7 декабря 2020 БКС Экспресс Никитина Ксения
Мировая гражданская авиация попала в глубочайший кризис за всю свою историю. Производители и перевозчики оказались на грани выживания. Потери отрасли исчисляются десятками миллиардов долларов, а прогнозы по восстановлению очень туманны. Так что ждет гражданскую авиацию в обозримом будущем?
Первый локдаун: все ради выживания
Первая волна коронакризиса очень сильно ударила по гражданской авиации. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), из-за карантинных мер и закрытия границ суммарные потери авиакомпаний в 2020 г. уже превысили $85 млрд. К концу декабря эта цифра может достигнуть отметки $100–110 млрд.
Российские перевозчики также в полной мере ощутили на себе весь негатив, вызванный пандемией. Их потери, по экспертным оценкам, в настоящее время составляют около 70 млрд руб.
Во время первого локдауна многие авиакомпании были вынуждены пойти на экстраординарные меры по поддержанию бизнеса на плаву. Так, британская British Airways решила без лишней шумихи продать на аукционах часть корпоративной коллекции живописи. Сингапурские авиалинии превратили два своих неиспользуемых лайнера в рестораны на 450 мест каждый. Питание по тарифу «эконом» стандартное: салат, напиток и одно горячее блюдо на выбор (из трех вариантов). В «бизнес-классе» посетителю крылатого ресторана, как и положено, предложат сыры, икру, горячие блюда из нескольких видов мяса и десерты.
Российские авиакомпании также не остались в стороне от этого тренда. Так, в самую острую фазу первого коронакризиса Уральские авиалинии занимались продажей и доставкой гражданам готового бортового питания.
Открытие границ и рост пассажирооборота
С постепенным открытием границ мировой рынок авиационных перевозок стал восстанавливаться, но в основном за счет внутренних рейсов. Так, по итогам июля по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. падение здесь составило «всего» 57,5%, тогда как международные направления потеряли 91,9% трафика (данные IATA).
Не помогают даже смелые и по-хорошему наглые маркетинговые ходы. Например, Ryanair еще в сентябре предлагала купить два билета по цене одного, а потом и вовсе выпустила в свободную продажу миллион билетов по 5 евро. И если все они будут проданы, лоукостер, скорее всего, все равно получит хорошую прибыль, поскольку основной доход он получает не от продажи билетов, а от реализации дополнительных услуг.
Очень интересное предложение было и у Air Asia: за $100 она предлагала купить так называемый воздушный проездной, дающий право на совершение до 10 полетов. Правда, в стоимость такого билета входили перелеты только по базовому тарифу, но для тех, кто привык путешествовать налегке, это было выгодное предложение.
Своим путем
Российские авиакомпании, в отличие от своих иностранных коллег, не стали упражняться в креативности и в борьбе за симпатии пассажиров применили самое эффективное оружие — снижение тарифов. Так, по сравнению с началом лета S7 вдвое снизила стоимость билетов в Уфу, на 40% — в Краснодар, Сочи, Пермь, Новосибирск. По остальным направлениям билеты стали дешевле на 10–35%. Аналогичным путем пошел и Аэрофлот, на 40% снизив стоимость перелетов в Новосибирск, Екатеринбург и Краснодар, на 30% — в Самару, Иркутск и Пермь. Российский лоукостер Победа вслед за материнской компанией также снизил цены на билеты, причем, по некоторым направлениям по сравнению с прошлым годом билеты подешевели в 2–3 раза. Так, если в октябре 2019 г. перелет Победой из Москвы в Архангельск стоил 6800 руб., то в октябре 2020 г. — уже 2800 руб.
И стоит сказать, что этот ценовой маневр принес свои плоды. Минтранс улучшил прогноз на 2020 г. и теперь считает, что к концу декабря российские авиакомпании суммарно перевезут не 60, а 70 млн пассажиров, что, впрочем, все равно бесконечно далеко от результата 2019 г., превысившего 128 млн человек.
Международная ассоциация воздушного транспорта также признала, что Россия демонстрирует наиболее быстрые темпы восстановления внутренних перевозок среди всех европейских стран. По мнению экспертов, это в первую очередь связано с масштабностью страны, с ее огромными внутренними расстояниями. По прогнозам, внутрироссийский рынок авиаперевозок достигнет докризисного уровня уже в 2021 г., тогда как международному для этого потребуется на три года больше.
Спасение утопающих
Коронавирусный кризис наглядно показал, что единственной силой, способной удержать авиакомпании на плаву в условиях закрытых границ, является государство. Так, американские перевозчики уже получили в общей сложности $25 млрд от властей США. Кроме того, американские авиакомпании активно берут кредиты под собственные программы стимулирования пассажиров, параллельно сокращая прямые расходы. Например, Delta Airlines в октябре сократила 2000 из 11200 своих пилотов.
Германская Lufthansa оказалась одной из самых пострадавших авиакомпаний во время коронакризиса. В какой-то момент перевозчик был на грани банкротства, но в итоге в ситуацию вмешалось государство, предоставившее в обмен на 20% акций компании помощь в размере 9 млрд евро. Большая часть этих денег пошла на рекапитализацию Lufthansa.
Альянс Air France — KLM также получил серьезную помощь от французских властей. По словам министра промышленности Франции Аньес-Панье Рюнаше, перевозчик получил поддержку в размере 7 млрд евро, 3 из которых — живые деньги, а еще 4 — госгарантии.
В тяжелое время не остались без помощи и российские перевозчики. Так, S7 и Аэрофлот были включены в перечень системообразующих предприятий, которые имеют право брать льготные кредиты на пополнение оборотных средств. В рамках программы S7 уже привлекла у ВТБ кредит на 3 млрд руб., Аэрофлот подписал кредитные соглашения на общую сумму 6,7 млрд. Кроме того, перевозчик провел допэмиссию акций и привлек 80 млрд руб., по итогам увеличив свой капитал в 2,2 раза. Правительство РФ предоставило авиакомпаниям субсидии на 23,4 млрд руб.
Была ли эта помощь эффективной? Судя по тому, что российским перевозчикам пока удается избегать громких банкротств, — была. Впрочем, генеральный директор «Национальной Чартерной Компании» Марк Кузнецов считает, что череда банкротств — это лишь вопрос времени.
«Будущее российской и мировой гражданской авиации сейчас полностью зависит от трех факторов: перспектив введения новых ограничений, мер поддержки отрасли со стороны государства и темпов восстановления рынка. Но даже при самом оптимистичном варианте развития событий отрасль ждут очень тяжелые времена.
Восстановление международного сообщения до уровня 2019 г. может произойти в лучшем случае в III–IV квартале 2021 г. Причем эти 9–10 месяцев будут временем серьезных испытаний не только для перевозчиков, но и для авиастроителей. Проблемы Boeing и Airbus чреваты тем, что десятки тысяч первоклассных специалистов могут остаться без работы, а процесс развития авиастроения остановится. Реальный шанс для Boeing и Airbus остаться на плаву — максимально быстро перепрофилироваться с производства пассажирских на грузовые лайнеры, спрос на которые стремительно растет. В обычное время пассажирские перевозки доминируют над грузовыми, но коронавирус перевернул все с ног на голову. Не остались в стороне от этого тренда и авиакомпании, которые сейчас активно переоборудуют свободные пассажирские борта (в основном широкофюзеляжные, для которых сложнее всего обеспечить рентабельную загрузку на пассажирских линиях) для нужд транспортной авиации. Эту тенденцию мы наблюдаем собственными глазами, в режиме реального времени анализируя рост количества грузовых заявок и грузовых рейсов», — рассказал Марк Кузнецов.
В росте интенсивности грузового авиационного сообщения нет ничего удивительного. Например, к обычному трафику из Китая сейчас добавляется транспортировка вакцин от Covid-19 и все возрастающие объемы медицинских товаров и принадлежностей, средняя стоимость перевозки которых за последний год также резко возросла (с $1 до $15 за килограмм).
Национальный прогноз
Что касается собственно российского рынка гражданской авиации, то его выживание, по мнению Марка Кузнецова, целиком зависит от объема мер государственной поддержки. «Летний сезон, каким бы скомканным он ни был, помог перевозчикам остаться на плаву, но из-за ограниченной географии полетов не дал им возможности создать резервы на низкий сезон, — говорит эксперт. — Январский всплеск спроса на перелеты слишком короток, чтобы оказать серьезное влияние на общую ситуацию. К тому же сейчас из интересных для перевозчиков с финансовой точки зрения направлений открыты только Дубай и Мальдивы. Что касается Турции, то спрос на нее в декабре — январе не идет ни в какое сравнение с летними месяцами.
Несмотря на неплохие темпы восстановления внутреннего спроса, существовать только за счет него смогут лишь региональные компании. По-настоящему крупным перевозчикам для сохранения рентабельности критически важны сроки восстановления международного авиасообщения».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Первый локдаун: все ради выживания
Первая волна коронакризиса очень сильно ударила по гражданской авиации. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), из-за карантинных мер и закрытия границ суммарные потери авиакомпаний в 2020 г. уже превысили $85 млрд. К концу декабря эта цифра может достигнуть отметки $100–110 млрд.
Российские перевозчики также в полной мере ощутили на себе весь негатив, вызванный пандемией. Их потери, по экспертным оценкам, в настоящее время составляют около 70 млрд руб.
Во время первого локдауна многие авиакомпании были вынуждены пойти на экстраординарные меры по поддержанию бизнеса на плаву. Так, британская British Airways решила без лишней шумихи продать на аукционах часть корпоративной коллекции живописи. Сингапурские авиалинии превратили два своих неиспользуемых лайнера в рестораны на 450 мест каждый. Питание по тарифу «эконом» стандартное: салат, напиток и одно горячее блюдо на выбор (из трех вариантов). В «бизнес-классе» посетителю крылатого ресторана, как и положено, предложат сыры, икру, горячие блюда из нескольких видов мяса и десерты.
Российские авиакомпании также не остались в стороне от этого тренда. Так, в самую острую фазу первого коронакризиса Уральские авиалинии занимались продажей и доставкой гражданам готового бортового питания.
Открытие границ и рост пассажирооборота
С постепенным открытием границ мировой рынок авиационных перевозок стал восстанавливаться, но в основном за счет внутренних рейсов. Так, по итогам июля по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. падение здесь составило «всего» 57,5%, тогда как международные направления потеряли 91,9% трафика (данные IATA).
Не помогают даже смелые и по-хорошему наглые маркетинговые ходы. Например, Ryanair еще в сентябре предлагала купить два билета по цене одного, а потом и вовсе выпустила в свободную продажу миллион билетов по 5 евро. И если все они будут проданы, лоукостер, скорее всего, все равно получит хорошую прибыль, поскольку основной доход он получает не от продажи билетов, а от реализации дополнительных услуг.
Очень интересное предложение было и у Air Asia: за $100 она предлагала купить так называемый воздушный проездной, дающий право на совершение до 10 полетов. Правда, в стоимость такого билета входили перелеты только по базовому тарифу, но для тех, кто привык путешествовать налегке, это было выгодное предложение.
Своим путем
Российские авиакомпании, в отличие от своих иностранных коллег, не стали упражняться в креативности и в борьбе за симпатии пассажиров применили самое эффективное оружие — снижение тарифов. Так, по сравнению с началом лета S7 вдвое снизила стоимость билетов в Уфу, на 40% — в Краснодар, Сочи, Пермь, Новосибирск. По остальным направлениям билеты стали дешевле на 10–35%. Аналогичным путем пошел и Аэрофлот, на 40% снизив стоимость перелетов в Новосибирск, Екатеринбург и Краснодар, на 30% — в Самару, Иркутск и Пермь. Российский лоукостер Победа вслед за материнской компанией также снизил цены на билеты, причем, по некоторым направлениям по сравнению с прошлым годом билеты подешевели в 2–3 раза. Так, если в октябре 2019 г. перелет Победой из Москвы в Архангельск стоил 6800 руб., то в октябре 2020 г. — уже 2800 руб.
И стоит сказать, что этот ценовой маневр принес свои плоды. Минтранс улучшил прогноз на 2020 г. и теперь считает, что к концу декабря российские авиакомпании суммарно перевезут не 60, а 70 млн пассажиров, что, впрочем, все равно бесконечно далеко от результата 2019 г., превысившего 128 млн человек.
Международная ассоциация воздушного транспорта также признала, что Россия демонстрирует наиболее быстрые темпы восстановления внутренних перевозок среди всех европейских стран. По мнению экспертов, это в первую очередь связано с масштабностью страны, с ее огромными внутренними расстояниями. По прогнозам, внутрироссийский рынок авиаперевозок достигнет докризисного уровня уже в 2021 г., тогда как международному для этого потребуется на три года больше.
Спасение утопающих
Коронавирусный кризис наглядно показал, что единственной силой, способной удержать авиакомпании на плаву в условиях закрытых границ, является государство. Так, американские перевозчики уже получили в общей сложности $25 млрд от властей США. Кроме того, американские авиакомпании активно берут кредиты под собственные программы стимулирования пассажиров, параллельно сокращая прямые расходы. Например, Delta Airlines в октябре сократила 2000 из 11200 своих пилотов.
Германская Lufthansa оказалась одной из самых пострадавших авиакомпаний во время коронакризиса. В какой-то момент перевозчик был на грани банкротства, но в итоге в ситуацию вмешалось государство, предоставившее в обмен на 20% акций компании помощь в размере 9 млрд евро. Большая часть этих денег пошла на рекапитализацию Lufthansa.
Альянс Air France — KLM также получил серьезную помощь от французских властей. По словам министра промышленности Франции Аньес-Панье Рюнаше, перевозчик получил поддержку в размере 7 млрд евро, 3 из которых — живые деньги, а еще 4 — госгарантии.
В тяжелое время не остались без помощи и российские перевозчики. Так, S7 и Аэрофлот были включены в перечень системообразующих предприятий, которые имеют право брать льготные кредиты на пополнение оборотных средств. В рамках программы S7 уже привлекла у ВТБ кредит на 3 млрд руб., Аэрофлот подписал кредитные соглашения на общую сумму 6,7 млрд. Кроме того, перевозчик провел допэмиссию акций и привлек 80 млрд руб., по итогам увеличив свой капитал в 2,2 раза. Правительство РФ предоставило авиакомпаниям субсидии на 23,4 млрд руб.
Была ли эта помощь эффективной? Судя по тому, что российским перевозчикам пока удается избегать громких банкротств, — была. Впрочем, генеральный директор «Национальной Чартерной Компании» Марк Кузнецов считает, что череда банкротств — это лишь вопрос времени.
«Будущее российской и мировой гражданской авиации сейчас полностью зависит от трех факторов: перспектив введения новых ограничений, мер поддержки отрасли со стороны государства и темпов восстановления рынка. Но даже при самом оптимистичном варианте развития событий отрасль ждут очень тяжелые времена.
Восстановление международного сообщения до уровня 2019 г. может произойти в лучшем случае в III–IV квартале 2021 г. Причем эти 9–10 месяцев будут временем серьезных испытаний не только для перевозчиков, но и для авиастроителей. Проблемы Boeing и Airbus чреваты тем, что десятки тысяч первоклассных специалистов могут остаться без работы, а процесс развития авиастроения остановится. Реальный шанс для Boeing и Airbus остаться на плаву — максимально быстро перепрофилироваться с производства пассажирских на грузовые лайнеры, спрос на которые стремительно растет. В обычное время пассажирские перевозки доминируют над грузовыми, но коронавирус перевернул все с ног на голову. Не остались в стороне от этого тренда и авиакомпании, которые сейчас активно переоборудуют свободные пассажирские борта (в основном широкофюзеляжные, для которых сложнее всего обеспечить рентабельную загрузку на пассажирских линиях) для нужд транспортной авиации. Эту тенденцию мы наблюдаем собственными глазами, в режиме реального времени анализируя рост количества грузовых заявок и грузовых рейсов», — рассказал Марк Кузнецов.
В росте интенсивности грузового авиационного сообщения нет ничего удивительного. Например, к обычному трафику из Китая сейчас добавляется транспортировка вакцин от Covid-19 и все возрастающие объемы медицинских товаров и принадлежностей, средняя стоимость перевозки которых за последний год также резко возросла (с $1 до $15 за килограмм).
Национальный прогноз
Что касается собственно российского рынка гражданской авиации, то его выживание, по мнению Марка Кузнецова, целиком зависит от объема мер государственной поддержки. «Летний сезон, каким бы скомканным он ни был, помог перевозчикам остаться на плаву, но из-за ограниченной географии полетов не дал им возможности создать резервы на низкий сезон, — говорит эксперт. — Январский всплеск спроса на перелеты слишком короток, чтобы оказать серьезное влияние на общую ситуацию. К тому же сейчас из интересных для перевозчиков с финансовой точки зрения направлений открыты только Дубай и Мальдивы. Что касается Турции, то спрос на нее в декабре — январе не идет ни в какое сравнение с летними месяцами.
Несмотря на неплохие темпы восстановления внутреннего спроса, существовать только за счет него смогут лишь региональные компании. По-настоящему крупным перевозчикам для сохранения рентабельности критически важны сроки восстановления международного авиасообщения».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter