые и определили динамику американских фондовых рынков. С понедельника по четверг биржи уверенно росли, а в пятницу перешли к коррекционному снижению, хотя к окончанию торгов NASDAQ все же вышел в "плюс". Это не сказочная страна, мы не будем каждый день видеть рост, поэтому в какой-то момент мы увидим тенденцию к снижению.
Рынки с оптимизмом воспринимают лидерство кандидата в президенты США Джо Байдена, но вероятность того, что его победа будет оспариваться добавит неопределенности.
В то же время аналитики допускают, что вскоре на первый план выйдет экономическая ситуация, что повлечет за собой снижение индексов. Несмотря на краткосрочное ралли, в конечном итоге мы увидим реальные проблемы с рабочими местами и экономикой. Ситуация с коронавирусом продолжает оказывать негативное влияние на экономику страны. Ранее в пятницу ВОЗ зафиксировала рекордный прирост случаев заражения COVID-19, который составил 581,6 тысячи.
Индекс Dow Jones снизился на 0,24%, до 28323,26 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — вырос на 0,04%, до 11895,23 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — опустился на 0,04%, до 3509,04 пункта.
На азиатских рынках основные индексы региона растут на фоне оптимизма из США, вызванного результатами президентских выборов в стране.
В понедельник инвесторы оценивают результаты президентских выборов, прошедших в США 3 ноября. По прогнозам телеканалов Fox News, CNN, NBC и агентства AP, победу на выборах одержал демократ Джо Байден. Байден впоследствии заявил, что избран президентом США.
Рынки Азии приветствуют устранение некоторой неопределенности с окончанием ожидания результатов президентских выборов в США. Оптимизм на американских фондовых рынках также поддерживает азиатские биржи: основные фондовые индексы США показали на прошедшей неделе максимальный с весны недельный рост, поднявшись на 7-9%
Кроме того, ясно, что если контроль над Конгрессом США поделится между представителями республиканской и демократической партий, повышение налогов, которое планирует ввести Байден, будет отложено, что поспособствует росту на фондовых рынках.
В то же время эксперты предупреждают, что теперь рынки будут сосредоточены на принятии решения по пакету поддержки экономики США, а также ужесточении мер, направленных на контроль над распространением коронавируса. Общее число зараженных коронавирусом в США приближается к 10 миллионам, в конце прошлой недели был зафиксирован очередной рекорд заболеваемости — более 126 тысяч новых случаев заражения коронавирусом за сутки.
Индекс Shanghai Composite рос на 1,9% — до 3375,05 пункта, Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 2,37%, до 2336,19 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 1,62%, до 24583,4 пункта, южнокорейский KOSPI — на 1,42%, до 2450,85 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 1,6%, до 6289,4 пункта. Японский Nikkei 225 рос на 2,59% — до 24954,78 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции Polymetal подорожали на 4,25%, "Полюса" – на 3,15%, Petropavlovsk – на 2,76%, префы "Лензолота" – на 0,85%, обыкновенные акции компании – на 0,76%. В лидерах роста – акции "Фосагро" (+5,13%), депозитарные расписки TCS Group Holding, в которую входит "Тинькофф банк" (+3,2%), акции "Норникеля" (+2,48%), "Алросы" (+2,4%), ЛСР (+2,24%) и "Новатэка" (+2,5%).
2. В химическом секторе акции "Фосагро" в пятницу подскочили в цене до максимума с декабря 2016 года (2986 рублей) после новостей о рекомендации совета директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 123 рубля на акцию, рекордном за все время выплат.
3. В металлургическом секторе Полюс и Polymetal также чувствовали себя заметно лучше рынка на фоне попыток золота стабилизироваться выше 1950 долларов за тройскую унцию, комментирует аналитик. К вечеру котировки драгоценного металла, впрочем, опустились ниже указанной отметки.
4. В лидерах снижения были акции "Мосэнерго" (-2,21%), обыкновенные акции "Мечела" (-1,67%), "Распадской" (-1,07%), бумаги HeadHunter Group (-0,93%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем легкого роста в течение дня из-за рост определенности по истории с выборами в США, но радость покупок может быть сдержанной из-за негативных показателей по распространению коронавируса и усиления ограничительных мер в разных странах, поскольку ежедневное число заболевающих COVID-19 в мире превысило 500 тыс. человек.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter