Активность венчурных инвесторов в период пандемии снизилась. Они предпочли меньше рисковать и вкладывались в компании, которые уже доказали свою жизнеспособность
В первой половине 2020 года объем венчурных инвестиций в России снизился на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, если не учитывать сделки онлайн-ретейлера Ozon. Об этом говорится в обзоре MoneyTree, который ежегодно готовят Российская венчурная компания (РВК) и PwC.
Венчурные инвестиции — это вложения в новые и растущие компании. Потенциально инвестор может получить высокую прибыль. Однако подобные инвестиции очень рискованны, так как стартап может не добиться успеха, и тогда инвестор может потерять вложения.
В конце марта онлайн-ретейлер Ozon привлек $50 млн от американской инвесткомпании Princeville Capital и $100 млн от фонда Baring Vostok и АФК «Система». Эта сделка составила 63% от общего объема рынка венчурных инвестиций. В первом полугодии прошлого года Ozon также привлек крупную сумму — $119,3 млн.
Если не брать в расчет Ozon, то за первые шесть месяцев этого года объем сделок составил всего $90 млн против $143,6 млн годом ранее. С учетом сделок Ozon объем венчурных инвестиций снизился на 9% — с $262,8 млн до $240 млн. За этот период количество сделок уменьшилось почти в полтора раза — со 130 до 78.
Sound Ventures Эштона Кутчера
За первое полугодие 2020 года произошло 10 выходов из инвестиций (в первом полугодии 2019 года — 15) на общую сумму $276 млн. Суммарная стоимость выходов из инвестиций в 2019 году была значительно больше — $1,4 млрд, однако это объясняется двумя крупными событиями — IPO рекрутингового сервиса HeadHunter на $220 млн и выходом миноритарных акционеров из Avito на $1,1 млрд. Крупнейшим «экзитом» в первые шесть месяцев 2020 года, как отмечают авторы исследования, стал выход Baring Vostok и RTP Global Леонида Богуславского из картографического сервиса «2ГИС» в рамках продажи компании Сбербанку и совместному предприятию банка и Mail.ru Group
Активность инвесторов упала из-за пандемии коронавируса, говорится в исследовании. В первой половине года они в основном проводили сделки, которые начинали прорабатывать еще в прошлом году, и те находились на финальной стадии.
Кроме того, 87% инвестиций пришлись на проекты, которые находятся на стадии расширения. В первой половине 2019 года их доля была 64%. По словам замгендиректора РВК Алексея Басова, инвесторы стали более осторожными и вместо вложений в компании, которые только начинают развиваться, предпочитают более устойчивые и доказавшие свою жизнеспособность проекты.
«Статистика подтверждает и появление новых фаворитов — проектов в сфере edtech и потребительских товаров, которые позволили закрыть базовые потребности людей в период самоизоляции и ограничений на передвижение», — сказал он.
Согласно исследованию, 12% от общего количества сделок составили проекты в сфере образования, а в области потребительских товаров — 9%. По количеству сделок лидируют проекты B2B («Бизнес для бизнеса») — 54%, а по объему привлеченных средств — B2С («Бизнес для потребителя»), на этот сектор пришлось 82% от общей суммы сделок.
«Локально снизилось количество доступного капитала. Многие фонды приостановили инвестиционную деятельность или стали вести себя более аккуратно во время COVID», — отметил инвестиционный директор RunaCapital Константин Виноградов.
Управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава назвал первую половину 2020 года «идеальным штормом». Тем не менее, катастрофы не произошло, считает он.
В первом и втором кварталах 2021 года состоится большое количество сделок, полагает управляющий партнер фонда FortRossVentures Виктор Орловский. По его словам, те компании, которые переживут кризис, будут «сильнее и здоровее».
«У рынка крайне высокие ожидания, что в первом квартале 2021 года проблема с пандемией начнет кардинально решаться через общемировую вакцинацию. Но «черных лебедей» в следующем году, с моей точки зрения, может быть очень много», — предполагает Искандер Гиниятуллин, партнер фонда SistemaVC.
В первой половине 2020 года объем венчурных инвестиций в России снизился на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, если не учитывать сделки онлайн-ретейлера Ozon. Об этом говорится в обзоре MoneyTree, который ежегодно готовят Российская венчурная компания (РВК) и PwC.
Венчурные инвестиции — это вложения в новые и растущие компании. Потенциально инвестор может получить высокую прибыль. Однако подобные инвестиции очень рискованны, так как стартап может не добиться успеха, и тогда инвестор может потерять вложения.
В конце марта онлайн-ретейлер Ozon привлек $50 млн от американской инвесткомпании Princeville Capital и $100 млн от фонда Baring Vostok и АФК «Система». Эта сделка составила 63% от общего объема рынка венчурных инвестиций. В первом полугодии прошлого года Ozon также привлек крупную сумму — $119,3 млн.
Если не брать в расчет Ozon, то за первые шесть месяцев этого года объем сделок составил всего $90 млн против $143,6 млн годом ранее. С учетом сделок Ozon объем венчурных инвестиций снизился на 9% — с $262,8 млн до $240 млн. За этот период количество сделок уменьшилось почти в полтора раза — со 130 до 78.
Sound Ventures Эштона Кутчера
За первое полугодие 2020 года произошло 10 выходов из инвестиций (в первом полугодии 2019 года — 15) на общую сумму $276 млн. Суммарная стоимость выходов из инвестиций в 2019 году была значительно больше — $1,4 млрд, однако это объясняется двумя крупными событиями — IPO рекрутингового сервиса HeadHunter на $220 млн и выходом миноритарных акционеров из Avito на $1,1 млрд. Крупнейшим «экзитом» в первые шесть месяцев 2020 года, как отмечают авторы исследования, стал выход Baring Vostok и RTP Global Леонида Богуславского из картографического сервиса «2ГИС» в рамках продажи компании Сбербанку и совместному предприятию банка и Mail.ru Group
Активность инвесторов упала из-за пандемии коронавируса, говорится в исследовании. В первой половине года они в основном проводили сделки, которые начинали прорабатывать еще в прошлом году, и те находились на финальной стадии.
Кроме того, 87% инвестиций пришлись на проекты, которые находятся на стадии расширения. В первой половине 2019 года их доля была 64%. По словам замгендиректора РВК Алексея Басова, инвесторы стали более осторожными и вместо вложений в компании, которые только начинают развиваться, предпочитают более устойчивые и доказавшие свою жизнеспособность проекты.
«Статистика подтверждает и появление новых фаворитов — проектов в сфере edtech и потребительских товаров, которые позволили закрыть базовые потребности людей в период самоизоляции и ограничений на передвижение», — сказал он.
Согласно исследованию, 12% от общего количества сделок составили проекты в сфере образования, а в области потребительских товаров — 9%. По количеству сделок лидируют проекты B2B («Бизнес для бизнеса») — 54%, а по объему привлеченных средств — B2С («Бизнес для потребителя»), на этот сектор пришлось 82% от общей суммы сделок.
«Локально снизилось количество доступного капитала. Многие фонды приостановили инвестиционную деятельность или стали вести себя более аккуратно во время COVID», — отметил инвестиционный директор RunaCapital Константин Виноградов.
Управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава назвал первую половину 2020 года «идеальным штормом». Тем не менее, катастрофы не произошло, считает он.
В первом и втором кварталах 2021 года состоится большое количество сделок, полагает управляющий партнер фонда FortRossVentures Виктор Орловский. По его словам, те компании, которые переживут кризис, будут «сильнее и здоровее».
«У рынка крайне высокие ожидания, что в первом квартале 2021 года проблема с пандемией начнет кардинально решаться через общемировую вакцинацию. Но «черных лебедей» в следующем году, с моей точки зрения, может быть очень много», — предполагает Искандер Гиниятуллин, партнер фонда SistemaVC.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба