Как идентифицировать настроение на фондовом рынке в целом или в одном из его секторов? С помощью чего узнать текущую ситуацию на денежном или срочном рынке? Для этого инвесторы и трейдеры используют бенчмарки. Что это такое простыми словами?
Бенчмарк (от англ. benchmark — эталон, ориентир) — это биржевой индикатор, значения которого позволяют провести оценку общего состояния рынка или его сегмента. Чаще всего в роли бенчмарка выступают фондовые индексы, процентные ставки, цены на ключевые товары и котировки валют.
Бенчмарк в инвестициях и трейдинге
Прежде всего бенчмарк является инструментом аналитики. Перед тем как инвестировать в любой биржевой актив, необходимо тщательно изучить его поведение, финансовые отчёты, провести технический анализ. Выбранный объект инвестирования будет входить в один из рыночных секторов, для каждого из которых уже обозначен свой индикатор.
Как правило, индекс, или бенчмарк, становится базой для создания ПИФов и инвестиционных фондов, которые предлагают собственный продукт — ETF. При помощи бенчмарка такие фонды анализируют эффективность собственных продуктов.
Инвесторы часто используют эталонные индикаторы для оценки эффективности своего портфеля в том случае, если активы в нём близки к составляющим индикатора. Если такой портфель растёт вместе с бенчмарком или даже опережает его — инвестор правильно управляет активами. Если данные индикатора растут, а общая средневзвешенная портфеля падает, необходимо выявить неблагоприятные активы и провести ребалансировку.
Что относят к бенчмаркам биржевых рынков
Биржевые рынки разделены на несколько видов по принципу набора активов и инструментов, которые на них используются. Любая мировая биржа обязательно содержит в себе пять секторов:
фондовый рынок;
срочный рынок;
валютный рынок;
денежный рынок;
рынок драгоценных металлов и товарный рынок.
Каждый из этих секторов различается по используемым инструментам и системе организации расчётов, поэтому и эталонные индикаторы у них разные.
Ниже приведена таблица соответствия рынка и используемых бенчмарков с примерами.
Рис. 1. Таблица бенчмарков на биржевых рынках
Использование эталонов в трейдинге и инвестициях
Бенчмарки являются не только инструментом аналитики, но и базой для многих биржевых инструментов на разных рынках. Инвесторы и трейдеры активно используют индикаторы в своих целях.
Так как задача трейдера — купить актив дешевле, а продать подороже, бенчмарк в трейдинге часто становится ориентиром для выявления перепроданных активов. Например, если какой-то индекс активно растёт и не собирается разворачиваться, в то время как несколько акций из его состава значительно упали, трейдер с большой вероятностью приобретёт подешевевшие акции и будет их держать, пока цена не выйдет из зоны перепроданности.
Внутридневной трейдинг привлекает огромное количество участников, так как даёт возможность быстро заработать хороший процент к депозиту. Для торговли внутри дня трейдеры активно используют инструменты на базе бенчмарков. Например, на российском фондовом рынке краткосрочные трейдеры активно торгуют фьючерсами на РТС — производными инструментами от одноимённого фондового индекса, публикуемого МосБиржей.
Инвесторы, целью которых является долгосрочный рост активов и регулярное получение дивидендов и купонов, используют бенчмарки иначе. В основном эталонные индексы применяют в качестве аналитического инструмента — например, берут один из национальных фондовых индексов и проводят сравнительный анализ его роста с показателями доходности рассматриваемого фонда. Если фонд на протяжении долгого времени стабильно идёт в ногу с соответствующим бенчмарком рынка, можно смело инвестировать в его активы или самостоятельно собрать портфель, аналогичный ценным бумагам, входящим в ETF.
Рис. 2. Сравнительный график индекса S&P 500 и бумаг индексного фонда SPDR S&P 500 ETF. Источник: Tradingview
Самые популярные бенчмарки
В каждой сфере есть свои фавориты. В инвестиционной деятельности и биржевой торговле тоже можно выделить несколько бенчмарков, которые используются чаще всего. Первое место по узнаваемости и применяемости закономерно находится у фондовых индексов. Вот самые популярные:
РТС (Россия);
S&P 500 (США);
DAX (Германия);
Nikkei 225 (Япония);
FTSE-100 (Великобритания).
На срочном рынке большую популярность имеют такие бенчмарки, как индексы волатильности. Вот наиболее упоминаемые из них:
VXN (NASDAQ);
RVI (российский рынок);
EVZ (евро);
VIXY (фьючерсы на NYSE);
OVX (нефть).
Бенчмарк рынка валюты — валютные индексы. С их помощью следят за статистикой изменения котировок наиболее ликвидных мировых валют. Вот примеры самых популярных эталонов валютного рынка:
DXY (доллар США);
EXY (евро);
BXY (британский фунт);
SXY (швейцарский франк);
JXY (японская иена).
Чтобы проанализировать динамику и доходность конкретного актива, необходимо сравнить его с бенчмарком той же страны, отрасли и рынка. Данный инструмент — отличный помощник для работы с акциями, облигациями, производными инструментами и другими биржевыми активами.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бенчмарк (от англ. benchmark — эталон, ориентир) — это биржевой индикатор, значения которого позволяют провести оценку общего состояния рынка или его сегмента. Чаще всего в роли бенчмарка выступают фондовые индексы, процентные ставки, цены на ключевые товары и котировки валют.
Бенчмарк в инвестициях и трейдинге
Прежде всего бенчмарк является инструментом аналитики. Перед тем как инвестировать в любой биржевой актив, необходимо тщательно изучить его поведение, финансовые отчёты, провести технический анализ. Выбранный объект инвестирования будет входить в один из рыночных секторов, для каждого из которых уже обозначен свой индикатор.
Как правило, индекс, или бенчмарк, становится базой для создания ПИФов и инвестиционных фондов, которые предлагают собственный продукт — ETF. При помощи бенчмарка такие фонды анализируют эффективность собственных продуктов.
Инвесторы часто используют эталонные индикаторы для оценки эффективности своего портфеля в том случае, если активы в нём близки к составляющим индикатора. Если такой портфель растёт вместе с бенчмарком или даже опережает его — инвестор правильно управляет активами. Если данные индикатора растут, а общая средневзвешенная портфеля падает, необходимо выявить неблагоприятные активы и провести ребалансировку.
Что относят к бенчмаркам биржевых рынков
Биржевые рынки разделены на несколько видов по принципу набора активов и инструментов, которые на них используются. Любая мировая биржа обязательно содержит в себе пять секторов:
фондовый рынок;
срочный рынок;
валютный рынок;
денежный рынок;
рынок драгоценных металлов и товарный рынок.
Каждый из этих секторов различается по используемым инструментам и системе организации расчётов, поэтому и эталонные индикаторы у них разные.
Ниже приведена таблица соответствия рынка и используемых бенчмарков с примерами.
Рис. 1. Таблица бенчмарков на биржевых рынках
Использование эталонов в трейдинге и инвестициях
Бенчмарки являются не только инструментом аналитики, но и базой для многих биржевых инструментов на разных рынках. Инвесторы и трейдеры активно используют индикаторы в своих целях.
Так как задача трейдера — купить актив дешевле, а продать подороже, бенчмарк в трейдинге часто становится ориентиром для выявления перепроданных активов. Например, если какой-то индекс активно растёт и не собирается разворачиваться, в то время как несколько акций из его состава значительно упали, трейдер с большой вероятностью приобретёт подешевевшие акции и будет их держать, пока цена не выйдет из зоны перепроданности.
Внутридневной трейдинг привлекает огромное количество участников, так как даёт возможность быстро заработать хороший процент к депозиту. Для торговли внутри дня трейдеры активно используют инструменты на базе бенчмарков. Например, на российском фондовом рынке краткосрочные трейдеры активно торгуют фьючерсами на РТС — производными инструментами от одноимённого фондового индекса, публикуемого МосБиржей.
Инвесторы, целью которых является долгосрочный рост активов и регулярное получение дивидендов и купонов, используют бенчмарки иначе. В основном эталонные индексы применяют в качестве аналитического инструмента — например, берут один из национальных фондовых индексов и проводят сравнительный анализ его роста с показателями доходности рассматриваемого фонда. Если фонд на протяжении долгого времени стабильно идёт в ногу с соответствующим бенчмарком рынка, можно смело инвестировать в его активы или самостоятельно собрать портфель, аналогичный ценным бумагам, входящим в ETF.
Рис. 2. Сравнительный график индекса S&P 500 и бумаг индексного фонда SPDR S&P 500 ETF. Источник: Tradingview
Самые популярные бенчмарки
В каждой сфере есть свои фавориты. В инвестиционной деятельности и биржевой торговле тоже можно выделить несколько бенчмарков, которые используются чаще всего. Первое место по узнаваемости и применяемости закономерно находится у фондовых индексов. Вот самые популярные:
РТС (Россия);
S&P 500 (США);
DAX (Германия);
Nikkei 225 (Япония);
FTSE-100 (Великобритания).
На срочном рынке большую популярность имеют такие бенчмарки, как индексы волатильности. Вот наиболее упоминаемые из них:
VXN (NASDAQ);
RVI (российский рынок);
EVZ (евро);
VIXY (фьючерсы на NYSE);
OVX (нефть).
Бенчмарк рынка валюты — валютные индексы. С их помощью следят за статистикой изменения котировок наиболее ликвидных мировых валют. Вот примеры самых популярных эталонов валютного рынка:
DXY (доллар США);
EXY (евро);
BXY (британский фунт);
SXY (швейцарский франк);
JXY (японская иена).
Чтобы проанализировать динамику и доходность конкретного актива, необходимо сравнить его с бенчмарком той же страны, отрасли и рынка. Данный инструмент — отличный помощник для работы с акциями, облигациями, производными инструментами и другими биржевыми активами.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter